Preço do ouro luta abaixo da resistência de US $ 2.640 após queda histórica
Receios tarifários e cortes nas taxas chocam com um dólar mais forte
Os preços do ouro estão a oscilar em níveis críticos, jogados por forças opostas que podem definir a sua próxima trajetória. Após o declínio diário mais acentuado de segunda-feira em quatro anos, que viu os preços mergulharem abaixo da EMA de 50 dias em US $ 2.640, o metal tem lutado desde então para recuperar o impulso sustentado. Atualmente pairando acima do apoio psicológico de US $ 2.600, o ouro está em um momento crucial, com fatores macro e técnicos sugerindo potencial para recuperação ou novas quedas.
O suporte de $2.600 e a resistência de $2.640 agora servem como referências decisivas. Um empurrão acima de $2.640, recuperando a EMA de 50 dias, pode sinalizar uma reversão das perdas desta semana, abrindo caminho para uma subida para $2.700 e mais além, com extensões de Fibonacci indicando um maior potencial de alta. Por outro lado, uma quebra abaixo de US $ 2.600 poderia abrir a porta para quedas mais profundas. O posicionamento dos CTAs (Commodity Trading Advisors) também não é suscetível de exacerbar os fluxos de baixa até que os preços caiam para sul de $2.550.
Dinâmica do preço do ouro (setembro-novembro de 2024). Fonte: TradingView
No lado positivo, as preocupações com as ameaças tarifárias do presidente eleito dos EUA, Donald Trump, e as contínuas tensões Rússia-Ucrânia sustentaram a demanda por portos seguros, enquanto as expectativas de outro corte nas taxas do Federal Reserve em dezembro dão suporte adicional. No entanto, estes ventos favoráveis são contrabalançados pelos dados de quarta-feira do PIB e do PCE dos EUA, que destacaram a resiliência económica e a estagnação do progresso inflacionista. Uma recuperação modesta dos rendimentos do Tesouro dos EUA e um dólar mais forte complicam ainda mais as perspectivas de recuperação do ouro, potencialmente limitando os ganhos.
O posicionamento dos investidores revela uma perspetiva cautelosa para o ouro
O posicionamento do mercado também revela sinais contraditórios. Os fundos macro já liquidaram quase 60% das suas posições extremas após as eleições, atenuando os riscos imediatos de queda. Entretanto, as posições dos comerciantes de Xangai, embora com uma tendência de baixa significativa, parecem ter-se estabilizado, sugerindo uma perspetiva de variação para o ouro a curto prazo.
Em resumo, o preço do ouro está entre um equilíbrio delicado, com $2.600 e $2.640 como níveis críticos. Enquanto as condições atuais apontam para a consolidação, os comerciantes estão de olho no próximo grande catalisador que poderia desencadear um movimento decisivo em qualquer direção.
O preço do ouro está projetado para atingir $2.750 em 2025, diz o Bank of America. Os analistas alertam para os ventos contrários de um dólar americano mais forte e do aumento das taxas de juro.
