O preço do S&P 500 sobe à medida que as esperanças de corte de taxas compensam as preocupações com tarifas
O S&P 500 sobe com a recuperação da Honeywell e a incerteza tarifária pesando sobre as previsões corporativas
As ações dos EUA ganharam impulso na terça-feira, impulsionadas pelas crescentes expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed), após dados econômicos mais fracos. O S&P 500 e o Nasdaq Composite subiram 0,7% cada, enquanto o Dow Jones Industrial Average avançou 300 pontos. Os investidores reagiram aos sinais de desaquecimento do mercado de trabalho, com as vagas de emprego nos EUA caindo para 7,19 milhões em março, abaixo das previsões de 7,5 milhões. Enquanto isso, a pesquisa de confiança do consumidor do BC mostrou um aumento do pessimismo, reforçando a justificativa para o afrouxamento monetário.
Os mercados já precificaram cerca de 100 pontos-base de cortes pelo Federal Reserve para 2025, o dobro dos 50 pontos-base sinalizados pelas autoridades no mês passado. Embora os menores custos de empréstimos sejam vistos como um catalisador positivo, o aumento das tensões comerciais continua a obscurecer as perspectivas mais amplas. O déficit comercial dos EUA atingiu um nível recorde, com as tarifas pesando sobre as exportações, adicionando mais uma camada de incerteza.
Dinâmica de preços do S&P 500 (janeiro de 2025 - abril de 2025) Fonte: TradingView.
Lucros corporativos destacam resiliência e riscos
A temporada de resultados apresentou um cenário misto. A Honeywell liderou os ganhos industriais, saltando quase 5% após elevar sua previsão de lucro anual para US$ 10,20–US$ 10,50 por ação. A Royal Caribbean também subiu 5,4% após fortes resultados trimestrais impulsionados por reservas recordes para a temporada WAVE. A Hims & Hers Health disparou mais de 39% após firmar um acordo de distribuição com a Novo Nordisk para o medicamento para emagrecimento Wegovy.
Em contrapartida, a General Motors caiu 2%, apesar de superar as estimativas de lucro, suspendendo as recompras e retirando sua previsão para o ano inteiro, citando riscos tarifários. A Pfizer subiu ligeiramente após superar as previsões de lucro, mas alertou sobre incertezas ligadas às tensões comerciais globais. Spotify e Regeneron registraram resultados decepcionantes, com quedas de 5% e 7,5%, respectivamente, enquanto a Waste Management recuou 2% após não atingir as expectativas de receita.
O foco se volta para as grandes empresas de tecnologia e o desenvolvimento de tarifas
Com Microsoft, Meta Platforms, Apple e Amazon prestes a divulgar seus resultados esta semana, o próximo grande catalisador do mercado virá do desempenho dos lucros do setor de tecnologia. Dada a forte participação das ações de tecnologia nos principais índices, seus resultados podem influenciar fortemente a direção do mercado. Enquanto isso, os investidores permanecem cautelosos, já que os desenvolvimentos políticos em torno de tarifas e políticas comerciais têm o potencial de desencadear mudanças bruscas de sentimento.
Conforme discutido anteriormente em nossa recente análise técnica do S&P 500, o índice estava se aproximando de importantes níveis de resistência perto de 5.565–5.570, e a volatilidade era esperada para aumentar em torno de notícias sobre lucros e política comercial . A resiliência do mercado até o momento se alinha com a fase de consolidação projetada anteriormente, mas os investidores devem ficar atentos a oscilações rápidas à medida que novos dados surgem.
