As ações da Siemens caem 8% com o aumento das saídas de caixa e das preocupações com a unidade digital

A Siemens AG (SIE.DE) está experimentando uma clara dinâmica de queda no preço de suas ações em meados de maio de 2025. A ação está sendo negociada atualmente em torno de €223, refletindo uma queda significativa em relação ao pico recente de €243,05.

A média móvel de 50 dias começou a se inclinar para baixo e está se aproximando da média móvel de 200 dias, aumentando a possibilidade de um cruzamento de baixa em um futuro próximo. Esse cruzamento é um sinal técnico clássico de uma possível tendência de baixa estendida. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) está posicionado em 42, indicando que a ação está enfrentando uma crescente pressão de venda, mas ainda não entrou no território de sobrevenda, que começa abaixo de um RSI de 30.

A Siemens está atualmente testando um nível de suporte crucial em 215 euros. Esse nível atuou anteriormente como resistência no final de 2024, antes de a ação atingir novos máximos, o que o torna um marcador significativo para os investidores. Se a ação romper abaixo desse suporte, poderá sofrer quedas aceleradas, com o próximo suporte psicológico surgindo em torno de € 200. No lado positivo, a resistência imediata está situada em €230, um nível que se alinha com a média móvel de 50 dias. Uma resistência mais forte é vista em € 243, a alta recente da ação, que serviria como uma barreira significativa para qualquer tentativa de recuperação.

Dinâmica de preços das ações da Siemens (março de 2025 - maio de 2025). Fonte: Yahoo Finance.

O indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD) também apoia uma perspectiva de baixa. O histograma MACD tornou-se negativo, e a linha de sinal cruzou abaixo da linha MACD, o que normalmente sugere que o momentum de baixa está se formando. A análise de volume também revela um aumento na pressão de venda, o que corrobora a noção de uma trajetória contínua de queda.

Divisão digital e preocupações com o fluxo de caixa

Além dos fatores técnicos, a Siemens enfrenta um ambiente de mercado desafiador, particularmente em sua divisão de indústrias digitais. Outrora um importante impulsionador do crescimento e da lucratividade, essa divisão agora está mostrando sinais de tensão. A entrada de pedidos diminuiu, e as margens foram comprimidas, levantando questões sobre a sustentabilidade de seu modelo de crescimento. Isso levou os analistas a reavaliar as perspectivas de crescimento da Siemens, especialmente porque os concorrentes estão fortalecendo seus portfólios digitais.

Outro fator crítico que pesa sobre as ações da Siemens é a situação do fluxo de caixa livre da empresa. Os relatórios indicam que a empresa vem registrando saídas significativas de caixa, principalmente devido ao aumento das despesas de capital e dos custos de reestruturação. Essas saídas de caixa são uma preocupação para os investidores que priorizam o fluxo de caixa livre como uma medida de saúde financeira, especialmente para uma empresa do porte da Siemens.

O sentimento dos analistas também mudou em resposta a esses acontecimentos. A MorningStar revisou recentemente sua estimativa de valor justo para a Siemens para € 212, refletindo o impacto da desaceleração do crescimento digital e o aumento das preocupações com o caixa. As condições mais amplas do mercado complicam ainda mais as perspectivas da Siemens. O contínuo endurecimento das políticas monetárias globais, aliado às incertezas geopolíticas, tem pressionado os conglomerados industriais. Empresas como a Siemens, que estão altamente expostas aos mercados internacionais, são particularmente vulneráveis a esses ventos contrários macroeconômicos.

Tendência de baixa de curto prazo com suporte potencial em €215

Considerando os indicadores técnicos e o contexto mais amplo do mercado, parece provável que as ações da Siemens continuem sua trajetória de queda no curto prazo. Se o nível de suporte de 215 euros não se mantiver, a ação pode cair ainda mais em direção a 200 euros, um suporte psicológico crítico. Esse declínio pode desencadear uma pressão de venda adicional, particularmente entre os traders técnicos, que podem interpretar o colapso como um sinal de maior fraqueza.

Por outro lado, há um cenário em que a Siemens poderia se estabilizar. Se a empresa tomar medidas significativas para enfrentar os desafios em sua divisão digital - como melhorar as margens, garantir novos contratos ou aprimorar suas ofertas tecnológicas - a confiança dos investidores poderá retornar. Além disso, se a Siemens conseguir administrar com eficácia seu fluxo de caixa, reduzindo as saídas e mantendo os investimentos estratégicos, as ações poderão se recuperar. Nesse cenário, é possível uma recuperação para €230, principalmente se o ambiente mais amplo do mercado se estabilizar.

Em fevereiro, a Siemens vendeu 26,5 milhões de ações da Siemens Healthineers a 54,65 euros cada, levantando 1,4 bilhão de euros para ajudar a financiar a aquisição da Altair Engineering por 10,6 bilhões de dólares. As ações da Siemens ganharam 1,3%, enquanto as ações da Healthineers caíram 2,1%.