As ações da Tesla caem abaixo de US$ 343 com o frenesi das opções diante da queda nas vendas na China

Em 16 de maio, as ações da Tesla estavam sendo negociadas a US$ 342,82, com queda de 1,4% nas últimas 24 horas. Apesar dessa ligeira queda, a ação ganhou quase 17% na semana, impulsionada principalmente pela forte atividade de opções de alta.

A Tesla (NASDAQ: TSLA) tornou-se um ponto focal para os negociadores de opções, com uma notável relação entre opções de venda e opções de compra de 0,47, o que indica uma forte tendência para as opções de compra. Esse grande volume de opções de compra, principalmente em torno do preço de exercício de US$ 340, levou a uma pressão de alta nos preços, já que os formadores de mercado protegem sua exposição comprando ações da Tesla.

A recente alta da Tesla foi impulsionada por um aumento nas negociações de opções, em que as opções de compra superaram significativamente as opções de venda. Isso criou um ciclo de pressão de compra que se reforça automaticamente, já que os formadores de mercado vendem opções de compra e, em seguida, compram ações da Tesla para proteger suas posições. Essa dinâmica elevou as ações da Tesla em direção a um nível de resistência crucial de US$ 350. O rompimento desse nível seria um forte sinal de alta, potencialmente abrindo a porta para ganhos adicionais. Entretanto, o não rompimento dessa resistência pode levar à consolidação ou a um recuo.

Dinâmica de preços das ações da TSLA (março de 2025 - maio de 2025). Fonte: TradingView.

Do ponto de vista técnico, a média móvel de 50 dias da Tesla está tendendo para cima, o que, em geral, apoia uma perspectiva de alta. No entanto, o Índice de Força Relativa (RSI), que mede a velocidade e a variação dos movimentos de preços, está atualmente indicando condições de sobrecompra. Um RSI acima de 70 geralmente sugere que uma ação está sobrecomprada, tornando-a vulnerável a uma correção de curto prazo. Esse quadro técnico misto sugere uma abordagem cautelosa, em que mais alta é possível, mas não garantida.

Os riscos macroeconômicos e os desafios da marca atenuam o otimismo

Embora as ações da Tesla tenham experimentado uma forte alta, vários fatores macroeconômicos e específicos da empresa podem afetar seu desempenho. A preocupação recente mais significativa é um declínio acentuado nas vendas da Tesla na China, onde as vendas de maio caíram 56% em relação ao ano anterior. Esse é um mercado crítico para a Tesla, e uma queda tão acentuada levanta dúvidas sobre a capacidade da empresa de manter sua posição competitiva no maior mercado de veículos elétricos (EV) do mundo. Os consumidores chineses têm demonstrado uma preferência crescente por marcas locais de veículos elétricos, como a BYD, que estão oferecendo modelos competitivos a preços mais baixos.

Além disso, a possível eliminação do crédito fiscal federal de US$ 7.500 para VEs nos Estados Unidos pode pressionar ainda mais as vendas domésticas. Esse crédito fiscal tem sido um dos principais impulsionadores da adoção de veículos elétricos, e sua remoção provavelmente tornaria os veículos da Tesla mais caros para os consumidores, potencialmente reduzindo a demanda.

Além das preocupações macroeconômicas, a Tesla também está enfrentando desafios de marca. O envolvimento ativo do CEO Elon Musk em debates políticos e seu estilo de liderança têm atraído críticas, afetando a imagem da marca da empresa. Isso é particularmente significativo porque a Tesla tradicionalmente se baseia em uma forte fidelidade à marca e em uma reputação positiva entre os consumidores ambientalmente conscientes. Recentemente, o fundo de hedge Third Point saiu de sua posição na Tesla no primeiro trimestre de 2025, sinalizando que alguns investidores institucionais podem estar perdendo a confiança nas perspectivas de curto prazo da empresa.

Possível recuo para US$ 320 antes do próximo movimento

Olhando para o futuro, as ações da Tesla parecem estar em um momento crítico. Se conseguir romper acima da resistência de US$ 350 com um volume forte, pode ter espaço para correr para a faixa de US$ 370 a US$ 380. Entretanto, dados os indicadores técnicos de sobrecompra e os desafios macroeconômicos e de marca significativos, um recuo também é uma forte possibilidade. Se a ação não conseguir manter o ímpeto, poderá recuar para a faixa de US$ 320 a US$ 325, onde os compradores poderão voltar a aparecer.

Os investidores devem ficar atentos ao mercado de opções, já que uma mudança na relação entre as opções de venda e as opções de compra pode sinalizar uma mudança no sentimento. Além disso, o monitoramento dos dados de vendas na China, as mudanças na política dos EUA que afetam os incentivos para veículos elétricos e as atividades públicas de Elon Musk serão fundamentais para avaliar as perspectivas de médio prazo da Tesla. Nessa ação altamente volátil, recomenda-se cautela, com foco nos principais níveis de suporte e resistência para orientar as decisões de negociação.

Os registros de seguro de veículos da Tesla na China caíram 58% em relação à semana anterior, para 3.070 no início de maio, marcando o menor número semanal desde janeiro. Como o maior mercado internacional da Tesla, a manutenção de vendas fracas na China poderia ameaçar seu crescimento global.