As ações da Nvidia sobem 1,9%, já que a demanda por IA compensa o impacto de US$ 15 bilhões na China

Em 22 de maio, as ações da Nvidia estavam sendo negociadas a US$ 131,80, com alta de 1,9% nas últimas 24 horas. A ação do preço reflete uma continuação da forte recuperação da Nvidia desde as baixas de abril, quando a ação caiu abaixo de US$ 90.

Destaques

- A Nvidia subiu 1,9%, com indicadores técnicos de alta, mas enfrentando resistência em US$ 153,13.

- A empresa está se beneficiando da forte demanda global de IA, apesar de perder participação de mercado na China devido às restrições de exportação dos EUA.

- Os próximos lucros, em 28 de maio, serão fundamentais para o próximo movimento da ação.

Essa recuperação foi caracterizada por um rompimento acima da média móvel de 200 dias - um indicador tradicionalmente de alta que frequentemente sugere a retomada de uma tendência de alta. No entanto, as ações da Nvidia permanecem travadas em uma faixa de consolidação mais ampla de 20 semanas. O teto técnico é evidente em torno de US$ 153,13, que atualmente é identificado como um nível de resistência crítico e um potencial gatilho de compra para investidores orientados pelo momentum.

As zonas de suporte se formaram em US$ 115, estreitamente alinhadas com a média móvel simples (MMS) de 50 dias, e um nível mais profundo em torno de US$ 96, que corresponde à região do rompimento de março. É provável que essas áreas atraiam compradores de baixa, caso a ação sofra uma retração de curto prazo. Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) está se aproximando do limite de sobrecompra de 70, indicando que o momentum de alta é forte, mas uma pausa ou uma pequena correção pode ser iminente se o entusiasmo do investidor superaquecer.

Dinâmica de preços das ações da NVDA (março de 2025 - maio de 2025). Fonte: TradingView.

Os padrões de volume têm sido mistos, com sessões recentes mostrando atividade de negociação relativamente leve. Isso sugere que a alta mais recente pode não ter ampla convicção institucional. Isso também é apoiado por uma classificação C- na escala de Acumulação/Distribuição do IBD, que avalia a compra e venda por investidores institucionais. Apesar da ação positiva dos preços, a falta de volume pesado e os sinais fracos de acumulação justificam cautela, já que os rompimentos sem volume geralmente não se sustentam.

Contexto do mercado: A demanda de IA compensa os desafios de exportação

A Nvidia permanece no epicentro do boom global de IA, continuando a se beneficiar da demanda explosiva por GPUs de data center e infraestrutura de IA. A empresa anunciou recentemente novas parcerias estratégicas, incluindo um acordo para fornecer semicondutores avançados para a Humain, startup de IA da Arábia Saudita. Esse movimento ilustra a forte presença da Nvidia no desenvolvimento internacional de IA, reforçando seu papel como fornecedora líder de hardware para IA generativa e aplicativos de aprendizado de máquina.

No entanto, ainda há ventos contrários significativos, principalmente em relação aos desafios regulatórios. As restrições ampliadas do governo dos EUA sobre as exportações de chips de IA para a China afetaram significativamente os negócios da Nvidia. A participação de mercado da empresa, outrora dominante na China, caiu de 95% para aproximadamente 50% nos últimos quatro anos. O CEO Jensen Huang criticou abertamente essas sanções, alertando que a política pode resultar em uma perda de US$ 15 bilhões em vendas e chamando as restrições de um passo em falso estratégico.

Em resposta à diminuição das oportunidades na China, a Nvidia está expandindo agressivamente sua presença global. A empresa está se posicionando como um participante importante em novas iniciativas de IA na Europa e no Oriente Médio, incluindo data centers em escala nacional nos Emirados Árabes Unidos e na França. Esses desenvolvimentos destacam o pivô estratégico que a Nvidia está fazendo para se proteger contra os riscos de dissociação entre os EUA e a China e explorar novas regiões de alto crescimento.

Otimismo cauteloso antes dos lucros

Todos os olhos estão agora voltados para o relatório de lucros do primeiro trimestre fiscal da Nvidia, que deve ser entregue em 28 de maio de 2025. As expectativas dos analistas são elevadas, com estimativas de consenso prevendo lucro por ação de US$ 0,88 sobre uma receita de US$ 43,26 bilhões. Esses números representariam ganhos substanciais de 44% e 66% em relação ao ano anterior, respectivamente. No entanto, os resultados também incorporarão uma baixa de estoque de US$ 5,5 bilhões vinculada a chips de IA que não podem mais ser exportados para a China. O mercado estará observando atentamente para avaliar se a Nvidia pode manter uma forte lucratividade apesar desse vento contrário.

Se a Nvidia apresentar uma surpresa positiva e fornecer uma orientação futura de alta, a ação poderá romper de forma convincente acima da área de resistência de US$ 153,13. Um rompimento sustentado provavelmente abriria caminho para um avanço em direção à zona de US$ 160 a US$ 170, que representa as próximas metas técnicas com base em padrões de extensão anteriores. Por outro lado, se os lucros decepcionarem ou se as tensões geopolíticas piorarem, as ações poderão voltar para o suporte principal de US$ 115 e, possivelmente, US$ 96 em um cenário mais pessimista.

A Nvidia está expandindo seu ecossistema de software de IA para dar suporte a chips de terceiros, como AMD e Intel, sinalizando uma mudança estratégica em direção ao crescimento em nível de plataforma. Esse movimento visa fortalecer sua posição na infraestrutura de IA e gerar receita recorrente, embora os impactos financeiros possam levar algum tempo para se materializar.