As ações da Nvidia são negociadas a US$ 131 antes dos lucros, já que o boom da IA enfrenta restrições de chips na China

Em 27 de maio, as ações da Nvidia estavam sendo negociadas a US$ 131,29, com queda de 1,1% nas últimas 24 horas. Apesar do ligeiro recuo, a configuração técnica da empresa continua amplamente otimista.

Destaques

- A Nvidia está sendo negociada a US$ 131, com queda de 1,1%, enquanto os mercados aguardam a divulgação de seus lucros do primeiro trimestre em 28 de maio.

- Os analistas esperam resultados sólidos impulsionados pela demanda de chips de IA, mas as tensões geopolíticas sobre as vendas na China podem representar obstáculos.

- Os indicadores técnicos sugerem um potencial rompimento acima de US$ 143 se os lucros e a orientação atenderem às expectativas de alta.

Atualmente, a ação exibe um padrão de continuação de bandeira - um sinal tipicamente de alta que sugere um período de consolidação antes de outra etapa de alta. A Nvidia ganhou mais de 50% desde o início de abril, refletindo a confiança renovada dos investidores em meio à forte demanda por tecnologias e chipsets orientados por IA.

De uma perspectiva técnica, a Nvidia está se aproximando de uma resistência significativa no nível de US$ 143, que corresponde às altas observadas no final de fevereiro. Um rompimento acima dessa área provavelmente abriria a porta para novos ganhos, com US$ 150 atuando como a próxima barreira psicológica e potencial ímã de preço no curto prazo. No lado negativo, o suporte imediato é visto em torno de US$ 121, alinhado com as altas anteriores de março, enquanto o suporte mais forte fica próximo a US$ 115, que está perto da média móvel de 50 dias. Esse nível também é reforçado pelas zonas de compra institucional observadas nos últimos meses.

Dinâmica de preços das ações da NVDA (março de 2025 - maio de 2025). Fonte: TradingView.

Atualmente, os indicadores de momentum estão de neutros a otimistas. O Índice de Força Relativa (RSI) está oscilando um pouco abaixo de 70, indicando que a ação ainda não está sobrecomprada, mas está se aproximando de uma zona crítica. A linha MACD permanece acima da linha de sinal, sugerindo que o momentum de alta ainda tem espaço para continuar. Além disso, o padrão de convergência-divergência da média móvel apoia a tese de uma tendência de alta contínua se os lucros e as condições macroeconômicas permanecerem favoráveis.

Contexto do mercado: Liderança em IA e tensões regulatórias

A Nvidia deve divulgar seus lucros após o fechamento do mercado em 28 de maio, e os analistas de Wall Street esperam um relatório de grande sucesso. As estimativas de consenso estão projetando uma receita fiscal do primeiro trimestre de US$ 43,3 bilhões, marcando um aumento de 66% em relação ao ano anterior, juntamente com um lucro líquido ajustado de US$ 0,88 por ação, representando um aumento de 44% em relação ao mesmo período do ano passado. Essas fortes expectativas são impulsionadas principalmente pela demanda sem precedentes por GPUs de IA da Nvidia em operadores de computação em nuvem e data center em hiperescala.

A próxima chamada de lucros também será acompanhada de perto para atualizações sobre a arquitetura Blackwell de próxima geração da Nvidia. Os analistas acreditam que a implantação antecipada desses chips poderia solidificar ainda mais o domínio da Nvidia nos mercados de IA e de data center. No entanto, nem todas as notícias foram positivas. A Nvidia divulgou recentemente uma cobrança projetada de US$ 5,5 bilhões devido a restrições nas vendas de seus chips avançados de IA para a China, particularmente em torno do chip H20. Esse obstáculo geopolítico continua sendo um curinga e pode afetar materialmente o crescimento de curto prazo, dependendo do resultado das negociações em andamento sobre a política tecnológica entre os EUA e a China.

Apesar desses desafios, o sentimento institucional e de varejo permanece amplamente construtivo, sustentado pelo papel insubstituível da Nvidia no ecossistema de hardware de IA. Seus chips são fundamentais para tudo, desde modelos de linguagem grandes no estilo ChatGPT até vídeo generativo, robótica e direção autônoma.

É provável que haja uma ruptura, mas espera-se volatilidade

Se a Nvidia atender às expectativas ou surpreender positivamente, as ações têm uma forte probabilidade de romper o nível de resistência de US$ 143. Um movimento convincente acima desse nível colocaria US$ 150 firmemente à vista, especialmente se a orientação futura apoiar a expansão contínua da linha superior e a estabilidade da margem operacional. A configuração técnica de alta e os fortes ventos favoráveis relacionados à IA dão mais credibilidade a esse cenário de alta.

Pelo contrário, se os lucros não corresponderem às expectativas ou se a administração fizer uma orientação conservadora - talvez devido a incertezas geopolíticas ou da cadeia de suprimentos - as ações poderão enfrentar uma nova pressão de venda. Nesse caso, a Nvidia pode voltar a testar os níveis de suporte em torno de US$ 121 ou até mesmo cair para US$ 115 em uma retração mais ampla do mercado.

A receita da Nvidia proveniente da China caiu de 17% para 13% em relação ao ano anterior devido a desafios regulatórios e tensões geopolíticas. No entanto, novas parcerias de IA em regiões como o Oriente Médio estão ajudando a compensar o impacto da redução das vendas chinesas.