Previsão do preço da prata: A posição curta do JPMorgan pesa sobre a tendência de alta
Prata sobe mais de 7% desde o mínimo de dezembro, resistência chave quebrada
O preço da prata tem estado em movimento, ganhando mais de 7% desde a baixa de dezembro. Dado o nível crítico de resistência de $31,50 quebrado no início desta semana, a prata agora parece estar pronta para fazer mais progressos.
No entanto, por trás desse aumento está um fator significativo: a posição curta sem precedentes mantida por grandes comerciantes, principalmente o JPMorgan.
Como visto no gráfico de preços, depois que a prata quebrou acima do nível chave de $31,50, a prata testou-o novamente como suporte durante a sessão asiática, alinhando-se com a média móvel exponencial de 200 períodos (EMA) no gráfico de 1 hora. Esta confirmação técnica durante a transição para a sessão européia viu a prata ganhando quase 1%, solidificando ainda mais a sua dinâmica de alta. No entanto, com a prata subindo mais, a opinião do mercado permanece ligada às actividades de alguns jogadores-chave.
Dinâmica do preço da prata (novembro-dezembro de 2024). Fonte: TradingView.
Os oito maiores comerciantes, liderados pelo JPMorgan, detêm atualmente uma posição curta equivalente a mais de 180 dias de produção global de prata. Há muito que se atribui a esta manipulação a responsabilidade pela supressão do preço do metal, apesar de um défice físico estrutural. O mercado de futuros COMEX é fundamental para esta supressão de preços, onde estes operadores têm conseguido exercer controlo. Ao contrário de outras bolsas como a London Metal Exchange (LME), onde as grandes compras influenciam frequentemente os preços, o mercado COMEX permite uma fixação de preços mais controlada e deliberada.
Análise do preço da prata: RSI mostra uma dinâmica decrescente
A partir de agora, o RSI da prata está em 45, um recuo das condições de sobre-compra no início da semana, sugerindo um declínio da dinâmica. No entanto, os fundamentos subjacentes sugerem uma história diferente. Se a posição curta maciça fosse removida ou reduzida, os analistas prevêem um aumento significativo dos preços. Na verdade, alguns especialistas acreditam que a prata poderia disparar para mais de US $ 100 a onça, um forte contraste com o preço atual perto de US $ 31.
Esta posição curta na prata ecoa dinâmicas semelhantes noutras mercadorias, particularmente no ouro, onde grandes comerciantes mantêm posições substanciais que manipulam o mercado. Como o mercado de prata continua a encontrar a sua posição, a remoção dessas posições curtas pode marcar um ponto de viragem, acendendo um aumento de preços que muitos acreditam ser muito esperado.
A perspetiva para a prata metálica permanece positiva após os preços subirem para uma alta de cinco semanas. Esta perspetiva é reforçada pelos principais desenvolvimentos na política económica da China.
