As ações da Tesla despencam 14% enquanto a briga entre Musk e Trump aumenta as preocupações dos investidores

A Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) está passando por um declínio dramático em 5 de junho, sendo negociada a US$ 284,70, depois de cair 14,3% em um único pregão.

A queda marcou uma das perdas mais acentuadas da Tesla em um único dia nos últimos trimestres.

Destaques

- As ações da Tesla caíram 14,3%, para US$ 284,70, depois de ficarem abaixo das médias móveis críticas e de um padrão de cunha de baixa.

- A queda foi intensificada por uma briga pública entre Elon Musk e Donald Trump, aumentando os temores de consequências políticas e regulatórias.

- Os indicadores técnicos e o volume sugerem um risco contínuo de queda em direção a US$ 265 ou menos.

No gráfico diário, a Tesla vinha se consolidando em um padrão de cunha ascendente nas últimas semanas, o que normalmente é considerado uma formação de baixa. O rompimento desse padrão de cunha confirma a continuação de uma tendência de baixa maior que começou no final de 2024, quando a ação atingiu um pico próximo a US$ 415. Os indicadores de momentum, incluindo o Índice de Força Relativa (RSI), agora estão próximos do território de sobrevenda, mas ainda não sinalizaram um fundo sustentável. As linhas MACD cruzaram para o lado negativo, apoiando ainda mais a tese de baixa.

Os principais níveis de suporte a serem monitorados incluem US$ 265, que serviram como piso durante a zona de consolidação do final de fevereiro até o início de março. Uma violação desse nível poderia expor a Tesla a um movimento rápido em direção a US$ 215, as mínimas de janeiro de 2024. Além disso, o nível de US$ 170 marca uma zona de suporte de longo prazo, testada durante o fundo cíclico no terceiro trimestre de 2023. No lado positivo, é provável que qualquer salto enfrente uma forte resistência perto de US$ 320 e, especialmente, em US$ 365, a faixa superior da formação de cunha anterior e um número redondo psicologicamente significativo.

Dinâmica do preço das ações da TSLA (abril de 2025 - junho de 2025). Fonte: TradingView

A análise de volume acrescenta mais peso ao cenário de baixa. A forte venda ocorreu em um volume de negociação significativamente maior do que a média, indicando distribuição institucional e venda em pânico entre os detentores de varejo. Esse tipo de pico de volume normalmente não está associado a um comportamento de fundo, mas sim à fase de aceleração de um declínio. Em ciclos anteriores, picos de volume semelhantes durante as quebras precederam outras vendas em várias sessões. Até que a TSLA imprima um padrão de reversão de alta acompanhado de volume decrescente nos dias de baixa e volume crescente nas altas, a tendência permanece firmemente negativa.

A briga política abala a confiança do mercado no futuro da Tesla

O declínio acentuado da Tesla não é impulsionado apenas por fatores técnicos; os desenvolvimentos macro e políticos estão exacerbando o nervosismo do mercado. O último catalisador foi uma briga pública e crescente entre o CEO da Tesla, Elon Musk, e o presidente dos EUA, Donald Trump. De acordo com um relatório da CNBC, as consequências decorrem da oposição vocal de Musk a componentes de um recente projeto de lei sobre impostos e gastos apoiado por legisladores alinhados a Trump. Em retaliação, Trump teria criticado as empresas de Musk e sinalizado um possível escrutínio ou reversão dos incentivos governamentais que historicamente beneficiaram a Tesla e a SpaceX.

Para os investidores da Tesla, a disputa gera incertezas significativas. O setor de veículos elétricos (VE) continua altamente sensível às políticas governamentais e aos ambientes regulatórios, especialmente em relação a créditos fiscais, padrões ambientais e investimentos em infraestrutura. Se o governo Trump adotar uma postura menos favorável em relação à adoção de veículos elétricos ou aos subsídios, a Tesla poderá enfrentar obstáculos competitivos e operacionais. Além disso, a presença de Musk na mídia e sua personalidade cada vez mais politizada correm o risco de afastar os investidores institucionais que buscam estabilidade de gestão e baixo risco de manchetes.

Para agravar essas preocupações, há as pressões macroeconômicas existentes, incluindo o aumento das taxas de juros, a inflação persistente e a desaceleração da demanda por veículos elétricos nos principais mercados, como China e Europa. Os analistas também citam a crescente concorrência das montadoras estabelecidas e das empresas chinesas de veículos elétricos como uma ameaça estrutural contínua à participação de mercado e ao poder de precificação da Tesla.

Espera-se mais queda, a menos que haja uma reversão política ou técnica

Dada a convergência da fraqueza técnica e o aumento do risco político, as ações da Tesla parecem vulneráveis a uma queda adicional no curto prazo. Se o nível de suporte de US$ 265 não se mantiver nas próximas sessões, a TSLA pode voltar rapidamente para US$ 215, onde uma pequena base de demanda pode oferecer algum alívio. Uma correção mais profunda, em direção a US$ 170, permanece na mesa se os ventos contrários macroeconômicos e as tensões políticas persistirem sem solução.

Por outro lado, se Musk diminuir a intensidade de sua retórica política ou se os investidores interpretarem a liquidação como exagerada, poderá surgir uma alta de alívio. Entretanto, o caminho para recuperar US$ 320 ou US$ 365 exigiria uma mudança clara no sentimento, provavelmente desencadeada por um forte desempenho dos lucros, melhores números de entrega ou condições macroeconômicas mais brandas.

A fraqueza técnica da Tesla é agravada pela deterioração dos fundamentos, com a demanda global continuando a cair. Em maio, as vendas na China caíram 15% em relação ao ano anterior e as vendas na Alemanha despencaram 36%, contribuindo para uma queda estimada de 9% nas entregas do segundo trimestre, para 404.850 unidades.