As ações da Tesla caem abaixo de US$ 317 em meio a um aviso de queda de 21% na entrega do segundo trimestre

Em 18 de junho, as ações da Tesla estavam sendo negociadas a US$ 316,28, com queda de 3,9% nas últimas 24 horas.

A recente queda reflete um crescente coro de ceticismo em torno das perspectivas de curto prazo da gigante dos veículos elétricos (EV).

Destaques

- As ações da Tesla caíram 3,9% após um aviso do Wells Fargo sobre uma queda de 21% nas entregas do segundo trimestre.

- Os analistas citaram a queda das margens, o declínio da receita de crédito de EV e a crescente pressão sobre os principais fundamentos automotivos.

- O próximo evento de robotaxi, em 22 de junho, pode oferecer um impulso temporário, mas os riscos de queda continuam elevados.

Os indicadores técnicos estão mostrando cautela e, embora os próximos anúncios de produtos possam elevar temporariamente o sentimento, os analistas continuam divididos quanto à perspectiva de longo prazo.

O atual nível de negociação da Tesla, em torno de US$ 316, coloca-a abaixo das principais médias móveis, notadamente a média móvel de 50 dias, de aproximadamente US$ 330. Essa violação sinaliza uma perda de momentum de curto prazo e pode abrir caminho para correções técnicas mais profundas.

A ação testou uma baixa intradiária de US$ 312, reforçando uma estrutura de suporte frágil na faixa de US$ 310. Os osciladores de momentum, como o Índice de Força Relativa (RSI), estão se enfraquecendo, com uma recente quebra da linha de tendência do RSI sugerindo uma predominância de baixa. O volume também aumentou no último movimento de baixa, indicando forte convicção entre os vendedores. Do ponto de vista do padrão gráfico, a TSLA parece estar completando uma formação de triângulo descendente, com máximas mais baixas e mínimas constantes - uma configuração geralmente resolvida com um colapso.

Dinâmica do preço das ações da TSLA (abril de 2025 - junho de 2025). Fonte: TradingView

Se a área de $ 310-312 não se mantiver, o próximo suporte está na faixa de $ 290-285, com suporte técnico mais forte perto de $ 220. Mais abaixo, um canal de baixa do início de 2023 implica um declínio potencial para US $ 170 em um cenário de risco estendido. A resistência está próxima da área de US$ 330-340, que anteriormente atuava como uma zona de pivô. Um movimento acima dessa faixa seria necessário para sugerir uma reversão da atual tendência de baixa.

Entregas fracas e rebaixamentos de analistas pressionam o sentimento

A queda acentuada da Tesla segue um alerta crítico da Wells Fargo, que projeta uma queda substancial nas entregas do segundo trimestre. De acordo com seus dados, as entregas do segundo trimestre estão tendendo a uma queda de 21% em relação ao ano anterior, com o volume da Europa caindo 42%, o da China 22% e o da América do Norte 13%. Esse desempenho abaixo do esperado faz soar o alarme, especialmente porque o primeiro trimestre já marcou a primeira queda nas entregas anuais da Tesla desde a pandemia.

A Wells Fargo reiterou sua classificação de subponderação e reduziu seu preço-alvo para US$ 120, citando o enfraquecimento dos fundamentos automotivos, o aumento da dependência de incentivos de financiamento que corroem as margens e o declínio da receita de crédito para veículos elétricos. Sua análise sugere que mesmo a promessa de veículos autônomos e histórias de crescimento futuro, como os robôs-eixos, podem não compensar a entrega de curto prazo e os ventos contrários aos lucros. Eles também questionam a capacidade da Tesla de defender sua avaliação premium - atualmente oscilando perto de uma relação P/L de 96x - especialmente quando seus pares no setor automotivo e de tecnologia negociam perto de 25x os lucros.

Outros analistas compartilham essa preocupação. O Business Insider descreve cinco riscos principais: atrasos contínuos nas entregas, compressão de margens, incerteza em torno de um suposto veículo elétrico de US$ 30.000, obstáculos regulatórios não resolvidos para os robôs-eixos e a espuma geral da avaliação. No entanto, os otimistas continuam a falar alto. A Piper Sandler mantém uma meta de preço de US$ 400, esperando que o anúncio do robotaxi sirva como catalisador. A CFRA vê o valor justo em US$ 320, e o Morgan Stanley continua a defender a liderança da Tesla em IA e mobilidade orientada por software.

Tendência de baixa, a menos que o segundo trimestre surpreenda

Olhando para o futuro, a trajetória das ações da Tesla dependerá muito dos resultados do segundo trimestre e da recepção da tão esperada revelação do robotaxi, programada para 22 de junho em Austin. Uma forte narrativa sobre o produto ou a superação da orientação poderia estabilizar as ações ou até mesmo iniciar uma alta para US$ 360-380, de acordo com os cenários otimistas. Um rompimento acima de US$ 340 seria o primeiro sinal técnico de tal mudança.

O cenário base, entretanto, sugere mais queda. Se a fraqueza na entrega persistir e os lucros do segundo trimestre decepcionarem, a TSLA poderá cair para US$ 285 ou menos, testando a zona de US$ 220-208 em meados do verão. Se as condições macroeconômicas piorarem ou se a confiança dos investidores diminuir ainda mais, um retorno para US$ 170 continua sendo possível.

A Tesla revelou versões atualizadas de seu Modelo S e Modelo X, com aerodinâmica, suspensão e isolamento da cabine aprimorados, além de maior alcance e um aumento de preço de US$ 5.000. Apesar dos aprimoramentos, a TSLA subiu apenas 1%, sinalizando uma reação silenciosa dos investidores.