Ações da Nvidia ganham 0,9% com o risco de chip da China limitando a alta impulsionada pela IA

Em 20 de junho, as ações da Nvidia estavam sendo negociadas a US$ 145,48, com alta de 0,9% nas últimas 24 horas.

Esse preço coloca a ação perto do topo de sua faixa de negociação recente, apoiada pela confiança contínua dos investidores no papel da Nvidia na vanguarda da revolução da inteligência artificial (IA).

Destaques

- A Nvidia está sendo negociada perto de recordes de alta, apoiada pela forte demanda impulsionada pela IA e por indicadores técnicos de alta.

- Um rompimento acima de US$ 153 poderia desencadear um movimento em direção a US$ 165-US$ 170, enquanto o suporte se mantém em US$ 135. - As restrições de exportação dos EUA para a China continuam sendo um risco importante, potencialmente limitando a alta no curto prazo.

Do ponto de vista técnico, as tendências de curto e longo prazo da Nvidia permanecem decisivamente otimistas. A média móvel de 50 dias está atualmente em torno de US$ 135, enquanto a média móvel de 200 dias está próxima de US$ 120, ambas indicando uma sólida tendência de alta. A ação tem se mantido consistentemente acima dessas principais médias móveis, com forte compra institucional observada em recuos. O Índice de Força Relativa (RSI) está na faixa neutra superior, em torno de 65, o que sugere que, embora a ação ainda não esteja sobrecomprada, o momentum está se aproximando dos níveis que anteriormente desencadearam consolidações. A ação do preço atual reflete a consolidação logo abaixo da máxima histórica de US$ 153, que agora atua como resistência de curto prazo.

A análise de volume também apóia o argumento técnico de alta. As sessões de negociação recentes registraram um acúmulo consistente, especialmente após o forte relatório de lucros e a orientação da Nvidia. Os volumes diários permaneceram elevados, com um aumento acentuado durante as tentativas de rompimento acima da faixa de US$ 140 a US$ 145, sugerindo a participação ativa de grandes participantes. Esse padrão de altas apoiadas em volume, seguidas por recuos de baixo volume, é típico de fortes tendências de alta. Se a Nvidia romper a resistência de US$ 153 com volume acima da média, uma nova etapa de alta poderá começar em direção ao nível de US$ 165. Por outro lado, uma queda abaixo do nível de US$ 140 pode levar a um teste de US$ 135, a média móvel de 50 dias e um importante suporte psicológico.

Dinâmica de preços das ações da NVDA (abril de 2025 - junho de 2025). Fonte: TradingView

A estrutura técnica mais ampla também destaca a formação de um padrão de continuação de alta. Nas últimas semanas, a Nvidia vem formando uma estreita faixa de consolidação entre US $ 140 e US $ 145, com volatilidade cada vez menor. Esse padrão semelhante a uma flâmula normalmente precede um rompimento na direção da tendência predominante, que permanece firmemente ascendente. Se o padrão se resolver para o lado positivo, a Nvidia poderia rapidamente atingir US$ 155 a US$ 160 com base em projeções de movimentos medidos. A não manutenção de US$ 135 no lado negativo negaria essa configuração, potencialmente arrastando a ação para a média de longo prazo de 200 dias, próxima de US$ 120.

Os excessos regulatórios e as mudanças no mercado moldam os riscos de médio prazo

Fora da dinâmica dos gráficos, o desempenho da Nvidia é moldado por um cenário geopolítico e regulatório complexo. Os recentes desenvolvimentos relativos às restrições de exportação dos EUA levantaram novos desafios. As políticas mais recentes do governo Trump restringem as vendas de chips de IA de alto desempenho, como o H20, para a China, reduzindo efetivamente a receita potencial da Nvidia na região. Embora as estimativas iniciais tenham estimado o impacto potencial em US$ 15 bilhões, as projeções revisadas agora indicam uma perda mais administrável de US$ 8 bilhões. No entanto, o CEO Jensen Huang expressou publicamente a preocupação de que tais restrições poderiam acelerar a inovação doméstica na China e corroer a vantagem competitiva da Nvidia em um mercado estrategicamente crítico.

Apesar desses ventos contrários, os fundamentos da Nvidia continuam excepcionalmente sólidos. Espera-se que sua arquitetura de chip Blackwell impulsione a próxima geração de computação de IA nos data centers em todo o mundo. Além disso, a expansão em novas regiões geográficas, incluindo o Oriente Médio e a Índia, está ajudando a compensar parte da demanda chinesa perdida. Além disso, os esforços do Congresso para melhorar a fabricação doméstica de semicondutores por meio da Lei CHIPS podem, em última análise, favorecer a Nvidia, embora o acesso da empresa a subsídios continue em discussão. Os gastos globais com infraestrutura de IA continuam a aumentar, criando um vento favorável para os segmentos de GPU e sistemas da Nvidia.

Tendência de alta com cautela em torno da resistência de US$ 153

Em termos de perspectiva de preço, o cenário básico para a Nvidia nas próximas quatro a seis semanas é a consolidação contínua com uma tendência de alta. Se as preocupações relacionadas à exportação não se intensificarem e o sentimento tecnológico mais amplo permanecer favorável, é provável que a ação teste a zona de resistência de US$ 153 a US$ 155. Um rompimento desse nível poderia impulsionar as ações para a faixa de US$ 165 a US$ 170. No lado negativo, o forte suporte está em US$ 140, seguido por US$ 135 na média móvel de 50 dias. Em um cenário de baixa de risco ou de maior deterioração nas relações tecnológicas entre os EUA e a China, a Nvidia poderia revisitar a região de US$ 120 a US$ 130. De modo geral, embora os riscos macroeconômicos e regulatórios persistam, a força técnica da Nvidia e sua posição de liderança no mercado de IA sugerem uma trajetória de alta no médio prazo.

Wall Street continua altamente otimista em relação à Nvidia, com Barclays, Melius Research e Oppenheimer elevando suas metas de preço de 12 meses para US$ 200, US$ 205 e US$ 175, respectivamente, impulsionados pela forte demanda de chips de IA e pelo sucesso do lançamento da GPU Blackwell. Essas perspectivas otimistas mantiveram a confiança dos investidores intacta, apesar do modesto desempenho inferior das ações em relação ao S&P 500 na semana passada.