Ações da Nvidia caem para US$ 143 em meio a preocupações com o risco da China

Em 23 de junho, as ações da Nvidia estavam sendo negociadas a US$ 143,85, uma queda de aproximadamente 1,1% nas últimas 24 horas.

A ação tem se consolidado em uma faixa estreita, após uma forte alta que a levou para perto de seus máximos históricos no início do ano.

Destaques

- A Nvidia está sendo negociada a US$ 143,85, consolidando-se logo abaixo dos principais níveis de resistência com sinais técnicos mistos.

- O forte apoio institucional e a participação dominante no mercado de IA sustentam o sentimento de alta de longo prazo, apesar do aumento dos riscos geopolíticos e competitivos.

- Um rompimento acima de US$ 147 pode desencadear uma alta em direção a US$ 160, enquanto uma queda abaixo de US$ 140 pode ter como alvo o suporte de US$ 130.

A estrutura técnica da Nvidia permanece cautelosamente otimista. Atualmente, a ação está sendo negociada acima de suas médias móveis de 50, 100 e 200 dias, que estão agrupadas na faixa de US$ 127 a US$ 144. Esse alinhamento das médias móveis apóia a noção de uma tendência contínua de alta, desde que os níveis de suporte se mantenham. A resistência imediata está em torno de US$ 145,82, seguida por US$ 147,78 e a alta de janeiro, próxima a US$ 149,37. Um rompimento limpo acima dessa zona poderia sinalizar uma continuação de alta em direção à marca psicológica de US$ 150,00 ou mais.

No lado do suporte, a ação é sustentada por vários níveis de curto prazo: US$ 142,27, US$ 140,68 e US$ 138,72. Uma falha em se manter acima de US$ 142 mudaria o tom técnico para baixa no curto prazo, aumentando a probabilidade de um declínio em direção à média móvel de 200 dias, que atualmente está em torno de US$ 130. Os indicadores de momentum são mistos - o RSI está oscilando na zona neutra, perto de 46-48, mostrando uma falta de convicção. Enquanto isso, o MACD se achatou, e o estocástico lento aponta para condições de sobrecompra, sugerindo uma alta limitada, a menos que um novo impulso seja injetado.

Dinâmica de preços das ações da NVDA (abril de 2025 - junho de 2025). Fonte: TradingView

Uma análise mais detalhada do gráfico revela a formação de um possível aperto do Bollinger Band. Normalmente, isso é um precursor do aumento da volatilidade e de um movimento de ruptura. As bandas de Bollinger estão se estreitando, indicando que a volatilidade se contraiu e que um movimento direcional é provavelmente iminente. Esse padrão geralmente se resolve na direção da tendência predominante - nesse caso, para cima -, mas a confirmação é essencial. Além disso, um padrão de bandeira de alta parece estar se formando, o que, se validado por um rompimento acima de US$ 147 em volume, poderia projetar um movimento medido em direção a US$ 160.

Contexto do mercado

O mercado mais amplo tem dado relativo apoio à avaliação da Nvidia, com o foco do investidor permanecendo fortemente inclinado para temas de crescimento de IA e de data center. A Nvidia continua a dominar o mercado de chips de computação de alto desempenho e IA, detendo uma participação de mercado estimada em 80% em GPUs de IA. Sua posição como facilitadora de hardware de aplicativos de IA a mantém em forte demanda entre os investidores institucionais, contribuindo para sua capitalização de mercado de US$ 3,5 trilhões. Embora o sentimento geral em relação à tecnologia continue favorável, os ventos contrários macroeconômicos e as preocupações com a taxa de juros ainda exercem pressão sobre as ações de alta valorização, como a Nvidia, que é negociada a mais de 40 vezes o lucro futuro.

Nos últimos trimestres, a Nvidia registrou um crescimento estelar da receita, com a receita do primeiro trimestre fiscal de 2025 atingindo US$ 26 bilhões - um aumento de 262% em relação ao ano anterior - impulsionada em grande parte pela demanda do data center. O segmento de data center sozinho cresceu 427% em relação ao ano anterior, destacando o papel central da Nvidia na alimentação de cargas de trabalho de IA generativas. No entanto, alguns investidores levantaram preocupações sobre a sustentabilidade dessa trajetória de crescimento, especialmente devido ao aumento da concorrência e à exposição a riscos geopolíticos na China, que ainda é responsável por uma parcela significativa da receita.

No entanto, os fundamentos de longo prazo permanecem intactos, com a aceleração da adoção da IA em todos os setores. A atividade institucional tem sido favorável, com os principais fundos mantendo ou aumentando suas posições - BlackRock, Vanguard e State Street controlam coletivamente mais de 13% das ações em circulação - embora algumas vendas internas tenham levantado sinais de cautela no curto prazo.

Previsão de preços e cenários

No curto prazo, é provável que o preço da Nvidia permaneça dentro de uma faixa entre US$ 140 e US$ 147 até que ocorra um rompimento. Se a ação romper com sucesso a zona de resistência de US$ 147 a US$ 149 com forte volume, a próxima etapa de alta pode ter como meta US$ 160, representando uma alta de 12% em relação aos níveis atuais. Esse cenário está alinhado com a projeção de rompimento da bandeira técnica.

Por outro lado, um rompimento abaixo de US$ 140 mudaria a dinâmica para o lado negativo, potencialmente arrastando as ações para US$ 130. Esse nível coincide com a média móvel de 200 dias e serviria como um teste importante da tendência de alta. Um fechamento abaixo de US$ 130 invalidaria a configuração de alta e desencadearia uma reavaliação da perspectiva de médio prazo.

Os fundamentos da Nvidia permanecem sólidos, apoiados por sua arquitetura Blackwell e pela expansão de sua presença em regiões como o Oriente Médio e a Índia. O aumento dos gastos globais com infraestrutura de IA e os benefícios potenciais da Lei CHIPS reforçam ainda mais o crescimento de longo prazo, apesar dos desafios geopolíticos de curto prazo.