As ações da Tesla caem 1,8% à medida que as preocupações com a entrega aumentam e o hype do robotaxi desaparece

Em 1º de julho, as ações da Tesla estão sendo negociadas a US$ 317,66, com queda de 1,8% nas últimas 24 horas.

A recente ação do preço mostra que a Tesla está sob notável pressão de venda depois de não conseguir se manter acima do nível de US$ 325.

Destaques

- As ações da Tesla estão sendo negociadas abaixo das principais médias móveis, com indicadores técnicos sinalizando um momentum de baixa de curto prazo.

- As preocupações com a queda nas entregas de veículos no segundo trimestre e a escalabilidade limitada de seu serviço de robotáxi estão pesando sobre o sentimento dos investidores.

- Um rompimento abaixo do suporte de US$ 300 poderia desencadear uma venda mais profunda, a menos que a entrega ou as surpresas nos lucros revertam a tendência.

A média móvel de 200 dias, situada em torno de US$ 350, permanece acima dos níveis atuais, indicando que, embora a tendência mais ampla do final de 2023 ainda seja de alta, o momentum está claramente enfraquecendo. O Índice de Força Relativa (RSI) está em 45, ainda não no território de sobrevenda, mas se aproximando dele. Isso sugere que, embora possa haver uma recuperação técnica de curto prazo, o momentum subjacente é insuficiente para sustentar uma alta sustentada sem um forte catalisador.

Além disso, o indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD) está em território negativo, reforçando a perspectiva de baixa. A linha MACD cruzou abaixo da linha de sinal, o que normalmente é um sinal de venda para os traders de momentum. Os níveis de volume durante as quedas recentes foram elevados em comparação com os ganhos, o que aponta para o aumento da convicção do lado da venda. Esse padrão indica uma falta de suporte de compra institucional nos níveis atuais.

Dinâmica do preço das ações da TSLA (abril de 2025 - junho de 2025). Fonte: TradingView

A Tesla tem suporte crítico em US$ 310, com o próximo piso principal em US$ 300. Um rompimento abaixo de $ 300 provavelmente acionaria ordens de stop-loss e levaria a um novo teste de $ 280, um nível não visto desde o início de 2024. No lado positivo, a resistência imediata é vista em US$ 325, com uma resistência mais forte em US$ 340. Para que o impulso de alta seja retomado, a Tesla precisaria fechar decisivamente acima de US$ 340 em alto volume, recuperando sua média de 50 dias e quebrando a estrutura de curto prazo de baixa.

O lançamento do Robotaxi não consegue compensar as fracas entregas

O declínio de curto prazo da Tesla ocorre em meio ao crescente ceticismo sobre suas vendas futuras de veículos e desenvolvimentos exagerados na direção autônoma. O tão esperado lançamento do serviço de robotáxi da empresa em Austin, Texas, inicialmente fez com que as ações subissem mais de 8%. No entanto, a alta desapareceu rapidamente, pois os investidores questionaram a viabilidade e a escalabilidade do serviço no longo prazo. As preocupações com a segurança e as incertezas regulatórias continuam a obscurecer o sentimento em relação às frotas totalmente autônomas.

Mais urgente para a empresa é o declínio esperado nas entregas de veículos no segundo trimestre, que, segundo as estimativas, deve ficar entre 355.000 e 390.000 unidades - uma queda de até 20% em relação ao ano anterior. Essa queda nas entregas é atribuída à baixa demanda nos principais mercados internacionais, incluindo Europa e China. Na China, concorrentes locais, como a BYD e a NIO, estão ganhando participação de mercado rapidamente, oferecendo opções de EV mais acessíveis com tecnologia comparável.

Os fundamentos da Tesla não acompanharam o ritmo de sua elevada avaliação, e os investidores estão ficando cada vez mais impacientes com o foco do CEO Elon Musk em projetos de IA de longo prazo em detrimento das vendas de veículos principais. Embora Musk tenha promovido agressivamente os recursos de IA da Tesla e a futura frota de robotáxis, as receitas de curto prazo continuam a depender fortemente das vendas de automóveis. Essa desconexão criou uma volatilidade crescente nas ações, especialmente em torno dos números de entrega trimestrais.

O risco de queda no curto prazo permanece

Olhando para o futuro, o preço das ações da Tesla está vulnerável a novas quedas. Se as entregas do segundo trimestre ficarem abaixo de 360.000 unidades, é provável que a ação rompa o suporte de US$ 310 e teste o nível psicológico de US$ 300. O fracasso em manter esse suporte pode abrir a porta para US$ 280, especialmente se o sentimento mais amplo do mercado se tornar de risco. A configuração técnica dá suporte à continuação da tendência de baixa, a menos que surjam fortes catalisadores de alta.

Para recuperar o momentum de alta, a Tesla precisa apresentar uma surpresa positiva nas entregas ou fazer progressos tangíveis na expansão de seu serviço de robotáxi para além das áreas piloto limitadas. Os investidores também observarão atentamente o relatório de lucros do segundo trimestre da empresa, no final deste mês, para obter orientação sobre as margens, especialmente devido aos cortes de preços em andamento nos principais mercados. Na ausência de tais catalisadores, o caminho de menor resistência continua sendo o lado negativo.

A primeira entrega totalmente autônoma de um Modelo Y pela Tesla destaca o progresso em suas ambições de robotáxi, apesar das dúvidas persistentes sobre sua tecnologia FSD. No entanto, os investidores permanecem cautelosos antes do relatório de entrega do segundo trimestre, divulgado em 2 de julho, e os analistas esperam um declínio de 10% em relação ao ano anterior, devido à baixa demanda e ao aumento da concorrência.