O preço do EUR/USD recupera com a Fed a abrandar os cortes nas taxas e o BCE a concentrar-se na desinflação
EUR/USD recupera mais de 1%, com o dólar a enfraquecer devido a uma inflação de base nos EUA inferior à prevista
O preço do EUR/USD sofreu uma mudança significativa após os recentes desenvolvimentos na Zona Euro e as perspectivas dos dados económicos dos Estados Unidos. Na semana passada, a fibra continuou a sua tendência de baixa mais ampla, aproximando-se de um novo mínimo plurianual de 1,0340, visto pela última vez em novembro.
No entanto, seguiu-se uma recuperação acentuada, com o par a ganhar mais de 1%, aproximando-se do nível de resistência de 1,0460. Este ressurgimento ocorreu em meio a um declínio do dólar americano, impulsionado pelos últimos dados das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos Estados Unidos.
Dinâmica de preços EUR/USD (novembro-dezembro 2024). Fonte: TradingView.
O relatório do PCE de novembro mostrou que o núcleo da inflação, a medida preferida do Federal Reserve, aumentou 2.8% ano a ano, ligeiramente abaixo das expectativas do mercado de 2.9%. Em uma base mensal, o núcleo da inflação cresceu 0.1%, ficando aquém da previsão de 0.2%. Esta inflação moderada sugere que a Fed poderá adotar um ritmo mais lento de cortes nas taxas em 2025, com os mercados a preverem uma probabilidade superior a 90% de que a Fed mantenha as taxas de juro inalteradas em janeiro, mantendo o intervalo 4,25%-4,50%. Esta perspetiva tem desempenhado um papel fundamental no enfraquecimento do dólar americano, permitindo assim que o EUR/USD recupere algum do seu terreno perdido.
Entretanto, o Banco Central Europeu (BCE) mostrou confiança no progresso desinflacionário da Zona Euro. A Presidente do BCE, Christine Lagarde, observou que o banco está perto do ponto em que poderia declarar o sucesso em trazer a inflação de forma sustentável para o seu objetivo de médio prazo de 2%. Esta posição tem apoiado as expectativas de que o BCE continuará a agir, com um corte adicional de 100 pontos base nas taxas previsto para o próximo ano, em resposta aos riscos económicos mais profundos na zona euro.
A resistência técnica e os próximos dados irão moldar as perspectivas de preço do EUR/USD
De uma perspetiva técnica, o EUR/USD está atualmente a ser negociado perto da marca de 1,0420, logo abaixo da zona de resistência crítica de 1,0460. Este nível, que tinha actuado como suporte nas semanas anteriores, é reforçado pela média móvel exponencial de 50 dias (EMA) e uma linha de tendência de baixa no gráfico de 4 horas. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) recuperou-se das condições de sobre-venda, aproximando-se do nível neutro de 50, indicando uma mudança na dinâmica.
Olhando para o futuro, a questão chave é se o EUR / USD pode romper a resistência de 1,0460 e manter a sua recuperação. Dado o recente movimento de preços, os comerciantes devem concentrar-se em novos desenvolvimentos nos dados de inflação dos EUA, a orientação da política da Reserva Federal, e qualquer comentário adicional do BCE, uma vez que estes factores irão moldar significativamente a futura ação do preço do par.
EUR/USD foi pressionado por políticas monetárias divergentes do BCE e da Reserva Federal. O par testou o nível de apoio de 1,0340 após o corte da taxa de 25 bps da Reserva Federal na sexta-feira.
