Rezultatele anului cripto 2025: Adoptarea instituțională și eșecul altseason

Mulți comercianți și-au pus mari speranțe în anul 2025, așteptându-se la o creștere explozivă a altcoins. Realitatea, însă, s-a dovedit a fi diferită: în ciuda integrării active a criptomonedelor de către corporații și guverne, piața a rămas blocată într-o tendință laterală.

Un an atipic pentru criptomonede

Anterior, orice an pe piața criptomonedelor putea fi clar definit ca fiind fie bullish, fie bearish. Adesea, trei ani de creștere erau urmați de un an de corecție bruscă. Din acest motiv, majoritatea participanților la piață se așteptau ca vârful ciclului să aibă loc în acest an: chiar și analiștii conservatori de la Standard Chartered prognozau Bitcoin la 200.000 de dolari, în timp ce altcoins în astfel de condiții ar fi putut oferi "multiplicatorii" mult așteptați.

De-a lungul anului, inițiativa a alternat între bulls și bears. În primul trimestru, criptomonedele au cunoscut o corecție modestă, dar în trimestrele al doilea și al treilea au înregistrat rezultate impresionante: BTC a ajuns la 126.000 de dolari, iar capitalizarea totală a pieței a depășit 4.000 de miliarde de dolari. Cu toate acestea, preluarea profiturilor de către jucătorii mari, ieșirile din ETF-urile de criptomonede și creșterea tensiunilor geopolitice au dus la o reorientare a capitalului către metalele prețioase, împingând criptomonedele înapoi la nivelurile de la începutul anului.

Bitcoin rămâne liderul clar, dominația sa pe piață continuând să crească. În general, nu au existat schimbări în Top 5, în timp ce lupta principală s-a desfășurat în jumătatea inferioară a topului zece: USDC și TRON și-au consolidat pozițiile, în timp ce Solana și Dogecoin, în schimb, au pierdut capitalizare de piață.

Evenimentul anului: Adoptarea Legii GENIUS

La 18 iulie, Donald Trump a semnat Legea GENIUS adoptată de Senat. La Forumul Economic Mondial, acest eveniment a fost descris ca un punct de cotitură în reglementarea financiară globală. Dar de ce?

Legea GENIUS a devenit prima lege privind criptomonedele din Statele Unite care definește cerințele pentru stablecoins, emitenții acestora și supravegherea pieței. În special, toate monedele stabile trebuie să fie susținute în proporție de 100% de dolari americani sau de titluri de trezorerie americane.

În acest an s-au înregistrat, de asemenea, progrese continue în punerea în aplicare a reglementării pieței cripto în UE în cadrul MiCA, deși în mod inegal. De exemplu, în Polonia, președintele Karol Nawrocki a pus veto măsurilor și a refuzat să înăsprească reglementările privind criptomonedele.

Într-un fel sau altul, statutul criptomonedelor devine oficial, iar concurența dintre regimurile de reglementare va determina în mare măsură schimbările în fluxurile financiare globale (până în prezent, situația nu este în mod clar în favoarea UE).

Incertitudinea anului: Trump și criptomonedele

Echipa lui Donald Trump l-a poziționat drept "primul președinte al criptomonedelor", iar șeful statului însuși a afirmat în mod repetat că va face din Statele Unite "capitala mondială a criptomonedelor" prin crearea unor condiții unice pentru mineri și alți participanți la industrie. Așteptările de creștere semnificativă a pieței au fost incluse în prețul criptomonedelor încă de anul trecut - imediat după alegeri - când Bitcoin a depășit pentru prima dată 100 000 de dolari.

În ciuda adoptării Legii GENIUS menționate anterior, mulți investitori rămân în mare măsură dezamăgiți de politicile lui Trump, în primul rând pentru că încă nu a fost creată o rezervă Bitcoin la nivel federal. O astfel de măsură ar fi putut declanșa, fără îndoială, un raliu criptografic record și ar fi declanșat concurența pentru oferta limitată de Bitcoin din partea Chinei și a altor guverne din întreaga lume

Loading...

Tweetul a fost șters de autor.

Dar noi am salvat totul 🙂.

În practică, declarațiile lui Trump au acționat ca o sursă de volatilitate a pieței, alimentând alternativ speranța și dezamăgirea în rândul deținătorilor de monede. Acest lucru a fost amplificat de remarcile sale tăioase la adresa președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, și chiar de amenințările cu demiterea acestuia - în ciuda faptului că legislația SUA nu îi conferă președintelui o astfel de autoritate. Acestea fiind spuse, este probabil ca Powell să își părăsească postul anul viitor, deși acest lucru se va datora mai degrabă expirării mandatului său decât presiunii politice.

Succesul anului: Stablecoins și ETF-urile BlackRock

Deși Bitcoin încheie anul într-un interval lateral și multe altcoins au suferit scăderi semnificative ale prețurilor, au existat câteva succese majore în ultimele luni. Să începem cu stablecoins, care s-au aflat în centrul atenției nu numai din partea autorităților de reglementare, ci și din partea investitorilor.

Volumul anual al tranzacțiilor în stablecoins a ajuns la 40 de trilioane de dolari, o cifră comparabilă cu cea a sistemelor de plată tradiționale precum Visa și Mastercard. Nu mai puțin de șapte stablecoins se află acum în Top 50 criptomonede după capitalizarea de piață, iar Top 100 include și două "stablecoins susținute de aur": Tether Gold și PAX Gold. În acest fel, mulți investitori preferă să facă față perioadelor de instabilitate prin expunerea la aur, folosind în același timp active digitale.

O altă poveste de succes clară este ETF-ul Bitcoin al BlackRock, IBIT. Experții au prezis încă de la început performanțe puternice ale produselor tranzacționate la bursă cu criptografie ale BlackRock, dar acesta este un caz în care rezultatele au depășit toate așteptările. Activele nete totale ale IBIT depășesc 72,5 miliarde de dolari, iar atât performanța fondului, cât și activitatea de tranzacționare a clienților se numără printre liderii absoluți în toate clasele de active. De asemenea, cota IBIT se apropie de 4% din oferta totală de Bitcoin

Loading...

Tweetul a fost șters de autor.

Dar noi am salvat totul 🙂.

O altă evoluție notabilă din acest an a fost extinderea numărului de altcoins care stau la baza ETF-urilor crypto spot. Anterior, această piață a fost limitată la ETF-uri Bitcoin și Ethereum, dar în acest an autoritățile de reglementare au aprobat ETF-uri bazate pe SOL, XRP, DOGE, HBAR și LINK. Cererile pentru fonduri legate de o gamă largă de monede și token-uri suplimentare sunt în prezent în curs de examinare.

Speranța anului: Piețele predictive

Platforma Polymarket a început să câștige rapid popularitate în toamna anului 2024, când pariurile pe rezultatul alegerilor prezidențiale din SUA au atras atenția publicului în mod semnificativ. După cum s-a dovedit, probabilitățile reflectate pe platformă s-au dovedit a fi mai aproape de realitate decât previziunile celor mai mulți experți.

Cu toate acestea, perspectivele pe termen lung ale piețelor de predicții au rămas incerte pentru o perioadă de timp, în special în perioada post-electorală. Cu toate acestea, 2025 a confirmat că cererea pentru piețele predictive continuă să crească în mod constant, în timp ce gama de evenimente acoperite continuă să se extindă - de la evoluția prețurilor criptomonedelor la sport, politică și show business. Volumele de tranzacționare din acest segment se măsoară acum în miliarde de dolari pe săptămână, Polymarket (care funcționează în rețeaua Polygon) și Kalshi (care funcționează în mare parte în afara lanțului, dezvoltând în același timp soluții bazate pe Solana) rămânând liderii incontestabili în ceea ce privește volumul tranzacțiilor și numărul de utilizatori activi.

Recunoașterea de către autoritățile de reglementare a acestor platforme este, de asemenea, în creștere, în special în Statele Unite. Prin urmare, consensul experților cu privire la piețele predictive s-a schimbat dramatic în ultimul an - de la scepticism și neîncredere la recunoașterea potențialului și a rolului lor în cadrul infrastructurii mai largi a pieței criptografice.

Recunoașterea anului: Robinhood și Coinbase

Deși Robinhood este în mod oficial o companie fintech mai degrabă decât o companie de criptomonedă pură, succesul său și includerea în prestigiosul indice S&P 500 sunt determinate în mare măsură de serviciile de criptomonedă pe care le oferă. În special, clienții au acces la o serie de monede populare (BTC, ETH, SOL, DOGE și altele), tranzacționarea fiind oferită fără comisioane, deși spread-urile sunt incluse în prețuri.

Robinhood oferă, de asemenea, depozitarea criptomonedelor pe platforma sa, cu opțiunea de a le retrage. În același timp, de mai mulți ani, compania deservește utilizatorii care preferă soluții fără custodie prin intermediul produsului său Web3, Robinhood Wallet.

Includerea Coinbase în S&P 500 în luna mai a trimis un semnal clar de acceptare și recunoaștere oficială a activelor criptografice de către principalii jucători instituționali. Coinbase a înlocuit Discover Financial Services în indice, ceea ce este simbolic chiar și în sine, reflectând deplasarea treptată a companiilor financiare tradiționale de către liderii industriei cripto. Acțiunile COIN au încheiat anul într-un interval lateral, reflectând corelația lor strânsă cu prețurile principalelor active criptografice.

Dezamăgirea anului: Memecoini și jetoane AI

La sfârșitul anului 2024, o serie de persoane cu influență în criptografie au început să promoveze ideea unui "superciclu memecoin", susținând că memecoinii promițători vor crește de sute sau chiar mii de ori în 2025. Așa cum se întâmplă adesea, însă, hype-ul a produs efectul opus.

Doar două memecoini au rămas în Top 50: Dogecoin și Shiba Inu, iar poziția celei din urmă a slăbit semnificativ. De exemplu, memecoinul Moodeng, cândva bine-cunoscut, se află acum aproape de coada clasamentului celor cinci sute după capitalizarea de piață. În ceea ce privește token-urile lansate pe platforma Pump.fun, mii dintre acestea au ajuns efectiv la zero.

Situația token-urilor AI, deși ușor mai bună, este încă dezamăgitoare. Una dintre cele mai bune performanțe din acest segment, liderul TAO, și-a pierdut totuși mai mult de jumătate din valoare pe parcursul anului. Un alt jeton AI popular, FET, și-a pierdut aproape 90% din preț.

În timp ce industria IA în sine continuă să se dezvolte, optimismul excesiv și previziunile privind o revoluție rapidă a IA nu s-au materializat. Rezultatul a fost un declin puternic în întregul sector. Dacă cineva a beneficiat de pe urma pivotului parțial către IA, acesta a fost minerii Bitcoin - cum ar fi Core Scientific, Riot Platforms și Bitfarms - care și-au diversificat operațiunile și și-au crescut veniturile.

Provocarea anului: Strategia Michael Saylor

Anul care se încheie s-a dovedit a fi cel mai dificil pentru compania lui Michael Saylor din 2022. În ciuda prețului relativ stabil al Bitcoin, acțiunile MSTR au scăzut cu mai mult de jumătate. Pe de o parte, acest lucru a demonstrat că societatea nu poate oferi în mod constant randamente care să depășească activul său suport, așa cum s-a întâmplat în anii anteriori.

Pe de altă parte, au început din nou să circule zvonuri conform cărora Strategy ar putea fi forțată în cele din urmă să vândă o parte din Bitcoin pentru a-și îndeplini obligațiile față de creditori legate de fondurile împrumutate. în același timp, directorul general Phong Le a declarat că vânzarea Bitcoin ar fi posibilă numai dacă NAV (valoarea activului net) al companiei ar scădea sub 1. Strategy intenționează, de asemenea, să păstreze Bitcoin în bilanțul său cel puțin până în 2065. În timp ce abordarea bazată pe datorii în vederea strângerii de capital pentru achiziționarea de BTC continuă să provoace reacții mixte în cadrul comunității cripto, tendința mai largă de utilizare a Bitcoin ca activ de rezervă de către zeci de noi corporații devine tot mai evidentă.

Revenirea anului: CZ din nou în acțiune

Pe 23 octombrie, a avut loc unul dintre cele mai semnificative evenimente ale anului: Donald Trump l-a grațiat oficial pe fondatorul Binance, Changpeng Zhao. Ca urmare, procedurile penale împotriva lui CZ au fost încheiate, iar acesta poate acum să se întoarcă la implicarea în proiecte criptografice într-o formă sau alta.

Loading...

Tweetul a fost șters de autor.

Dar noi am salvat totul 🙂.

Va redeveni el CEO al Binance? Cel mai probabil nu. În conformitate cu acordul de recunoaștere a vinovăției încheiat cu Departamentul de Justiție al SUA, CZ s-a angajat să nu ocupe funcții executive la Binance sau la entități conexe. În plus, autoritățile de reglementare precum SEC, CFTC și FinCEN s-ar opune probabil unei astfel de evoluții.

Cu toate acestea, Changpeng Zhao poate participa în mod deschis la viața corporativă a Binance, deși fără statut executiv. În orice caz, investitorii au reacționat extrem de pozitiv la știri, iar prețul BNB nu numai că a stabilit un nou maxim istoric, dar la un moment dat a depășit 1 300 de dolari pe monedă.

Concluzii

Pentru mulți comercianți, anul 2025 a adus o dezamăgire considerabilă din cauza profiturilor nerealizate și a absenței mult-așteptatului altseason. În același timp, ar fi greșit să etichetăm anul drept un eșec. Expansiunea și recunoașterea de reglementare a stablecoins, creșterea ETF-urilor Bitcoin și lansarea de fonduri bazate pe o gamă largă de altcoins confirmă interesul instituțional puternic în industrie.

În plus, dacă prețul Bitcoin este măsurat în raport cu aurul mai degrabă decât cu dolarul american, declinul este în curs de aproximativ un an deja, vârful fiind atins în decembrie 2024. Acest lucru poate sugera că creșterea ar putea fi reluată în curând și că am trecut probabil prin cea mai ușoară piață bear din istoria BTC.

Dacă acest lucru se va dovedi adevărat va deveni clar în 2026. Echipa Traders Union pregătește deja multe surprize și conținut de înaltă calitate pentru dvs. în următoarele luni. Analize aprofundate, știri și podcasturi vă vor ajuta să navigați în lumea criptomonedelor și să luați decizii de investiții bine informate.