Open USD provoacă Tether și Circle: poate un stablecoin nou să se impună?

Tether și Circle domină deja piața dolarilor digitali. Acum, Open USD încearcă să facă loc pentru încă unul, susținut de unele dintre cele mai mari nume din plăți și crypto. Strategia sa neobișnuită este simplă: să ofere companiilor care contribuie la creșterea sa o parte mai mare din recompense.

Open USD intră pe o piață aglomerată

Open USD, sau OUSD, a fost lansat pe 30 septembrie pe Ethereum, Solana, Base și Tempo. Stablecoinul este susținut de Open Standard, o companie nouă fondată de Coinbase, Mastercard, Shopify, Stripe și Visa, în timp ce rețeaua sa extinsă a ajuns la peste 200 de participanți.

Vezi postarea pe X Se încarcă...

Tweetul a fost șters de autor.

Dar noi am salvat totul 🙂.

Cele cinci companii fondatoare s-au angajat să asigure peste 1 miliard de dolari în lichiditate pe termen scurt pentru a ajuta OUSD să pornească. Asta nu înseamnă că stablecoinul are deja o cerere organică de 1 miliard de dolari. Angajamentul poate include parteneri care dețin OUSD în bilanțurile lor și asigură lichiditate pentru piețele în care stablecoinul este tranzacționat.

În esență, OUSD funcționează la fel ca alte stablecoinuri în dolari. Este emis de Bridge, compania de infrastructură pentru stablecoinuri achiziționată de Stripe, și este conceput să-și mențină valoarea la un raport de unu la unu față de dolarul american. Rezervele sunt păstrate la instituții precum BlackRock, BNY și Lead Bank.

Ceea ce diferențiază OUSD nu este mecanismul de bază al tokenului, ci modul în care sunt folosiți banii generați de activele care îl susțin.

De ce ar avea cineva nevoie de încă un stablecoin?

Stablecoinurile au devenit o afacere uriașă, în parte datorită unui principiu economic simplu. Când o companie emite stablecoinuri, primește în schimb dolari reali. Aceste rezerve pot fi păstrate în numerar și titluri de stat americane pe termen scurt, care generează dobândă.

La scara actuală, aceste venituri pot fi substanțiale. Tether a raportat profituri anuale de miliarde de dolari, pe măsură ce USDT a devenit cel mai mare stablecoin din lume, în timp ce Circle și-a construit o mare parte din afacere în jurul rezervelor care susțin USDC.

Însă exchange-urile, portofelele, companiile de plăți, fintechurile și comercianții contribuie, de asemenea, la prezentarea acestor stablecoinuri utilizatorilor. Ele asigură distribuția care transformă un dolar digital dintr-un simplu token într-un instrument pe care oamenii îl pot folosi efectiv. Propunerea Open Standard este că firmele care desfășoară această activitate ar trebui să participe mai direct la beneficiile economice.

Open USD vrea să împartă veniturile

OUSD este conceput pentru a returna companiilor care contribuie la creșterea stablecoinului cea mai mare parte a veniturilor generate de rezervele sale. Partenerii pot fi recompensați în funcție de factori precum volumul de OUSD introdus în circulație și volumul de tranzacții generat.

Modelul merge dincolo de împărțirea veniturilor. Open Standard afirmă că firmele pot primi și participații la companie, în funcție de contribuția lor la rețea. CEO-ul Zach Abrams a declarat că marea majoritate a participației finale în companie urmează să fie distribuită fondatorilor și altor participanți, în funcție de rolul lor în creșterea OUSD.

Abrams a rezumat ideea mai simplu: „Orice alt stablecoin construiește un fond. Noi construim bani.”

Global Dollar Network al Paxos, construit în jurul stablecoinului USDG, împarte, de asemenea, veniturile generate de rezerve cu companiile care contribuie la distribuția sa. OUSD începe însă cu o colecție neobișnuit de puternică de companii care fac deja legătura între consumatori, comercianți, bănci și banii digitali.

De ce contează companiile din spatele OUSD

Numele din spatele OUSD explică de ce lansarea atrage atenția. Visa și Mastercard conectează deja rețele uriașe de comercianți și instituții financiare. Shopify face legătura între milioane de companii și clienții lor. Stripe procesează plăți pentru companii din întreaga lume, iar Coinbase oferă acces direct la piețele crypto.

Aceste conexiuni i-ar putea oferi OUSD ceva ce majoritatea stablecoinurilor noi întâmpină dificultăți în a obține: distribuție încă din prima zi. Stripe a declarat anterior că OUSD urma să devină stablecoinul implicit pentru companii, deși compania continuă să susțină și alte stablecoinuri.

Rețeaua extinsă Open Standard include, de asemenea, bănci, companii fintech, exchange-uri, portofele și alte companii de plăți. În loc să convingă consumatorii, unul câte unul, să adopte un nou dolar digital, OUSD încearcă să convingă firmele care le gestionează deja banii să îl pună la dispoziția lor.

Tether și Circle au deja utilizatorii

Stablecoinurile devin mai utile pe măsură ce sunt folosite de mai mulți oameni, ceea ce le oferă USDT și USDC un avantaj pe care un nou venit nu îl poate reproduce imediat. USDT este profund integrat în tranzacționarea crypto, în special în afara SUA, și este disponibil pe exchange-uri, portofele, blockchainuri și în zona finanțelor descentralizate. USDC și-a construit propria rețea extinsă de integrări și se află tot mai mult la intersecția dintre piețele crypto și finanțele tradiționale.

Asta creează o problemă clasică de tipul „oul sau găina”. Companiile sunt mai dispuse să susțină un stablecoin atunci când clienții îl doresc deja, în timp ce clienții au puține motive să schimbe stablecoinul dacă locurile prin care își transferă banii nu îl acceptă deja. Stimulentele OUSD sunt concepute să abordeze problema din perspectiva companiilor: o firmă care poate câștiga mai mult ajutând OUSD să crească are un motiv să îl integreze și să îl promoveze.

Însă disponibilitatea și cererea nu sunt același lucru. Coinbase, Visa, Mastercard și Stripe colaborează deja cu alte stablecoinuri, inclusiv USDC, iar implicarea lor în OUSD nu înseamnă că aceste relații dispar. În cele din urmă, companiile ar putea susține mai mulți dolari digitali, în loc să le ceară clienților să aleagă unul singur.

Cum ar arăta, de fapt, succesul?

Încercarea de a ajunge din urmă USDT sau USDC în ceea ce privește oferta aflată în circulație ar putea fi modul greșit de a măsura OUSD. Un test mai relevant ar putea fi dacă firmele încep efectiv să transfere bani folosindu-l.

Decontările comercianților, transferurile transfrontaliere, operațiunile de trezorerie și transferurile între platforme sunt domenii în care OUSD și-ar putea găsi un rol. Dacă firmele din spatele Open Standard îl integrează suficient de profund în produsele pe care oamenii le folosesc deja, clienții s-ar putea să nu fie nevoiți nici măcar să ia o decizie conștientă de „schimbare” a stablecoinului.

Open Standard poate recompensa companiile pentru integrarea OUSD și poate asigura lichiditatea necesară pentru a pune sistemul în mișcare. Însă contestarea poziției Tether și Circle va depinde, în cele din urmă, de ceva ce nu poate distribui drept stimulent: dacă firmele consideră OUSD suficient de util pentru a continua să transfere bani folosindu-l.