Semnalele de alarmă de la HSBC indică riscuri mai mari pentru băncile globale

​Profitul HSBC a crescut cu 32% în trimestrul al treilea, dar acțiunile au scăzut cu 6%, după ce veniturile au ratat estimările. Costurile în creștere ale depozitelor și expunerea la creditul privat ridică semne de întrebare cu privire la reziliența băncilor globale. Ar putea pierderile tot mai mari din credite și presiunile asupra lichidității să declanșeze următoarea criză bancară globală? Declarațiile FMI sugerează că aceasta este o posibilitate reală. 

Limitele profiturilor record ale băncilor

HSBC Holdings a raportat un profit înainte de impozitare de 9,6 miliarde de dolari pentru cele trei luni încheiate în septembrie. Veniturile au ajuns la 18,6 miliarde de dolari, sub consensul de 19 miliarde de dolari. Prin urmare, mulți investitori sunt îngrijorați de profitabilitatea marilor bănci în contextul actual, marcat de intensificarea concurenței pentru depozite și de incertitudinea privind ratele dobânzilor.

Vezi postarea pe X Se încarcă...

Tweetul a fost șters de autor.

Dar noi am salvat totul 🙂.

„Uneori, piața se așteaptă să ne revizuim în creștere estimările sau obiectivele”, le-a declarat reporterilor Pam Kaur, directorul financiar al HSBC, potrivit Reuters. 

Băncile au beneficiat de venituri mai mari din dobânzi și de activitatea clienților, însă cheltuielile tind să crească mai rapid decât veniturile. Prin urmare, participanții la piață reflectă aceste îngrijorări prin scăderea cererii pentru acțiunile băncilor.

Concurența pentru depozite amenință marjele de creditare

Concurența pentru depozite din Hong Kong și Regatul Unit îi determină pe creditori să ofere dobânzi mai atractive. Acest lucru poate afecta diferența dintre veniturile obținute de bănci din credite și titluri de valoare și dobânzile plătite deponenților. Depozitele la termen au ajuns la 38% din portofoliul HSBC din Hong Kong, în creștere cu două puncte procentuale față de trimestrul anterior. Acest lucru poate majora costurile de finanțare și poate afecta negativ marjele.

Vezi postarea pe X Se încarcă...

Tweetul a fost șters de autor.

Dar noi am salvat totul 🙂.

Băncile concurează pentru depozitele clienților, finanțând totodată gospodăriile, companiile și sectorul imobiliar comercial. Dacă tendințele actuale continuă, creditorii ar putea înăspri standardele de acordare a împrumuturilor sau ar putea reduce creditarea debitorilor mai riscanți. Pierderile de credit așteptate raportate de HSBC au scăzut cu 17%, la 800 de milioane de dolari în trimestru, pe fondul unor provizioane mai mici aferente sectorului imobiliar din Hong Kong. 

Creditul privat creează un alt canal de transmitere a riscurilor

Fondurile de credit privat s-au extins și finanțează în principal companii cu acces limitat la piețele publice de datorie. Legăturile dintre creditori, fondurile de investiții și asigurători tind să devină tot mai complexe. Consiliul pentru Stabilitate Financiară a estimat că activele din creditul privat au ajuns la 1,5–2 trilioane de dolari. Acesta a identificat, în jurisdicțiile raportate, linii de credit bancare de aproximativ 220 de miliarde de dolari, utilizate și neutilizate, acordate fondurilor de credit privat.

Vezi postarea pe X Se încarcă...

Tweetul a fost șters de autor.

Dar noi am salvat totul 🙂.

Aceste cifre arată cum tensiunile de pe piețele private pot afecta creditorii reglementați prin expuneri indirecte. Consiliul pentru Stabilitate Financiară a avertizat, de asemenea, că amploarea și structura actuală a sectorului nu au fost testate în condiții economice severe. Un posibil scenariu de criză ar putea începe cu creșterea numărului de insolvențe în rândul companiilor puternic îndatorate. Băncile conectate la fondurile afectate s-ar putea confrunta apoi cu probleme de lichiditate.

FMI avertizează că reziliența nu înseamnă siguranță

Fondul Monetar Internațional a identificat mai multe șocuri care ar putea avea un impact negativ grav pe termen mediu. Printre acestea se numără creșterea randamentelor obligațiunilor suverane, o corecție a activelor asociate inteligenței artificiale și incidentele cibernetice. Athanasios Vamvakidis, director adjunct al diviziei din cadrul Departamentului pentru Piețe Monetare și de Capital al FMI, a declarat: „Dar reziliența nu înseamnă siguranță.” Avertismentul a fost formulat în contextul evaluării generale pozitive a rezilienței majorității băncilor.

Vezi postarea pe X Se încarcă...

Tweetul a fost șters de autor.

Dar noi am salvat totul 🙂.

FMI a identificat un grup de bănci mai vulnerabile, care ar putea ajunge subcapitalizate în condiții de stres. Principalele riscuri sunt observate în domenii legate de instituțiile financiare nebancare. Experții nu consideră însă că o nouă criză de tipul celei din 2008 este inevitabilă. Cel mai important este să se ia măsuri de răspuns prompte și sistematice.

Ce ar putea declanșa următoarea criză bancară?

Cel mai îngrijorător scenariu presupune o combinație de șocuri care se propagă în întregul sector. Randamentele mai mari ale obligațiunilor suverane slăbesc portofoliile de obligațiuni și majorează costurile de finanțare. Acest lucru îi va afecta direct pe debitorii puternic îndatorați, în timp ce pierderile din creditul privat și vânzările forțate de active se pot transmite între piețe și bănci.

Vezi postarea pe X Se încarcă...

Tweetul a fost șters de autor.

Dar noi am salvat totul 🙂.

Creșterea pierderilor de credit așteptate, performanța nesatisfăcătoare a împrumuturilor, lărgirea spreadurilor de credit și înăsprirea standardelor de creditare ale băncilor pot servi drept indicatori relevanți. Următoarea criză bancară globală s-ar putea dezvolta prin intermediul unor piețe interconectate, unde gradul ridicat de îndatorare, problemele de lichiditate și calitatea scăzută a creditelor se amplifică reciproc. În plus, tendințele din sectoarele real și financiar pot evolua în direcții opuse, astfel că indicatorii economici tradiționali s-ar putea să nu reflecte situația reală a economiei.