Acțiunile Nvidia alunecă cu 4,9%, Bernstein semnalând o subevaluare extremă cu o creștere puternică

Traders Union
Toate știrile
Știri financiare
Acțiunile Nvidia alunecă

Toate știrile

Știri de Top

Alegerile editorilor

Crypto News

Știri financiare

Valute

Știri de la liderii din industrie

Dmytro Kharkov

22.12.2025

Acțiunile Nvidia alunecă cu 4,9%, Bernstein semnalând o subevaluare extremă cu o creștere puternică — Bernstein evidențiază o deconectare între fundamentele Nvidia și performanța acțiunilor

În data de 22 decembrie, acțiunile Nvidia se tranzacționează la 182,70 $, în creștere cu 4,9% în ultimele 24 de ore. Acest raliu vine pe fondul reînnoirii comentariilor optimiste din partea analiștilor care indică o comprimare rară a evaluării și tendințe istorice de randament care favorizează cumpărătorii la aceste niveluri.

Repere

Nvidia se tranzacționează la o evaluare rară de 25x câștigurile viitoare, situându-se în a 11-a percentila a intervalului său istoric de 10 ani.
În ciuda actualizărilor puternice ale câștigurilor, acțiunile au subperformat indicele SOX cu 13% de la începutul anului până în prezent.
Bernstein remarcă faptul că, în trecut, configurații de evaluare similare au generat randamente medii pe 1 an de peste 150%, cu zero drawdown-uri istorice.

Acest articol a fost tradus din original. Citiți versiunea originală a corespondentului nostru aici.

Din punct de vedere tehnic, Nvidia se află la un nivel decisiv, prețul său actual situându-se chiar deasupra mediei mobile simple (SMA) de 200 de zile, care se află în apropiere de 182,20 $. Menținerea peste acest nivel semnalează de obicei o participare continuă din partea instituțiilor și a celor care urmăresc tendințele pe termen lung. Acțiunea recentă a prețului arată că Nvidia corectează de la un maxim al ultimelor 52 de săptămâni de 212,19 $, cu suport intermediar acum stratificat la 176,00 $, apoi mai adânc la 172,00 $ și 164,00 $. Acestea reprezintă retrageri Fibonacci de la creșterea de la jumătatea anului și sunt acum urmărite îndeaproape de comercianții de momentum și de modelele algoritmice.

Dinamica prețului acțiunilor Nvidia (octombrie 2025 - decembrie 2025). Sursă: TradingView

Volumul a crescut în ultimele sesiuni și, în timp ce Relative Strength Index (RSI) rămâne aproape neutru la ~49, acest lucru oferă stocului spațiu pentru a împinge mai sus fără a intra în teritoriul supracumpărat. Media mobilă de 20 de zile se situează la 189,45 $, iar o închidere peste aceasta ar putea declanșa achiziții tehnice pe termen scurt. Zonele de rezistență la creștere se află între 188,00 și 190,00 dolari, urmate de nivelul psihologic major de 200,00 dolari. Depășirea acestuia ar deschide calea de întoarcere la retestarea maximelor anuale de lângă 212 dolari.

Câștigurile cresc în timp ce acțiunile rămân în urma SOX

Bernstein evidențiază o deconectare tot mai mare între fundamentele Nvidia și performanța prețului acțiunilor sale. În timp ce acțiunile au crescut cu aproximativ 30% de la începutul anului până în prezent, acestea au subperformat substanțial indicele SOX al semiconductorilor, chiar dacă estimările privind câștigurile au continuat să crească. Potrivit analistului Stacy Rasgon, această divergență este neobișnuită pentru Nvidia, care, în mod istoric, a urmărit sau a depășit sectorul în timpul perioadelor de impuls puternic al câștigurilor. Principala concluzie este că recenta slăbiciune nu a fost determinată de deteriorarea fundamentelor, ci de comprimarea multiplelor, investitorii îndepărtându-se de numele tehnologice cu creștere puternică.

Această sub-performanță a condus la o revizuire bruscă a evaluării. Bernstein remarcă faptul că multiplul preț-venituri viitoare al Nvidia a scăzut cu 27% pe parcursul anului și se situează acum sub 25x câștigurile viitoare. În termeni absoluți, acest nivel poate să nu pară ieftin pentru un titlu tehnologic megacap, dar Rasgon subliniază că contextul este esențial. Pentru Nvidia în special, un multiplu forward de 25x plasează acțiunile în percentila 11 a intervalului lor de evaluare din ultimul deceniu, subliniind cât de rare au fost astfel de prețuri în timpul perioadelor de creștere puternică a câștigurilor.

Evaluarea relativă oferă o imagine și mai convingătoare. Bernstein estimează că Nvidia se tranzacționează acum cu o reducere de aproximativ 13% față de indicele SOX, ceea ce o plasează în prima percentila pe o bază relativă. În ultimii zece ani, au existat doar treisprezece zile de tranzacționare în care Nvidia a fost mai ieftină față de indicele SOX decât este acum. În mod important, performanța istorică la niveluri de evaluare similare a fost excepțională. Bernstein subliniază faptul că, în ultimul deceniu, cumpărarea Nvidia sub 25x câștigurile viitoare a dus la randamente medii pe un an de peste 150%, cu zero cazuri de retrageri negative. Această combinație de creștere a așteptărilor privind câștigurile, subevaluare relativă extremă și rezultate istorice puternice consolidează opinia că nivelurile actuale reprezintă un punct de intrare pe termen lung atractiv din punct de vedere statistic, în ciuda volatilității pe termen scurt.

Tendință crescătoare cu o țintă de $220 dacă $190 cedează

Pe termen scurt, scenariul de bază este o consolidare laterală continuă între 176$ și 190$, pe măsură ce piețele analizează datele macroeconomice de sfârșit de an și orientările privind câștigurile din T4. Acest interval ar putea persista, cu excepția cazului în care știrile macro sau câștigurile din sectorul tehnologic oferă un catalizator.

În cazul în care Nvidia depășește pragul de 190 de dolari, este probabilă o creștere spre 200-212 dolari, cu posibilitatea de a testa 220 de dolari în T1 2026. Acest lucru se aliniază cu țintele analiștilor din zona 250-275 de dolari, în special dacă Nvidia livrează câștiguri și orientări puternice pentru T4 în ianuarie. În schimb, o scădere sub 176 $ ar pune presiune pe sentimentul pe termen scurt, cu 164 $ ca următorul suport. Cu toate acestea, cu excepția unei slăbiciuni generale a sectorului tehnologic, scăderea pare limitată.

Tigress Financial și-a majorat ținta de preț pentru Nvidia la 350 de dolari, menținând ratingul Strong Buy pe baza poziției de lider a companiei în domeniul infrastructurii AI full-stack și al calculului accelerat. Firma vede o creștere continuă în segmentele centrelor de date și rețelelor, pe măsură ce adoptarea AI de către întreprinderi crește în toate industriile.

Acest material poate conține opinii ale unor terți, niciuna dintre datele și informațiile de pe această pagină web nu constituie sfaturi de investiții conform Declinării noastre de responsabilitate. Deși respectăm o Integritate Editorială strictă, această postare poate conține referințe la produse de la partenerii noștri.

Ți-a plăcut articolul?