Efterfrågan på Metas debutobligationer i euro sex gånger större än erbjudandet

Traders Union
Alla nyheter
Affärsliv & Förmögenhet
Företag
Meta får order på 53 miljarder euro

Alla nyheter

Toppnyheter

Redaktörernas val

Aktier

Kryptovalutor

Ekonomi

Valutor

Råvaror

Affärsliv & Förmögenhet

Nyheter från branschledare

Igor Krasulya

2 timmar sedan

Efterfrågan på Metas debutobligationer i euro sex gånger större än erbjudandet — Meta lockar order på 53 miljarder euro för debutobligationer i euro

Meta Platforms fick rekordstora order på 53 miljarder euro från investerare för sin första obligationsemission i euro, medan Facebooks moderbolag söker ny finansiering för sin växande AI-verksamhet. Den starka efterfrågan kommer trots den växande oron för kostnaderna för AI-infrastruktur och de stora teknikbolagens ökande skuldbörda.

Höjdpunkter

Meta fick rekordstora order på 53 miljarder euro för sina euroobligationer.
Bolaget siktar på att ta in 9 miljarder euro i sex trancher.
Högre räntor speglar investerarnas oro för AI-utgifterna.

Denna artikel har översatts från originalet. Läs originalversionen av vår korrespondent här.

Meta planerar att ta in 9 miljarder euro genom emissionen, efter en dollardenominerad obligationsemission på tisdagen. Orderboken överträffar det tidigare europeiska rekordet för företagsobligationer på över 31 miljarder euro, som Anheuser-Busch InBev satte 2016, enligt Bloomberg.

Meta erbjuder högre ränta för att locka investerare

Euroemissionen består av sex obligationsserier med löptider från drygt fyra år till över 38 år. Citigroup och Morgan Stanley hanterar emissionen, som väntas prissättas senare på onsdagen.

Meta har erbjudit större kreditspreadar än andra stora teknikbolag som emitterar skuld i euro. Den cirka sexåriga serien väntas prissättas till 135 punkter över mid-swaps. Alphabet prissatte en jämförbar sexårig obligation till 90 punkter tidigare i veckan.

Skillnaden är större för längre löptider. Metas 18-åriga obligationer väntas få en spread på 263 punkter, jämfört med 185 punkter för Alphabets 19-åriga värdepapper.

De högre premierna har bidragit till att locka köpare trots oron för framtida lånebehov. Investerare har också lagt stora order på Metas dollarobligationer, där efterfrågan nådde cirka 58 miljarder dollar på tisdagen.

Big Tech ökar upplåningen i takt med AI-expansionen

Metas emission följer en våg av skuldemissioner från teknikbolag som finansierar datacenter, datorutrustning och annan AI-infrastruktur.

Meta, Microsoft, Oracle och Alphabet har tillsammans emitterat obligationer för närmare 57 miljarder dollar sedan slutet av förra veckan. Microsoft genomförde nyligen en emission på 25 miljarder dollar, medan Oracle tog in 10 miljarder dollar.

Den ökade upplåningen har fått investerare att kräva extra ersättning för att äga teknikbolagens skulder. Vissa obligationer från högt kreditvärderade bolag handlas redan med spreadar som oftare förknippas med låntagare med lägre kreditbetyg.

Politisk osäkerhet har tillkommit som en faktor. Efter Demokraternas seger i båda kamrarna i kongressen bedömer investerare om ökad granskning av utbyggnaden av datacenter kan påverka framtida AI-investeringar.

Rekordstor efterfrågan undanröjer inte finansieringsriskerna

Metas framgångsrika orderbok visar att institutionella investerare fortfarande är villiga att finansiera stora teknikbolag när räntorna är tillräckligt attraktiva.

Stark efterfrågan tyder dock inte nödvändigtvis på förtroende för AI-investeringarnas lönsamhet. De högre spreadarna tyder på att långivare i allt större utsträckning skiljer mellan företagens kreditbetyg och riskerna med omfattande kapitalutgifter.

Stigande statsobligationsräntor har också ökat finansieringskostnaderna i hela sektorn. Bolag med äldre skulder till lägre kostnad har viss flexibilitet, men återkommande upplåning kan gradvis höja deras genomsnittliga räntekostnader.

För Meta innebär emissionen bättre tillgång till de europeiska kapitalmarknaderna. Dess betydelse på längre sikt beror på om AI-investeringarna ger tillräcklig avkastning för att motivera den ökade skuldsättningen.

Som vi tidigare rapporterat granskas Metas AI-utgifter av investerare i takt med att utsikterna för investeringarna i anläggningstillgångar försämras.

Detta material kan innehålla åsikter från tredje part, ingen av uppgifterna och informationen på denna webbsida utgör investeringsrådgivning enligt vår Ansvarsfriskrivning. Även om vi följer strikt Redaktionell Integritet, kan detta inlägg innehålla referenser till produkter från våra partners.

Gillade du artikeln?