Europeiska försvarsaktier stiger kraftigt när militärbudgetarna ökar
Stark tillväxt för europeiska försvarsaktier i takt med stigande militärbudgetar
En kraftig ökning av de europeiska militärutgifterna har utlöst ett rally i försvarsaktier, vilket har drivit upp deras värderingar till nivåer som kan jämföras med lyxmärken som LVMH och Hermès.
Viktiga slutsatser
- Europeiska försvarsföretag, inklusive Rheinmetall, Thales och Leonardo, har sett sina aktiekurser stiga. Rheinmetalls aktie har stigit med över 80 procent i år, vilket har drivit värderingen till nya toppnivåer.
-Investerarnas optimism är hög, och den drivs av Tysklands åtagande att öka militärutgifterna, med förhoppningar om att andra EU-länder ska följa efter.
-I takt med att försvarsaktierna fortsätter att rusa har värderingarna överträffat analytikernas förmåga att justera sina prismål. Rheinmetalls prismål har stigit med 60%, men det tyder fortfarande på begränsad uppsida på kort sikt.
Den kraftiga ökningen av försvarsaktier
Europeiska försvarsföretag har blivit några av de hetaste aktierna i år, och aktierna i Rheinmetall, en tysk tillverkare av stridsvagnar och ammunition, steg med mer än 80%. Detta rally har drivit deras värderingsmultiplar till territorium som vanligtvis är reserverat för lyxmärken som LVMH och Hermès, rapporterar Bloomberg.
Andra stora aktörer i sektorn, som Thales och Leonardo, har också sett betydande vinster, eftersom investerare skyndar sig att dra nytta av den växande aptiten på militära utgifter. Investerare är särskilt hoppfulla över Tysklands senaste löfte om att frigöra miljarder för försvaret, med potential för andra EU-länder att följa efter.
Men trots denna optimism ligger utmaningen nu i om dessa företag kan uppfylla de höga förväntningar på vinsttillväxt som har räknats in i deras uppblåsta aktiekurser. Analytikerna har varit långsamma med att justera sina mål, vilket skapar potentiella risker för investerarna om företagen inte lyckas leverera.
Värderingsförväntningar och tillväxtutsikter
Försvarssektorn, som historiskt sett har varit ett lågtillväxtområde, anses nu ha en betydande expansionspotential. Investerarna driver upp aktiekurserna mycket snabbare än vad analytikerna har kunnat justera sina prognoser, vilket skapar ett glapp mellan marknadens förväntningar och verkligheten.
Rheinmetall AG:s aktiekursdynamik (2022 - mars 2025) Källa: TradingView
Enligt Graeme Bencke, en fondförvaltare på Amati Global Investors, har utsikterna för försvarsföretag dramatiskt förändrats. "Tillväxtutsikterna för dessa företag är mycket annorlunda idag än för sex månader sedan", noterade han och tillade att marknaden prissätter framtida tillväxt som kanske ännu inte återspeglas fullt ut i analytikernas vinstuppskattningar.
Fokus på resultat och offentliga utgifter
Rheinmetalls resultat, som presenteras på onsdag, kommer att vara ett viktigt ögonblick för försvarssektorn. Bolagets starka aktieutveckling har skapat en situation där analytikerna har haft kort tid på sig att uppgradera sina vinstprognoser, och en solid rapport skulle kunna skicka aktien ännu högre.
Investerare är särskilt fokuserade på vilka områden inom försvaret som kommer att få mest finansiering, och företagens vägledning om framtida order och vinsttillväxt kommer att vara avgörande. Eftersom de statliga utgifterna inom försvarssektorn förväntas öka ser framtiden ljus ut för dessa företag, men analytikerna följer noga med för att se om intäkterna följer efter.
Medan rallyt i försvarsaktier fortsätter att driva värderingarna till nya höjder, står investerarna inför ett test: Kan dessa företag uppfylla de höga tillväxtförväntningarna? Eftersom de offentliga utgifterna kommer att öka är sektorn redo för en potentiell expansion, men analytikerna måste revidera sina förutsägelser för att matcha den snabba förändringstakten.
Som en påminnelse har ett rally på 439 miljarder dollar i kinesiska teknikjättar i år drivit dem långt före sina en gång så dominerande amerikanska motsvarigheter, och investerarna tror att det fortfarande finns utrymme för ytterligare tillväxt.
