Nvidia-aktien sjunker 1,2% när överköpta signaler skuggar vinstuppskattningen på 43,3 miljarder dollar

Från och med den 26 maj handlas Nvidia-aktien till 131,29 $, en minskning med 1,2% under de senaste 24 timmarna. Trots den dagliga nedgången är Nvidia (NASDAQ: NVDA) fortfarande fast förankrad i en stark hausseartad trend.

Höjdpunkter

- Nvidia handlas på 131,29 dollar, vilket visar ett starkt uppåtgående momentum men blinkar överköpta tekniska signaler.

- Företaget förväntas rapportera 43,3 miljarder dollar i intäkter, även om Kinas exportrestriktioner kan påverka framtida resultat.

- Investerare bör vara beredda på kortsiktig volatilitet efter vinstmeddelandet den 28 maj.

Aktien har stigit med mer än 50% sedan bottennoteringen i april, främst tack vare fortsatt investerarentusiasm kring infrastruktur för artificiell intelligens (AI) och expansion av datacenter. Tekniskt sett handlas aktien över både 50-dagars och 200-dagars enkla glidande medelvärden, som för närvarande ligger på 114,79 USD respektive 126,12 USD. Denna anpassning understryker ett ihållande uppåtriktat momentum på medellång sikt.

Det finns dock varningstecken på potentiell utmattning. Relative Strength Index (RSI) ligger för närvarande på 70,7, en nivå som i allmänhet anses indikera överköpta förhållanden. Historiskt sett har sådana RSI-avläsningar föregått konsolidering eller kortsiktiga tillbakagångar. Samtidigt är MACD-histogrammet fortsatt positivt, vilket tyder på att det underliggande hausseartade sentimentet kvarstår. Trots detta är risken för en retracement fortfarande förhöjd om inte Nvidia beslutsamt bryter över närliggande motståndsnivåer.

NVDA:s aktiekursdynamik (mars 2025 - maj 2025). Källa: TradingView: TradingView.

Nyckelmotstånd kan ses vid $ 136.35, med ytterligare utbud som förväntas runt den psykologiska $ 140-barriären och den senaste höjden på $ 149.42. På nackdelen ligger tekniskt stöd på 126 $ - det 200-dagars glidande genomsnittet - och längre ner på 115 $ och 96.30 $. En rörelse under 126 USD kan markera början på en kortsiktig korrigeringsfas.

Marknadskontext: vinstförväntningar och geopolitiska utmaningar

Investerare följer noga Nvidias resultatrapport för räkenskapsåret Q1 2025, som är planerad att släppas den 28 maj. Konsensusuppskattningar från Wall Street pekar på intäkter på 43,3 miljarder dollar, vilket skulle innebära en häpnadsväckande ökning på 66% jämfört med föregående år. Vinsten per aktie (EPS) förväntas uppgå till 0,88 USD, en ökning med 44% jämfört med samma period förra året. Den explosiva tillväxten drivs av en ökad efterfrågan på Nvidias GPU:er inom AI-modellträning och inferens, särskilt bland molntjänstleverantörer och hyperscale-datacenter.

De makroekonomiska och geopolitiska riskerna är dock fortsatt betydande. Den amerikanska regeringens pågående restriktioner på export av AI-chip till Kina har redan börjat tynga Nvidias internationella intäkter. Framför allt har leveranserna av H20-chip - en Kina-specifik variant som utformats för att följa exportkontrollerna - stoppats. VD Jensen Huang har erkänt att dessa begränsningar kan leda till så mycket som 15 miljarder dollar i förlorade intäkter, vilket understryker den strategiska betydelsen av den kinesiska marknaden.

Kinas andel av Nvidias totala intäkter har sjunkit från 17% till 13% jämfört med föregående år, vilket återspeglar både regulatoriska hinder och det skiftande geopolitiska landskapet. Nvidia fortsätter dock att diversifiera sin kundbas, bland annat genom nya AI-fokuserade partnerskap i Mellanöstern och på andra håll. Dessa internationella samarbeten kan delvis kompensera för intäktsbortfallet från den förlorade försäljningen i Kina.

NVDA: potentiell volatilitet framöver

På kort sikt verkar Nvidia-aktien vara redo för volatilitet. Sammanträffandet av överköpta tekniska förhållanden och ett vinstmeddelande med höga insatser skapar ett binärt resultat för kortsiktig prisåtgärd. Ett starkt resultat - särskilt ett som inkluderar höjd framåtriktad vägledning - kan ge den katalysator som behövs för att driva aktien förbi motståndsnivåerna $ 136 och $ 140, med utrymme för att åter testa $ 149,42.

Omvänt kan eventuella resultatmiss eller försiktiga kommentarer från ledningen om handelsspänningar mellan USA och Kina eller avtagande efterfrågan på hyperscaler leda till en omvärdering av aktien. I ett sådant scenario är en tillbakagång mot 200-dagars glidande medelvärde på 126 USD trolig, med djupare nedgångar möjligen riktade mot 115 USD.

Trots geopolitisk motvind är känslan kring Nvidia fortfarande hausseartad, med Oppenheimer som bekräftar sin "Outperform" -rating och ett prismål på 175 $, vilket tyder på 33% uppåt. Ett stort AI-partnerskap med Saudiarabien har också ökat investerarnas förtroende genom storskaliga GPU-köp.