Singapore Exchange öppnar nytt handelsfönster för europeiska traders i asiatiska obligationsfutures

Traders Union
Alla nyheter
Finansinstitut
SGX riktar sig till europeiska traders

Alla nyheter

Toppnyheter

Redaktörernas val

Aktier

Kryptovalutor

Ekonomi

Valutor

Råvaror

Affärsliv & Förmögenhet

Nyheter från branschledare

Igor Krasulya

59 min sedan

Singapore Exchange öppnar nytt handelsfönster för europeiska traders i asiatiska obligationsfutures — SGX riktar sig till europeiska traders med obligationsfutures

Singapore Exchange inför ett särskilt handelsfönster för europeiska investerare som vill få exponering mot asiatiska statsobligationer, i ett försök att öka aktiviteten i futureskontrakt som haft svårt att få genomslag. Initiativet ger Londonbaserade kapitalförvaltare tillgång till en koncentrerad period av market making under deras normala arbetstid.

Höjdpunkter

SGX lanserar ett europeiskt handelsfönster på tisdag.
Nya asiatiska obligationsfutures har låg likviditet.
En separat session riktar sig till indiska traders.

Denna artikel har översatts från originalet. Läs originalversionen av vår korrespondent här.

Från och med tisdagen den 13 oktober erbjuder börsen ett en timme långt likviditetsfönster som börjar kl. 10,00 London-tid, motsvarande kl. 17,00 i Singapore, rapporterar Bloomberg. Upplägget är utformat för att samla köpare, säljare och market makers när europeiska investerare är tillgängliga för handel.

SGX vill övervinna låg handelsvolym

Europeiska kapitalförvaltare som handlar med asiatiska ränteprodukter ställs ofta inför ett obekvämt val: att arbeta utanför normala kontorstider eller ha handelsteam i Asien. SGX hoppas att koncentrerad likviditet under en förutsägbar session ska göra kontrakten mer praktiska för investerare som förvaltar portföljer från Europa.

Börsen utökade sin verksamhet inom statsobligationsfutures tidigare i år genom att lansera kontrakt kopplade till Indien, Indonesien, Thailand, Malaysia och Filippinerna, tillsammans med futures på 20-åriga japanska statsobligationer. Lanseringarna följde på ett växande intresse för asiatiska räntemarknader när Japan höjde räntorna och regionala obligationspriser blev mer volatila.

De nya produkterna har dock haft liten aktivitet utanför Japan. Till och med augusti var handelsvolymen i SGX:s nyligen introducerade statsobligationsfutures för Asien och Stillahavsområdet noll på alla relevanta marknader utom Indien.

Denna brist på transaktioner illustrerar svårigheten att etablera en derivatmarknad där investerare inte på ett tillförlitligt sätt kan hitta motparter. Utan kontinuerlig handelsaktivitet kan även kontrakt kopplade till stora statsobligationsmarknader ha svårt att locka institutionella deltagare.

Nya handelssessioner riktar sig mot Europa och Indien

SGX inför också ett separat likviditetsfönster för indiska investerare på tisdagen, från kl. 11,00 till 12,30 Singapore-tid. Båda initiativen syftar till att uppmuntra market makers att ställa priser under perioder då potentiella kunder sannolikt deltar.

Tillvägagångssättet hanterar ett välkänt problem på derivatmarknaderna. Kapitalförvaltare tvekar att lägga order när priserna är få, medan market makers drar sig för att allokera kapital till kontrakt med begränsad kundefterfrågan.

Genom att koncentrera aktiviteten till kortare sessioner försöker SGX förbättra pristillgängligheten utan att kräva att deltagarna har kontinuerlig bevakning under hela den asiatiska handelsdagen.

Att bygga en bredare asiatisk räntemarknad

Initiativet kommer när SGX försöker utveckla sin verksamhet inom räntederivat bortom futures på japanska statsobligationer, som redan har uppvisat betydande tillväxt.

Skillnaden mellan dessa etablerade kontrakt och de nyare regionala produkterna visar att lanseringen av futures bara är det första steget. Börser måste också locka tillräckligt många deltagare för att stödja regelbunden handel och konkurrenskraftig prissättning.

För europeiska investerare kan en tillförlitlig handelssession göra det enklare att hantera exponering mot asiatiska räntor utan att bygga ut den lokala verksamheten. För SGX blir det omedelbara testet om de nya fönstren genererar återkommande transaktioner snarare än enstaka aktivitetsökningar.

Resultaten kommer att bidra till att avgöra om schemalagda likviditetsperioder kan stödja en bredare offshoremarknad för asiatiska statsobligationsfutures.

Tidigare rapporterade vi att Singapore Exchange öppnar eviga kryptofutures för amerikanska institutioner.

Detta material kan innehålla åsikter från tredje part, ingen av uppgifterna och informationen på denna webbsida utgör investeringsrådgivning enligt vår Ansvarsfriskrivning. Även om vi följer strikt Redaktionell Integritet, kan detta inlägg innehålla referenser till produkter från våra partners.

Gillade du artikeln?