Kripto ve hisselerde sermaye kazancı oranları aynı, gerçek maliyetler ise çok farklı

​IRS'nin kripto paraları mülk olarak sınıflandırması, yıllarca süren düzenleyici belirsizliğin ardından uzun vadeli sermaye kazancı oranlarını hisse senetlerindeki oranlarla aynı, yani %0, %15 veya %20 olarak korudu (kısa vadeli kazançlar ise %37'ye kadar olağan gelir olarak vergilendiriliyor). Form 1099-DA raporlamasının devreye alınması, daha fazla şeffaflığın uyumu iyileştirip boşlukları kapatıp kapatmayacağını şimdi test ediyor.

Sermaye kazancı oranları

Kripto veya hisse senetlerinde bir yıldan uzun süreli yatırımlar aynı avantajlı federal oranlara hak kazanır. Bu oranlar, bekâr mükelleflerde 49.450 $'a veya birlikte beyan veren evli çiftlerde 98.900 $'a kadar olan vergilendirilebilir gelir için %0; bekârlarda yaklaşık 545.500 $'a veya ortak beyanda 613.700 $'a kadar %15; bu eşiklerin üzerindeki tutarlar için ise %20'dir. Kısa vadeli kazançlar, %37'ye kadar olağan gelir dilimlerine tabidir. Her iki durumda da yüksek gelirliler, düzeltilmiş brüt gelirleri bekârlarda 200.000 $'ı veya ortak beyanda 250.000 $'ı aşarsa ayrıca %3,8 net yatırım geliri vergisi ödemelidir.

X'te gönderiyi görüntüle Yükleniyor...

Tweet yazar tarafından silindi.

Ama biz her şeyi kaydettik 🙂.

“Sermaye kazançları söz konusu olduğunda, Bitcoin kazançları ile hisse senedi kazançları arasında vergi açısından fark yok,” dedi CoinTracker vergi stratejisi başkanı ve CPA Shehan Chandrasekera. 

Kripto paralar, IRS Notice 2014-21 kapsamında mülk olarak değerlendirilir. Bu nedenle yatırım amaçlı varlıklar, hisse senetleri ve menkul kıymetlerle aynı sermaye kazancı çerçevesinde analiz edilir. Pasif al-ve-tut stratejileri, yalnızca değer artışı bakımından neredeyse aynı sonuçları doğurur.

Vergilendirilebilir işlemler artıyor

Pratikteki ayrışma, vergi doğuran işlem sayısıyla başlar. Bir hisse senedini nakit karşılığında satmak açık bir vergilendirilebilir işlemdir; nitelikli temettüler ise %0 ile %20 arasındaki avantajlı oranlarla vergilendirilebilir. Buna karşılık, her kripto-kripto takası, dijital varlıklarla yapılan satın alma veya DeFi işlemi elden çıkarma sayılır.  

X'te gönderiyi görüntüle Yükleniyor...

Tweet yazar tarafından silindi.

Ama biz her şeyi kaydettik 🙂.

Staking ödülleri, madencilik gelirleri ve airdrop'lar, alındıkları gündeki rayiç değerleri üzerinden olağan gelir olarak değerlendirilir. Bu nedenle aktif trader'lar ve getiri arayan yatırımcılar daha yüksek efektif vergi oranları ve daha fazla kayıt tutma yükümlülüğüyle karşı karşıyadır. Bu nedenle günümüzde uzmanlaşmış yazılımlar oldukça popüler hâle gelmiştir.

Wash sale kuralları farklılaşıyor

Doğrudan kripto varlıkları için en belirgin avantajlardan biri wash sale kuralının olmamasıdır. Bölüm 1091, aynı pozisyonun 30 günlük bir süre içinde yeniden edinilmesi hâlinde hisse senetleri veya menkul kıymetlerdeki zararların düşülmesine izin vermez. IRS spot kripto paraları menkul kıymet yerine mülk olarak sınıflandırdığından, bu kısıtlama geçerli değildir.

“Bitcoin, mülk olarak değerlendirildiği ve hisse senetleri ile menkul kıymetlerdeki gibi wash sale kuralına tabi olmadığı için zarar hasadı konusunda önemli bir avantaj sunuyor,” diye belirtti Chandrasekera. 

X'te gönderiyi görüntüle Yükleniyor...

Tweet yazar tarafından silindi.

Ama biz her şeyi kaydettik 🙂.

CoinTracker'da CPA ve kurumsal vergi raporlama lideri olan David Canedo farkı şöyle açıklıyor: “Mevcut ABD vergi kuralları uyarınca wash sale kuralı kripto paralara uygulanmaz… IRS şu anda Bitcoin ve Ethereum gibi dijital varlıkları menkul kıymet değil, mülk olarak sınıflandırıyor.” 

Yatırımcılar zararla satış yapıp hemen yeniden satın alabilir ve yine de indirimi talep edebilir (bu, hisse senetlerinde mümkün değildir). Ancak spot Bitcoin ve Ether ETF'leri hâlâ tüm kurallara tabidir. Kongre'de ilerleyen yasa tasarısı bu boşluğu kapatabilir.

Raporlama gereklilikleri genişliyor

Her iki alanda da şeffaflık keskin biçimde arttı. Aracı kurumlar, 2025 ve sonrasında gerçekleşen işlemler için dijital varlık satışlarından elde edilen brüt hasılatı Form 1099-DA'da raporlamak zorundadır. Ayrıca, 2026'dan itibaren kapsanan varlıklara ilişkin maliyet esası bilgileri toplanacaktır. Hükümet bu şekilde uygulama açığını kapatmaya çalışıyor.

X'te gönderiyi görüntüle Yükleniyor...

Tweet yazar tarafından silindi.

Ama biz her şeyi kaydettik 🙂.

Hisse senetleri uzun yıllardır kapsamlı 1099-B raporlamasına tabidir. Kriptonun yeni formları hisse senetleriyle benzerlik gösterse de cüzdan bazında maliyet esası takibi konusunda bazı zorluklar getiriyor. Daha önce kriptoyu sınırlı denetlenen bir alan olarak gören mükellefler, özellikle çoklu platform faaliyetlerinde uyum maliyetlerinin artması risklerini artık değerlendirmek zorunda.

Yatırımcılar için sonuçlar karmaşık kalıyor

Uzun vadeli yatırımcılar için vergi farklılıkları daraldı. Sermaye kazancı oranları aynı, raporlama yakınsıyor ve genel çerçeve artık benzer. Aktif katılımcılar ile staking veya DeFi getirisi elde edenler, daha yüksek olağan gelir maruziyeti ve daha sık vergilendirilebilir işlemlerle karşı karşıya. Wash sale istisnası önemli bir avantaj olmaya devam ediyor, ancak kalıcılığı belirsiz.

X'te gönderiyi görüntüle Yükleniyor...

Tweet yazar tarafından silindi.

Ama biz her şeyi kaydettik 🙂.

Uluslararası veriler, dünyada çok çeşitli yasal yaklaşımlar olduğunu gösteriyor. Bu nedenle Hindistan'da, sınırlı zarar mahsuplaşmasıyla kripto kazançlarına uygulanan sabit %30 vergi, hisse senetlerine uygulanan avantajlı vergilendirmeden oldukça farklıdır. ABD'li yatırımcılar nispeten ılımlı bir rejim altında faaliyet gösteriyor ancak ayrıntılara daha fazla dikkat etmelidir. Form 1099-DA verileri akmaya başladıkça, kriptonun hisse senetlerine kıyasla göreli vergi verimliliği değişebilir.