Aşırı alım sinyallerinin 43,3 milyar dolarlık kazanç tahminini gölgelemesiyle Nvidia hisseleri %1,2 değer kaybetti

26 Mayıs itibarıyla Nvidia hisseleri son 24 saatte %1,2 düşüşle 131,29$'dan işlem görüyor. Günlük düşüşe rağmen, Nvidia (NASDAQ: NVDA) güçlü bir yükseliş trendinde sağlam bir şekilde yer almaya devam ediyor.

Önemli Noktalar

- Nvidia 131,29 dolardan işlem görüyor ve güçlü bir yükseliş ivmesi gösteriyor ancak aşırı alım teknik sinyalleri veriyor.

- Şirketin 43,3 milyar dolar gelir bildirmesi bekleniyor, ancak Çin ihracat kısıtlamaları gelecekteki performansı etkileyebilir.

- Yatırımcılar 28 Mayıs'taki kazanç açıklamasının ardından kısa vadeli dalgalanmalara hazırlıklı olmalı.

Hisse senedi, büyük ölçüde yapay zeka (AI) altyapısı ve veri merkezi genişlemesini çevreleyen yatırımcı coşkusunun devam etmesiyle Nisan ayındaki en düşük seviyelerinden %50'den fazla yükseldi. Teknik olarak, hisse senedi şu anda sırasıyla 114,79 $ ve 126,12 $ olan 50 günlük ve 200 günlük basit hareketli ortalamalarının üzerinde işlem görüyor. Bu hizalama, orta vadede yukarı yönlü momentumun devam ettiğinin altını çiziyor.

Bununla birlikte, potansiyel tükenme konusunda uyarı işaretleri var. Göreceli Güç Endeksi (RSI) şu anda 70,7 seviyesinde ve bu seviye genellikle aşırı alım koşullarına işaret ediyor. Tarihsel olarak, bu tür RSI okumaları konsolidasyon veya kısa vadeli geri çekilmelerden önce gelmiştir. Bu arada, MACD histogramı pozitif kalmaya devam ediyor ve bu da altta yatan yükseliş eğiliminin devam ettiğini gösteriyor. Bununla birlikte, Nvidia yakındaki direnç seviyelerinin üzerine kararlı bir şekilde çıkmadıkça geri çekilme riski yüksek kalmaya devam ediyor.

NVDA hisse senedi fiyat dinamikleri (Mart 2025 - Mayıs 2025). Kaynak: TradingView.

Kilit direnç 136,35$'da görülebilir ve 140$'lık psikolojik bariyer ve son zamanların en yüksek seviyesi olan 149,42$ civarında daha fazla arz bekleniyor. Aşağı yönde ise teknik destek 126$'da (200 günlük hareketli ortalama) ve daha aşağıda 115$ ve 96,30$'da bulunuyor. 126 doların altına inilmesi kısa vadeli bir düzeltme aşamasının başlangıcı olabilir.

Piyasa bağlamı: kazanç beklentisi ve jeopolitik zorluklar

Yatırımcılar Nvidia'nın 28 Mayıs'ta açıklanması planlanan 2025 mali yılı 1. çeyrek kazanç raporunu yakından izliyor. Wall Street'in konsensüs tahminleri 43,3 milyar dolar gelire işaret ediyor ki bu da bir önceki yıla göre %66'lık şaşırtıcı bir artışı temsil ediyor. Hisse başına kazancın (EPS) geçen yılın aynı dönemine göre %44 artışla 0,88 $ olması bekleniyor. Patlayıcı büyüme, özellikle bulut hizmeti sağlayıcıları ve hiper ölçekli veri merkezleri arasında yapay zeka modeli eğitimi ve çıkarımında Nvidia'nın GPU'larına yönelik artan talepten kaynaklanıyor.

Ancak makroekonomik ve jeopolitik riskler önemini koruyor. ABD hükümetinin Çin'e yapay zeka çipi ihracatına yönelik devam eden kısıtlamaları, Nvidia'nın uluslararası gelirlerini şimdiden etkilemeye başladı. Özellikle, ihracat kontrollerine uymak üzere tasarlanmış Çin'e özgü bir varyant olan H20 çiplerinin sevkiyatı durduruldu. CEO Jensen Huang, bu engellemelerin 15 milyar dolar kadar gelir kaybına yol açabileceğini kabul ederek Çin pazarının stratejik öneminin altını çizdi.

Çin'in Nvidia'nın toplam gelirleri içindeki payı, hem yasal engeller hem de değişen jeopolitik ortam nedeniyle bir önceki yıla göre %17'den %13'e düştü. Yine de Nvidia, Orta Doğu'da ve başka yerlerde yapay zeka odaklı yeni ortaklıklar da dahil olmak üzere müşteri tabanını çeşitlendirmeye devam ediyor. Bu uluslararası işbirlikleri, Çin'deki satış kaybından kaynaklanan gelir düşüşünü kısmen telafi edebilir.

NVDA: Önümüzdeki potansiyel dalgalanma

Yakın vadede, Nvidia hisseleri dalgalanmaya hazır görünüyor. Aşırı alım teknik koşullarının ve yüksek riskli bir kazanç duyurusunun bir araya gelmesi, kısa vadeli fiyat hareketi için ikili bir sonuç yaratıyor. Güçlü bir kazanç başarısı -özellikle de ileriye dönük rehberliğin artırılmasını içeren bir kazanç başarısı- hisse senedinin 136 ve 140$ direnç seviyelerini aşması için gereken katalizörü sağlayabilir ve 149,42$'ı yeniden test edebilir.

Tersine, ABD-Çin ticaret gerilimleri veya yavaşlayan hiper ölçekleyici talebi hakkında yönetimden gelen herhangi bir kazanç ıskası veya temkinli yorum, hisse senedinin yeniden değerlenmesine yol açabilir. Böyle bir senaryoda, 200 günlük hareketli ortalama olan 126 dolara doğru bir geri çekilme olasıdır ve daha derin düşüşler muhtemelen 115 doları hedeflemektedir.

Jeopolitik olumsuzluklara rağmen, Nvidia'ya yönelik hissiyat yükseliş eğilimini koruyor ve Oppenheimer "Outperform" notunu ve 175$ fiyat hedefini teyit ederek %33 artışa işaret ediyor. Suudi Arabistan ile yapılan büyük bir yapay zeka ortaklığı da büyük ölçekli GPU alımları yoluyla yatırımcı güvenini artırdı.