Morgan Stanley hạ xếp hạng Coinbase, giảm hơn một nửa giá mục tiêu

Traders Union
Tất cả Tin tức
Tiền điện tử
Morgan Stanley hạ xếp hạng Coinbase

Tất cả tin tức

Tin nổi bật

Lựa chọn của Ban Biên tập

Cổ phiếu

Tiền điện tử

Kinh tế

Tiền tệ

Hàng hóa

Kinh doanh & Thịnh vượng

Tiếng nói của thị trường

Jose Antonio Gastelum

19 giờ trước

Morgan Stanley hạ xếp hạng Coinbase, giảm hơn một nửa giá mục tiêu — Morgan Stanley hạ mục tiêu giá Coinbase xuống 120 USD

Morgan Stanley hạ bậc xếp hạng Coinbase Global vào thứ Hai, ngày 2 tháng 11, đồng thời cắt giảm hơn một nửa giá mục tiêu khi hoạt động giao dịch tiền mã hóa suy yếu làm lu mờ triển vọng lợi nhuận của sàn. Ngân hàng Phố Wall hiện dự báo quá trình phục hồi tài chính sẽ chậm hơn và cho rằng cổ phiếu vẫn còn dư địa giảm sau kết quả kinh doanh quý đáng thất vọng.

Điểm nổi bật

Morgan Stanley hạ mục tiêu giá Coinbase xuống 120 USD.
Ngân hàng giảm 47% dự báo EBITDA năm 2027.
Giao dịch crypto suy yếu phủ bóng lên triển vọng phục hồi lợi nhuận.

Bài viết này đã được dịch từ bản gốc. Đọc phiên bản gốc của phóng viên chúng tôi tại đây.

Theo Crypto Briefing, chuyên gia phân tích Michael Cyprys đã hạ xếp hạng Coinbase từ Equal Weight xuống Underweight và giảm giá mục tiêu từ 258 USD xuống 120 USD. Mức giá mục tiêu mới hàm ý cổ phiếu có thể giảm khoảng 16% so với giá đóng cửa ngày 30 tháng 10 là 143,54 USD, phản ánh những lo ngại về doanh thu giao dịch suy yếu, tình hình thị trường tiền mã hóa bất định và triển vọng lợi nhuận giảm sút.

Morgan Stanley mạnh tay hạ dự báo lợi nhuận của Coinbase

Động thái hạ xếp hạng diễn ra sau khi Coinbase công bố kết quả kinh doanh quý III đáng thất vọng vào ngày 30 tháng 10, làm dấy lên nghi ngờ về khả năng khôi phục tăng trưởng lợi nhuận của sàn. Một số ngân hàng đầu tư khác trước đó cũng đã hạ giá mục tiêu, cho thấy mối lo ngại rộng hơn về triển vọng ngắn hạn của công ty.

Morgan Stanley hạ dự báo doanh thu Coinbase 28% cho năm 2027 và 18% cho năm 2028. Các điều chỉnh đối với ước tính lợi nhuận còn mạnh hơn: EBITDA điều chỉnh dự kiến giảm 47% trong năm 2027 và 25% trong năm 2028.

Ngân hàng hiện dự báo EBITDA chuẩn hóa đạt 2,4 tỷ USD vào năm 2028, thấp hơn khoảng 14% so với mức của công ty năm 2025. Dự báo này cho thấy Coinbase có thể vẫn kém sinh lời hơn trong vài năm, bất chấp nỗ lực mở rộng hoạt động ngoài giao dịch tiền mã hóa.

Chuyên gia phân tích cũng giảm bội số định giá áp dụng cho EBITDA dự phóng của Coinbase từ 20 lần xuống 12 lần. Việc kết hợp kỳ vọng lợi nhuận thấp hơn với mức định giá cao hơn bị thu hẹp giải thích phần lớn mức giảm mạnh của giá mục tiêu cổ phiếu.

Giao dịch tiền mã hóa suy yếu tạo thêm áp lực

Coinbase vẫn phụ thuộc nhiều vào biến động trong hoạt động giao dịch tài sản số, khiến khối lượng giao dịch trở thành động lực doanh thu quan trọng. Khi nhà đầu tư tiền mã hóa giảm giao dịch, sàn phải đối mặt với nguồn thu phí suy yếu, ngay cả khi đang phát triển thêm sản phẩm và dịch vụ.

Bất ổn thị trường gần đây khiến triển vọng này thêm khó khăn. Một vụ vi phạm an ninh lớn tại sàn đối thủ Binance làm gia tăng lo ngại trong toàn ngành tiền mã hóa, góp phần khiến tâm lý giao dịch suy yếu và hoạt động sụt giảm.

Cổ phiếu Coinbase cũng chịu áp lực sau kết quả kinh doanh quý gây thất vọng, khiến giá chạm mức thấp nhất trong hai năm. Cổ phiếu giảm hơn 1% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa hôm thứ Hai khi nhà đầu tư đánh giá động thái hạ xếp hạng cùng với đà suy yếu rộng hơn của tài sản số.

Định giá thấp hơn làm tăng áp lực lên Coinbase

Morgan Stanley vẫn ghi nhận vị thế cạnh tranh và danh mục sản phẩm đa dạng hơn của Coinbase, nhưng các dự báo điều chỉnh cho thấy những lợi thế đó có thể chưa sớm chuyển thành lợi nhuận cao hơn.

Mục tiêu giá 120 USD phản ánh sự đánh giá lại đáng kể về triển vọng tài chính của sàn. Với nhà đầu tư, câu hỏi then chốt là liệu khối lượng giao dịch có phục hồi đủ để hỗ trợ tăng trưởng doanh thu và biện minh cho mức định giá cao hơn hay không.

Chừng nào hoạt động trên thị trường tiền mã hóa chưa cải thiện, Coinbase có thể gặp khó khăn trong việc khôi phục niềm tin của nhà đầu tư, đặc biệt nếu lợi nhuận tương lai tiếp tục không đạt kỳ vọng.

Chúng tôi cũng đưa tin Coinbase bổ sung stablecoin RLUSD của Ripple vào danh mục giao dịch của sàn.

Tài liệu này có thể chứa ý kiến của bên thứ ba, không có dữ liệu và thông tin nào trên trang web này cấu thành lời khuyên đầu tư theo Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của chúng tôi. Mặc dù chúng tôi tuân thủ nghiêm ngặt Tính toàn vẹn biên tập, bài viết này có thể chứa tham chiếu đến các sản phẩm từ các đối tác của chúng tôi.

Bạn có thích bài viết không?