Tây Ban Nha tái định hình thị trường crypto: Từ sàn giao dịch đến ngân hàng

​Các ngân hàng Tây Ban Nha ngày càng tham gia sâu hơn vào lĩnh vực tiền mã hóa, với bảy tổ chức tài chính lớn hậu thuẫn một dự án stablecoin euro vừa được phê duyệt. Sáng kiến này có thể củng cố vị thế của Tây Ban Nha trên thị trường crypto đang phát triển của châu Âu. Nhưng điều này có ý nghĩa gì đối với các sàn giao dịch crypto hiện có và nhà đầu tư trong nước?

Ngân hàng Tây Ban Nha giữ vai trò chủ chốt trong làn sóng stablecoin ở châu Âu

Tuần trước, liên danh ngân hàng châu Âu Qivalis thông báo đã được ngân hàng trung ương Hà Lan cấp phép hoạt động với tư cách tổ chức tiền điện tử, đưa dự án tiến gần hơn đến việc ra mắt stablecoin neo theo euro được quản lý. Công ty có trụ sở tại Amsterdam được 37 ngân hàng ở 15 quốc gia hậu thuẫn; Tây Ban Nha đóng góp số thành viên nhiều hơn bất kỳ quốc gia tham gia nào khác.

Xem bài đăng trên X Đang tải...

Dòng tweet đã bị tác giả xóa.

Nhưng chúng tôi đã lưu lại mọi thứ 🙂.

Trong số bảy đơn vị tham gia từ Tây Ban Nha có BBVA, CaixaBank và Banco Sabadell, cho thấy các tổ chức cho vay lâu đời ngày càng quan tâm đến thanh toán dựa trên blockchain. Stablecoin dự kiến sẽ được neo theo euro và thiết kế phục vụ thanh toán cũng như giao dịch tài chính. Đồng tiền này dự kiến ra mắt trong những tháng tới, tùy thuộc vào các yêu cầu còn lại theo Quy định về Thị trường tài sản tiền mã hóa (MiCA) của EU, bao gồm việc công bố sách trắng.

“Đồng tiền của châu Âu xứng đáng có những quy tắc của châu Âu – trên chuỗi,” CEO Qivalis Jan-Oliver Sell cho biết, đồng thời mô tả giấy phép này là bước tiến quan trọng hướng tới xây dựng hạ tầng thanh toán số của châu Âu.

Thị trường crypto Tây Ban Nha đang thay đổi ra sao

Tây Ban Nha đã có một ngành tiền mã hóa phát triển trước khi các ngân hàng truyền thống bắt đầu mở rộng hoạt động trong lĩnh vực này. Sàn giao dịch trong nước Bit2Me, thành lập năm 2014, trở thành một trong những doanh nghiệp crypto nổi tiếng nhất nước này, cung cấp dịch vụ giao dịch, lưu ký và thanh toán. Các sàn quốc tế cũng mở rộng hoạt động khi sự quan tâm đến Bitcoin và các tài sản số khác tăng lên.

Sự tham gia của các ngân hàng đang làm thay đổi cục diện cạnh tranh. BBVA triển khai dịch vụ giao dịch và lưu ký tiền mã hóa tại Tây Ban Nha theo MiCA, trong khi công ty con ngân hàng số Openbank của Santander cũng gia nhập thị trường được quản lý. Khách hàng ngày càng có thêm lựa chọn tiếp cận tài sản số thông qua các tổ chức tài chính quen thuộc, thay vì chỉ dựa vào các nền tảng chuyên biệt.

Các công ty chuyên về crypto cũng đang phát triển những dịch vụ vượt ra ngoài giao dịch bán lẻ. Bit2Me, được cấp phép theo MiCA vào năm 2025, cung cấp dịch vụ cho doanh nghiệp, bao gồm lưu ký tiền mã hóa và thanh toán bằng stablecoin. Điều này phản ánh xu hướng rộng hơn, trong đó tài sản số được quảng bá không chỉ như khoản đầu tư mà còn là công cụ phục vụ giao dịch của doanh nghiệp.

Tuy nhiên, hoạt động của các tổ chức ngày càng sôi động không đồng nghĩa với việc tiền mã hóa được sở hữu rộng rãi. Theo khảo sát tài chính hộ gia đình của Ngân hàng Tây Ban Nha, 4,4% hộ gia đình Tây Ban Nha sở hữu tiền mã hóa vào cuối năm 2024, tăng từ 3,3% năm 2022. Dù tỷ lệ này vẫn tương đối thấp, mức độ tham gia đã vượt một số hình thức đầu tư truyền thống, bao gồm chứng khoán thu nhập cố định được nắm giữ trực tiếp.

MiCA thay đổi luật chơi của ngành crypto Tây Ban Nha

Khi các ngân hàng và sàn giao dịch cạnh tranh để giành thị phần lớn hơn trên thị trường crypto Tây Ban Nha, họ cũng phải thích ứng với giai đoạn chuyển đổi quy định, vốn đã buộc các công ty xem xét lại cách thức hoạt động. Giai đoạn chuyển tiếp theo MiCA của nước này kết thúc vào June 30, 2026, đồng nghĩa với việc các công ty cung cấp dịch vụ crypto thuộc phạm vi điều chỉnh nhìn chung cần có giấy phép để tiếp tục hoạt động từ tháng 7.

Quy trình cấp phép không hề đơn giản. Đến tháng 7, cơ quan quản lý chứng khoán Tây Ban Nha, CNMV, đã nhận 77 hồ sơ, trong khi 20 đơn vị được cấp phép. Những con số này cho thấy quy mô của quá trình chuyển đổi khi các doanh nghiệp điều chỉnh để đáp ứng yêu cầu về quản trị, nguồn lực tài chính, quản lý rủi ro và bảo vệ khách hàng.

Sự chú ý của cơ quan quản lý hiện đã vượt ra ngoài vấn đề cấp phép. Ngày October 15, CNMV mở tham vấn công khai về việc mở rộng quy trình xử lý khiếu nại của nhà đầu tư, đưa các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa và nền tảng huy động vốn cộng đồng vào phạm vi áp dụng. Đề xuất này sẽ đưa các khiếu nại liên quan đến những doanh nghiệp này vào khuôn khổ hiện hành của cơ quan quản lý; ý kiến đóng góp được tiếp nhận đến November 16.

Xem bài đăng trên X Đang tải...

Dòng tweet đã bị tác giả xóa.

Nhưng chúng tôi đã lưu lại mọi thứ 🙂.

Các nghĩa vụ quy định này có thể dễ đáp ứng hơn đối với những tổ chức lớn. Các sàn giao dịch nhỏ và công ty công nghệ phải chịu thêm chi phí xây dựng hệ thống tuân thủ, đồng thời cạnh tranh với những ngân hàng vốn đã có hạ tầng quản lý đáng kể. Mặt khác, giấy phép MiCA cho phép doanh nghiệp cung cấp dịch vụ trên toàn EU theo một khuôn khổ chung, có khả năng mở ra các thị trường mới ngoài Tây Ban Nha.

Vượt ra ngoài giao dịch crypto: Biên giới tài chính tiếp theo của Tây Ban Nha

Các ngân hàng Tây Ban Nha đang tìm hiểu những ứng dụng blockchain ngoài giao dịch tiền mã hóa. Ngày October 15, BBVA và Santander công bố một giao dịch tài trợ hợp vốn trị giá €150 million cho công ty năng lượng Iberdrola, sử dụng hạ tầng blockchain do ioBuilders phát triển. Các ngân hàng cho biết đây là khoản vay hợp vốn thực tế đầu tiên có toàn bộ vòng đời được quản lý bằng công nghệ blockchain.

Giao dịch này không liên quan đến tiền mã hóa, nhưng cho thấy công nghệ sổ cái số đang được ứng dụng trong các hoạt động tài chính truyền thống. Bằng cách ghi lại và quản lý các giai đoạn khác nhau của khoản vay trên một nền tảng dùng chung, ngân hàng có thể giảm khối lượng công việc hành chính, tăng tính minh bạch và đơn giản hóa việc phối hợp giữa các bên cho vay.

Những diễn biến này cũng cho thấy ngành tài sản số Tây Ban Nha đang phát triển theo những hướng khác nhau. Trong khi các ngân hàng tìm hiểu hạ tầng tài chính token hóa và stablecoin được quản lý, các công ty chuyên về crypto đang mở rộng dịch vụ cho doanh nghiệp. Hai bên có thể ngày càng cạnh tranh ở một số lĩnh vực và hợp tác ở những lĩnh vực khác, đặc biệt khi nhu cầu về lưu ký, thanh toán và công cụ tài chính dựa trên blockchain tăng lên.

Thách thức tiếp theo đối với các ngân hàng Tây Ban Nha là biến những thử nghiệm này thành dịch vụ được khách hàng và doanh nghiệp thực sự sử dụng. Việc được cơ quan quản lý cấp phép và triển khai thành công các giao dịch blockchain là những bước quan trọng, nhưng không đảm bảo mức độ phổ cập rộng rãi. Phép thử thực sự là liệu công nghệ có giúp dịch vụ tài chính nhanh hơn, rẻ hơn hoặc dễ tiếp cận hơn hay không.