Cathie Wood cảnh báo rủi ro ở cổ phiếu chip nhớ

Traders Union
Tất cả Tin tức
Tổ chức tài chính
Wood tránh cổ phiếu chip nhớ

Tất cả tin tức

Tin nổi bật

Lựa chọn của Ban Biên tập

Cổ phiếu

Tiền điện tử

Kinh tế

Tiền tệ

Hàng hóa

Kinh doanh & Thịnh vượng

Tiếng nói của thị trường

Igor Krasulya

3 giờ trước

Cathie Wood cảnh báo rủi ro ở cổ phiếu chip nhớ — Cathie Wood cảnh báo rủi ro dư cung chip nhớ

Cathie Wood đang hướng ARK Investment Management tránh xa các nhà sản xuất chip nhớ truyền thống, cảnh báo rằng công suất sản xuất gia tăng có thể kích hoạt một đợt suy giảm mạnh khác của giá chất bán dẫn. Nhà đầu tư này vẫn lạc quan về trí tuệ nhân tạo, nhưng cho rằng các nhà cung cấp chip nhớ đặc biệt dễ tổn thương trước những chu kỳ lặp lại của ngành, giữa tình trạng thiếu hụt và dư cung.

Điểm nổi bật

Wood tránh cổ phiếu chip nhớ.
Trung Quốc làm gia tăng rủi ro đối với chip nhớ.
Wood vẫn lạc quan về AI.

Bài viết này đã được dịch từ bản gốc. Đọc phiên bản gốc của phóng viên chúng tôi tại đây.

Phát biểu với các nhà đầu tư tại Hong Kong, Wood xác định cạnh tranh từ Trung Quốc là mối đe dọa ngày càng lớn đối với các nhà sản xuất lâu năm, Bloomberg đưa tin. Dù nhu cầu đối với bộ nhớ băng thông cao vẫn mạnh, bà cho rằng sản lượng bổ sung có thể làm mất ổn định giá cả và khiến các chu kỳ vốn đã khắc nghiệt của ngành trở nên khó định hướng hơn đối với nhà đầu tư.

Sản lượng chip nhớ từ Trung Quốc làm dấy lên lo ngại dư cung

Chip nhớ là thành phần quan trọng trong máy chủ AI, điện thoại thông minh và nhiều thiết bị điện tử khác. Tuy nhiên, khác với một số bộ xử lý chuyên dụng, nhiều sản phẩm chip nhớ chịu biến động giá đáng kể vì các nhà sản xuất cạnh tranh dựa trên công suất và chi phí sản xuất.

SK Hynix, Samsung Electronics và Micron Technology thống trị thị trường chip nhớ tiên tiến, bao gồm bộ nhớ băng thông cao được sử dụng cùng các bộ tăng tốc AI. Nhu cầu mạnh đối với những sản phẩm này đã hỗ trợ đầu tư vào công suất sản xuất mới, ngay cả khi ngày càng có nhiều lo ngại về thời gian kéo dài của tình trạng hạn chế nguồn cung hiện tại.

Các nhà sản xuất Trung Quốc đang tạo thêm một nguồn bất định. Những công ty được nhà nước hậu thuẫn, bao gồm ChangXin Memory Technologies, đã mở rộng hoạt động sản xuất DRAM nhằm giành thị phần từ các nhà cung cấp lâu năm. Dù các nhà sản xuất Trung Quốc vẫn đối mặt với thách thức công nghệ trong những phân khúc bộ nhớ tiên tiến nhất, sản lượng tăng có thể cuối cùng tác động đến giá trên toàn ngành.

Mối lo ngại của Wood là nguồn cung bổ sung có thể xuất hiện nhanh hơn khả năng hấp thụ của nhu cầu, biến điều kiện giá thuận lợi hiện nay thành một giai đoạn biên lợi nhuận suy giảm khác.

Cổ phiếu chip nhớ chịu áp lực ngày càng lớn

Các nhà đầu tư đã giảm mức độ tiếp xúc với những nhà sản xuất chip lớn của Hàn Quốc. Cổ phiếu SK Hynix đã giảm 51% so với đỉnh năm 2026, trong khi Samsung Electronics giảm 36% so với mức cao nhất, phản ánh sự đảo chiều mạnh mẽ trong tâm lý đối với ngành.

Cathie Wood cũng bày tỏ thận trọng về việc đầu tư vào các công ty công nghệ Trung Quốc nói chung. Bà đặt câu hỏi liệu những nỗ lực của chính phủ nhằm kiềm chế cạnh tranh quá mức có thể giải quyết áp lực giảm phát dai dẳng hay bảo vệ nền kinh tế khỏi đợt suy thoái kéo dài của thị trường bất động sản hay không.

Sự hoài nghi của bà đối với các nhà sản xuất chip nhớ không mở rộng sang bản thân trí tuệ nhân tạo. Wood bác bỏ những lo ngại do Hock Tan, CEO của Broadcom, nêu ra về hoạt động đầu cơ xoay quanh các khoản đầu tư AI, đồng thời cho rằng công nghệ này có thể mang lại những cải thiện đáng kể về năng suất.

Tăng trưởng AI không đảm bảo lợi nhuận cho các nhà sản xuất chip

Sự khác biệt giữa việc áp dụng AI và khả năng sinh lời của chip nhớ là trọng tâm trong phương pháp đầu tư của Wood. Nhu cầu đối với hạ tầng điện toán có thể tiếp tục mở rộng, nhưng điều đó không nhất thiết bảo vệ các nhà cung cấp linh kiện khi đối thủ tăng sản lượng.

Đà giảm gần đây của SK Hynix và Samsung cho thấy kỳ vọng thị trường có thể thay đổi nhanh đến mức nào, ngay cả với những công ty cung cấp phần cứng AI thiết yếu. Việc mở rộng công suất tại Trung Quốc tạo thêm một biến số, đặc biệt nếu các nhà sản xuất cạnh tranh quyết liệt để giành khách hàng.

Đối với nhà đầu tư, lập luận của Wood là việc tiếp xúc với một công nghệ đang tăng trưởng không loại bỏ các rủi ro đặc thù của ngành. Các nhà sản xuất chip nhớ vẫn phải quản lý nguồn cung, giá cả và chi tiêu vốn qua những chu kỳ có thể làm suy yếu lợi nhuận bất chấp nhu cầu dài hạn mạnh mẽ.

Trước đây, chúng tôi đã đưa tin Cathie Wood chọn Securitize để token hóa một quỹ ARK trị giá $1,3 tỷ.

Tài liệu này có thể chứa ý kiến của bên thứ ba, không có dữ liệu và thông tin nào trên trang web này cấu thành lời khuyên đầu tư theo Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của chúng tôi. Mặc dù chúng tôi tuân thủ nghiêm ngặt Tính toàn vẹn biên tập, bài viết này có thể chứa tham chiếu đến các sản phẩm từ các đối tác của chúng tôi.

Bạn có thích bài viết không?