2024 年稳定币交易额将达到 35 万亿美元，采用率增长 53%
强劲增长的一年
分析公司 Dune 和 Artemis 发布了一份联合报告，对 2024 年 2 月至 2025 年 2 月的稳定币市场进行了全面概述。报告显示，稳定币的总供应量已达到 2140 亿美元，过去一年的总交易量超过 35 万亿美元。
关键要点
研究发现，2024 年是稳定币强劲发展的一年，市场增长率达 63%。
竞争愈演愈烈，USDT 虽然数量有所增长，但其市场份额却不断下降，而 USDC 与其他稳定币的份额不断增加。
该报告强调了全面抵押和监管合规的重要性。
稳定币充当法定货币和加密货币之间的桥梁，这意味着它们的增长反映了更广泛的加密货币市场的扩张。
强劲增长的一年
报告指出，2024 年稳定币市场增长了 63%，报告期内从 1380 亿美元增至 2250 亿美元。每月稳定币转账量也从 2024 年 2 月的 1.9 万亿美元飙升至 2025 年 2 月的 4.1 万亿美元，同比增长 115%。总体而言，2024 年全年稳定币促成了超过 35 万亿美元的转账。
[推特：https://twitter.com/Dune/status/1901982147587748193]
分析师发现，活跃的稳定币地址从 1960 万增加到 3000 万，同比增长 53%。报告指出，这一扩张凸显了更广泛的用户参与，这得益于机构采用以及支付和 DeFi 使用量的增加。
对完全抵押模型的信任
大多数稳定币仍以法定货币为后盾，总供应量的 91% 由现金储备或短期政府债券作为抵押。Dune 分析师表示，这反映出人们对完全支持模型的信心日益增强。
此外，8.5% 的稳定币由超额抵押的数字资产支持，这表明去中心化稳定币的采用率正在上升。这一转变凸显了人们对强抵押稳定币的偏好，尤其是在监管审查日益严格的情况下。
Dragonfly 普通合伙人 Rob Hadick 表示：“稳定币是加密货币的命脉，也是金融的超导体。随着其用例的扩大，来自 Dune 和 Artemis 等平台的链上数据对于投资者实时识别、跟踪和衡量创新和采用至关重要。”
稳定币市场参与者的动态增长
Dune 的分析显示， USDT 供应量从 960 亿美元增长至 1460 亿美元，但市场份额却有所下降，从 69% 降至 64%。与此同时，USDC 的市场份额则上升至 24.5%，供应量从 285 亿美元翻倍至 560 亿美元（+4% 的市场份额）。
2024 年 2 月至 2025 年 2 月的稳定币供应量。来源：Dune
USDT 仍然是供应量最大的稳定币，而 USDC 在转账量方面领先，其市场份额从 2024 年 2 月的 56% 增加到 2025 年 2 月的 66%。
USDC 转账量从 6000 亿美元翻了一番，达到 1.2 万亿美元，但其整体市场份额同比从 36% 下降到 26%。
USDT活跃地址数增加500万个，由1440万个增至1990万个，但市场份额却从去年同期的73%下滑至66%。
USDC 活跃地址从 380 万增长到 680 万，市场份额从 19.5% 上升到 22%。
USDC 增长的一个关键因素是监管透明度和合规性的提高。其发行人 Circle 去年成为首家获得欧盟加密资产市场 (MiCA) 许可证的稳定币提供商。Circle 还在 12 月遵守了加拿大的上市规则，成为首批获得迪拜国际金融中心 (DIFC) 认可的稳定币之一。
此外，USDC 扩大了其战略合作伙伴关系，包括与 Stripe 的合作，允许商家在以太坊、Solana 和 Polygon 上接受以 USDC 支付的稳定币。
另一个表现突出的是 Ethena 的 USDe，到 2025 年 2 月，其价值从 1.46 亿美元飙升至 62 亿美元，占据第三大供应份额（2.9%）。
与此同时，MakerDAO 的 DAI（更名为 Sky）从 49 亿美元跌至 47 亿美元，市场份额降至 2.1%。不过，Sky 的 USDS 稳定币获得了关注，增加了 26 亿美元的供应量，并获得了额外的 1.2% 的市场份额。
尽管稳定币仍落后于传统货币市场（2024 年 4 月，传统货币市场的每日场外外汇交易额平均为 1.1 万亿美元），但报告表明，稳定币具有巨大的增长潜力，尤其是随着体制框架和法规不断发展以支持其采用。
正如我们所写，随着投资者在动荡的市场中寻求金融稳定，稳定币的采用率正在上升，其中Circle 的 USDC 和 Tether 的 USDT 成为领先者。
