أفضل صناديق الاستثمار المشتركة الحلال في 2026

أصبحت صناديق الاستثمار المشتركة الحلال خياراً عملياً للمستثمرين المسلمين الراغبين في أن تعكس محافظهم قيمهم الدينية وفقاً لأحكام الشريعة. ومع استمرار توسع التمويل الإسلامي حول العالم، يصبح فهم ما يميز صندوق الاستثمار المشترك الحلال عن الحرام أمراً ضرورياً لمن يحرصون على الاستثمار المتوافق مع معتقداتهم. يشرح هذا الدليل المبادئ الأساسية التي تقوم عليها صناديق الاستثمار المشتركة المتوافقة مع الشريعة، ويعرض أمثلة على صناديق حققت أداءً قوياً، كما يوضح كيفية تقييم مدى التزامها بالضوابط الإسلامية. وستجد أيضاً قائمة بأفضل صناديق الاستثمار المشتركة المتوافقة مع الشريعة للمساعدة في تضييق نطاق الخيارات المناسبة.

ما صناديق الاستثمار المشتركة الحلال؟

صناديق الاستثمار الإسلامية

صناديق الاستثمار المشتركة الحلال خيارات استثمارية صُممت لتتوافق مع القيم الإسلامية. وتعمل هذه الصناديق وفقاً لمبادئ الشريعة التي تحرّم كسب الفائدة (الربا)، والتعامل بقدر مفرط من عدم اليقين (الغرر)، والمقامرة (الميسر)، والاستثمار في قطاعات مثل الكحول ولحم الخنزير والترفيه المخصص للبالغين.

وعلى خلاف الصناديق التقليدية، تطبق صناديق الاستثمار المشتركة المتوافقة مع الشريعة معايير أخلاقية ومالية معاً. يستبعد الفحص الأخلاقي الشركات العاملة في قطاعات محظورة في سوق الأسهم ، بينما يحد الفحص المالي من التعرض للعوائد القائمة على الفائدة، ويحافظ على مستويات متحفظة من الديون.

لمن يبحثون عن خيارات استثمارية متوافقة مع معتقداتهم، تقدم قائمة أفضل صناديق الاستثمار المشتركة المتوافقة مع الشريعة الواردة في القسم أدناه مجموعة من الخيارات التي تستوفي هذه المتطلبات.

أفضل صناديق الاستثمار المشتركة الحلال التي تستحق النظر

تختلف إتاحة هذه الصناديق باختلاف المنطقة، لكن عدداً من صناديق الاستثمار المشتركة المتوافقة مع الشريعة يتميز بأدائه وشفافيته وتركيزه الأخلاقي. وقد خضعت هذه الصناديق الحلال لفحوص متعددة، وتشكل نقطة انطلاق مناسبة لكل من يبحث عن قائمة بصناديق الاستثمار المشتركة الحلال:

1. صندوق Wahed FTSE USA Shariah ETF (HLAL)

• المنطقة: الولايات المتحدة

• التركيز: أسهم الشركات الأمريكية الكبيرة والمتوسطة.

• التوافق مع الشريعة: يتتبع مؤشر FTSE USA Shariah Index، معتمد من Yasaar Limited.

يتيح HLAL الاستثمار في محفظة متنوعة من الشركات الأمريكية التي تستوفي الإرشادات الشرعية، ما يجعله خيارًا مناسبًا لمن يبحثون عن أفضل صناديق الاستثمار المشتركة للمسلمين. ​

2. صندوق Amana Growth Fund (AMAGX)

• المنطقة: الولايات المتحدة

• التركيز: أسهم الشركات الكبيرة ذات إمكانات النمو.

• التوافق مع الشريعة: يلتزم بالمبادئ الإسلامية، ويتجنب قطاعات مثل الكحول والمقامرة والتمويل القائم على الفائدة.

تديره Saturna Capital، ويهدف AMAGX إلى تحقيق نمو رأسمالي طويل الأجل من خلال الاستثمار في شركات تتمتع بمتانة مالية وممارسات مستدامة.

3. Saturna Sustainable Equity Fund (SEEFX)

• المنطقة: عالمي

• التركيز: أسهم متوافقة مع معايير ESG.

• التوافق مع الشريعة: فحص مزدوج وفق معايير ESG ومبادئ الشريعة.

يستثمر SEEFX في شركات عالمية تتمتع بخصائص مالية مستدامة وتلتزم بإدارة المخاطر البيئية والاجتماعية والمتعلقة بالحوكمة، مع استبعاد قطاعات مثل الكحول والتبغ والمقامرة.

4. صندوق Manulife Shariah Asia-Pacific ex Japan Fund

• المنطقة: آسيا والمحيط الهادئ (باستثناء اليابان)

• التركيز: أسهم متوافقة مع الشريعة.

• التوافق مع الشريعة: تخضع الاستثمارات للفحص للتحقق من توافقها مع المبادئ الإسلامية.

يسعى صندوق الاستثمار المشترك الإسلامي هذا إلى تحقيق نمو رأسمالي طويل الأجل من خلال الاستثمار في محفظة متنوعة من الأسهم المتوافقة مع الشريعة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، باستثناء اليابان. ​

5. صندوق Tata Ethical Fund

• المنطقة: الهند

• التركيز: أسهم الشركات الكبيرة.

• الامتثال لأحكام الشريعة: فحص داخلي للامتثال لأحكام الشريعة.

يستثمر صندوق Tata Ethical Fund في شركات هندية تلتزم بمبادئ الشريعة، مع التركيز على الشركات ذات التوجه نحو القيمة والنمو، وتجنب قطاعات مثل الكحول والتبغ والقمار.

6. Taurus Ethical Fund

• المنطقة: الهند

• التركيز: أسهم متعددة القيمة السوقية.

• الامتثال لأحكام الشريعة: فحص داخلي للامتثال لأحكام الشريعة.

يوفر هذا الصندوق المشترك المتوافق مع أحكام الشريعة استثمارًا متنوعًا في الأسهم الهندية، ويلتزم بالمعايير الشرعية من خلال استبعاد الشركات المشاركة في أنشطة غير متوافقة والتركيز على الاستثمار المسؤول اجتماعيًا.

7. Nippon India ETF Nifty 50 Shariah BeES

• المنطقة: الهند

• التركيز: أسهم قائمة على المؤشرات.

• الامتثال لأحكام الشريعة: يحاكي مؤشر Nifty 50 Shariah Index.

صندوق متداول في البورصة يحاكي أداء مؤشر Nifty 50 Shariah ، ويتيح للمستثمرين التعرض لأكبر الشركات الهندية المتوافقة مع أحكام الشريعة. ​

8. Franklin Shariah Global Multi-Asset Income Fund

• المنطقة: عالمي

• التركيز: دخل متعدد الأصول.

• الامتثال لأحكام الشريعة: يخضع لإشراف هيئة رقابة شرعية.

يهدف هذا الصندوق إلى توفير الدخل ونمو رأس المال من خلال الاستثمار في مزيج من الأسهم المتوافقة مع أحكام الشريعة والصكوك (السندات الإسلامية) في أسواق متنوعة.

9. abrdn Islamic World Equity Fund

• المنطقة: عالمي

• التركيز: أسهم متنوعة.

• الامتثال لأحكام الشريعة: تخضع الاستثمارات للفحص للتحقق من امتثالها لأحكام الشريعة.

يدير هذا الصندوقَ abrdn Islamic Malaysia Sdn Bhd، ويسعى إلى تحقيق نمو طويل الأجل في رأس المال من خلال الاستثمار في أسهم متوافقة مع أحكام الشريعة حول العالم. تعرّف على أفضل صناديق الاستثمار المشتركة الحلال في ماليزيا التي تلتزم بمبادئ الشريعة وتوفر خيارات استثمار أخلاقية للمستثمرين المسلمين.

10. Iman Fund (IMANX)

• المنطقة: الولايات المتحدة

• التركيز: أسهم متنوعة

• التوافق مع الشريعة: يتبع مؤشر Dow Jones Islamic Market U.S.

يستثمر IMANX في محفظة متنوعة من الشركات الأمريكية التي تلتزم بمبادئ الاستثمار الإسلامي، مع تجنب قطاعات مثل الكحول والمقامرة والتمويل القائم على الفائدة. ​

ما الذي يجعل صندوق الاستثمار المشترك متوافقًا مع الشريعة؟

إن فهم ما يجعل صندوق الاستثمار المشترك متوافقًا مع الشريعة يتجاوز مجرد تجنب الفائدة. فهو يتطلب تدقيقًا دقيقًا على مستويات متعددة للالتزام بالمعايير الأخلاقية الإسلامية. إليك قائمة أساسية للتحقق:

• تحقّق من هياكل الرفع المالي الخفية. تحتفظ بعض الصناديق بشركات لديها صكوك متداخلة أو التزامات إيجار تستوفي معايير الفحص الشرعي من الناحية الفنية، لكنها تعمل كأدوات دين. دقّق جيدًا في الحواشي المرفقة بالقوائم المالية.

• قيّم نسبة النقد، لا الديون فحسب. إن وجود مبالغ كبيرة من النقد غير المستخدم الذي يدرّ فوائد في المصارف التقليدية يخالف المبادئ الإسلامية، حتى إن كان نموذج العمل حلالًا على الورق.

• انتبه إلى القطاعات ذات مصادر الإيرادات المختلطة. قد تبدو شركة تقنية تحقق إيرادات من الإعلانات متوافقة مع الشريعة، لكن إذا كانت تستضيف تطبيقات للمقامرة أو إعلانات قائمة على الربا، فإنها لا تجتاز الفحص الأخلاقي.

• ادرس آلية التطهير. تكتفي بعض الصناديق «بالتبرع» بالدخل غير النقي، لكن الفحص الدقيق يضمن عدم وصول الإيرادات محل الإشكال إلى المستثمر من الأساس.

• تعمّق في معرفة المجلس الاستشاري الشرعي. يستند الصندوق الموثوق إلى علماء لا يكتفون بإقراره، بل يراقبون أيضًا أنشطته في الوقت الفعلي. وتوفر عمليات التدقيق ربع السنوية رقابة أشد من التدقيق السنوي.

• تحقّق من وتيرة إعادة التوازن. تضمن إعادة التوازن شهريًا أو ربع سنويًا استبعاد الشركات التي تتجاوز حدود الشريعة بسرعة، ما يقلل مخاطر التعرض لاستثمارات غير أخلاقية.

• حافظ على نسبة الدين إلى الأصول دون 33%. يُعد هذا المقياس الأساسي ضروريًا لضمان ألا تكون الشركات في الصندوق مثقلة بالديون.

• أبقِ الدخل غير المتوافق (مثل الفائدة) دون 5% من إجمالي الدخل. هذا هو الحد الأقصى المسموح به بموجب كثير من معايير الفحص للحفاظ على الالتزام بالتوجيهات الإسلامية.

• حلّل الحيازات ذات الطابع المضاربي أو عالية المخاطر. رغم ضآلة الاحتمالات، تحقّق مما إذا كان الصندوق يستثمر في أسهم الشركات الصغيرة جدًا أو الأصول عالية المخاطر لرفع عوائده، إذ قد يُصنّف التعرض لهذه الأصول على أنه حرام.

هل صناديق الاستثمار المشتركة حلال أم حرام؟

ليس من السهل دائمًا تحديد ما إذا كانت صناديق الاستثمار المشتركة حلالًا. فالأمر لا يتعلق فقط بالجهات التي يُستثمر فيها المال، بل بكيفية إدارته خلف الكواليس. قد يتبع صندوقان المؤشر نفسه، لكن إذا كان أحدهما يفحص حيازاته بانتظام والآخر لا يفعل ذلك، فلن تكون لهما الصفة الشرعية نفسها. كما تسمح بعض الصناديق سرًا بنسب صغيرة من الدخل غير المتوافق، الذي يُطهّر لاحقًا، لكن العملية ليست شفافة دائمًا.

من الأمور التي غالبًا ما تُغفل الهيكلية الفعلية لصندوق الاستثمار المشترك نفسه. فقد تتجاوز الصناديق المفتوحة الحدود الشرعية بسهولة عبر الاحتفاظ المؤقت بنقد أو أدوات دين قائمة على الفائدة، أو من خلال إقراض الأسهم لتوفير السيولة. وقد تستغرق الصناديق السلبية أيضًا وقتًا طويلًا لاستبعاد الشركات التي تخرج عن أحكام الشريعة. إذا كنت تسعى إلى الاستثمار في صندوق استثمار مشترك حلال، فاختر صندوقًا تُدار استثماراته بفاعلية لضمان الالتزام، ولديه نظام تطهير واضح وموثّق جيدًا.

بعد أن تعتاد على التحقق من جواز الاستثمار في كل صندوق استثمار مشترك، إليك ما ينبغي النظر فيه عند إنشاء محفظة من صناديق الاستثمار المشتركة الحلال:

• تحقّق من ممارسات التطهير على مستوى الصندوق. لا تكتفِ بمراجعة الأسهم التي يحتفظ بها الصندوق، بل تحقّق مما إذا كان يطهّر الدخل المحرّم، مثل الفوائد من توزيعات الأرباح أو مكاسب رأس المال. فالكثير من الصناديق يتجاوز هذه الخطوة تمامًا.

• وازن المحفظة بصناديق حلال متخصصة في قطاعات معينة. بدلًا من الاكتفاء بصندوق استثمار إسلامي عام واحد، ابحث عن صناديق في قطاعات الرعاية الصحية أو التكنولوجيا أو الطاقة النظيفة تستوفي المعايير الشرعية. فهذا يساعدك على تنويع استثماراتك دون تجاوز الضوابط.

• أدرج أدوات غير أسهمية متوافقة مع الأخلاقيات. إلى جانب الأسهم الحلال ، استكشف صناديق الاستثمار العقاري الحلال أو صناديق الاستثمار المشتركة القائمة على الصكوك، لتحقيق دخل أكثر استقرارًا مع الالتزام بالضوابط الشرعية.

• أعطِ الأولوية للصناديق التي تخضع لتدقيق شرعي متكرر.اسأل عن وتيرة فحص الصندوق وإعادة موازنته من قِبل العلماء. تُعد المراجعات ربع السنوية حدًا أدنى، وأي وتيرة أقل من ذلك تستدعي القلق.

• لا تتجاهلوا نوايا مديري الصناديق. فبعض مديري الصناديق يكتفون باتباع القواعد نظريًا، بينما يهتم آخرون فعلًا بما يقومون به. ابحثوا في سجلهم السابق وطريقة حديثهم عن الاستثمار المتوافق مع الشريعة.

بديلًا عن صناديق الاستثمار المشتركة، يمكنكم أيضًا الاستثمار في صناديق المؤشرات (التي تتبع مؤشرات مثل مؤشر S&P 500 Shariah Index) أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). تتشابه هذه الأدوات مع صناديق الاستثمار المشتركة من حيث التنويع عبر تجميع الأموال. وقد عرضنا أفضل الوسطاء الذين يقدمون حسابات إسلامية تتيح الاستثمار في هذه الأصول. يمكنكم المقارنة واختيار ما يناسبكم:

إذا كنتم بحاجة أيضًا إلى المساعدة في تحديد أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للاستثمار فيها، فاقرؤوا مقالنا: أفضل صناديق الاستثمار المتداولة الحلال.

أين تجدون قائمة بصناديق الاستثمار المشتركة الحلال

يسهل العثور على قائمة بصناديق الاستثمار المشتركة الحلال أو قائمة بصناديق الاستثمار المشتركة المتوافقة مع الشريعة باستخدام أدوات مثل:

• Zoya. تتابع مدى توافق آلاف الصناديق مع الشريعة.

• Islamicly. تنبيهات فورية بشأن حالة التوافق مع الشريعة.

• Morningstar Islamic Indexes. تشمل مؤشرات مرجعية لصناديق الاستثمار المشتركة.

• Wahed Invest & Saturna. توفران معلومات شفافة عن حيازات الصناديق.

تذكروا أن قائمة صناديق الاستثمار المشتركة المتوافقة مع الشريعة تتطلب مراجعة منتظمة أيضًا، إذ قد تتغير درجة التوافق مع صدور تقارير الأرباح الفصلية.

تفوت الصناديق الحلال تحقيق عوائد فعلية بسبب تجاهل دورات السوق الإسلامي وفجوات الالتزام

Anastasiia Chabaniuk محرر المحتوى التعليمي

يفترض معظم المبتدئين أن صناديق الاستثمار المشتركة الحلال تكتفي باستبعاد الكحول والمقامرة والشركات القائمة على الفائدة. لكن إذا كنتم تسعون فعلًا إلى تنمية أموالكم وفقًا للشريعة، فعليكم التعمق أكثر. سواء كنتم تبحثون عن أفضل صناديق الاستثمار الإسلامية المشتركة أو تستكشفون صناديق استثمار مشتركة للمسلمين تجمع بين الإيمان والاستثمار الذكي، فمن الضروري البحث عن صناديق تغيّر تركيزها وفقًا للاتجاهات الفعلية في العالم الإسلامي، مثل زيادة الإنفاق الحلال خلال رمضان أو نمو المصرفية الإسلامية بعد إصلاحات حكومية جديدة. غالبًا ما ترصد الصناديق الأفضل أداءً هذه الموجات مبكرًا وتتكيف معها. فالأمر لا يقتصر على اتباع القواعد، بل يتعلق بفهم إيقاع الاقتصاد الحلال.

هناك مأزق آخر يغفل عنه معظم الناس. فبعض الصناديق لا تتحقق من توافق استثماراتها مع الشريعة إلا كل بضعة أشهر. لكن السوق لا ينتظر. قد يبدو الصندوق متوافقًا مع الشريعة على الورق، بينما يخرج تدريجيًا عن الضوابط بين المراجعات، لا سيما في القطاعات سريعة التغير مثل التكنولوجيا والرعاية الصحية. وينطبق ذلك بوجه خاص على صناديق الاستثمار المشتركة الحلال ذات القيمة السوقية الصغيرة، التي قد تكون أكثر تقلبًا، لكنها تحمل أيضًا إمكانات أكبر للنمو إذا أُديرت عن كثب.

اختاروا صناديق تراقب حيازاتها يوميًا وتُخطر المستثمرين عند تراجع مستوى التوافق. الأمر أشبه بأداء الصلاة في وقتها بدلًا من تأخيرها؛ فالأولى تبقيكم على المسار الصحيح، أما الثانية فتجعلكم تتساءلون عما إذا كنتم لا تزالون عليه.

الخلاصة

تمثل صناديق الاستثمار المشتركة الحلال سبيلًا أساسيًا للمستثمرين المسلمين لتنمية ثرواتهم مع الالتزام بالمبادئ الإسلامية. ومن خلال اختيار صناديق معتمدة من هيئات شرعية معترف بها، ومراقبة النسب المالية، وتطهير الدخل عند الحاجة، يمكنكم بناء محفظة أخلاقية ومزدهرة.

مع تزايد الطلب عالميًا على صناديق الاستثمار المشتركة المتوافقة مع الشريعة، تظهر مزيد من الأدوات لتبسيط العملية. سواء كنتم حديثي العهد بالاستثمار الحلال أو تسعون إلى تحسين استثماراتكم الحالية، يمنحكم هذا الدليل الأساس اللازم لاتخاذ قرارات مالية واعية تستند إلى قيمكم.

الأسئلة الشائعة

هل أعجبك المقال؟

شكراً لملاحظاتك!

ما الذي يمكننا تحسينه؟

إرسال

أهم اختيارات المحررين ورؤاهم

14 ساعات منذ Olena Litvinenko

بوتيرين: رؤية جديدة لإيثيريوم في طريقها لتصبح الذهب الرقمي

#Vitalik Buterin #Bitcoin #إيثريوم

18 ساعات منذ Anastasiia Chabaniuk

من علاقة عاطفية إلى انهيار السوق: كيف أثرت فضيحة Nvidia في Bitcoin

#Bitcoin #NVDA

20 ساعات منذ Dmytro Kharkov

صفقة Shield AI بقيمة 5.3 مليار دولار مع Echodyne تعزز سباق مواجهة المسيّرات عالميًا

#AI #Iran war #Company News

1 يوم منذ Pavlo Kot

من تذاكر الطيران إلى سيارات فيراري: ما الذي يمكنك شراؤه بالعملات المشفرة؟

#crypto #Bitcoin #إيثريوم

2 أيام منذ Pavlo Kot

الشقة أم بيتكوين: أين تجد ثروتك ملاذًا آمنًا؟

#crypto #Real Estate #Bitcoin

3 أيام منذ Dmytro Kharkov

انقسام CVS Health بقيمة 117B: فصل دفاعي أم نهاية للتكامل الرأسي في الرعاية الصحية؟

#USA #Company News #CVS Health Corp

كل الأخبار

مقالات ذات صلة

هل التداول بالرافعة المالية حلال أم حرام؟

Alamin Morshed

1 يوم منذ

هل صناديق الاستثمار المشتركة حلال أم حرام في الإسلام؟

Alamin Morshed

1 يوم منذ

الأسهم الحلال: دليل للاستثمار في الأسهم المتوافقة مع الشريعة الإسلامية

Alamin Morshed

4 يومين منذ

هل البيع على المكشوف حلال أم حرام؟

Alamin Morshed

1 يوم منذ

هل إقراض الأسهم حلال؟ مراجعة للمتداولين وفقًا للشريعة

Alamin Morshed

1 يوم منذ

الفريق الذي عمل على المقال

Alamin Morshed

مساهم

علاء الدين مرشد هو مساهم في Traders Union. وهو متخصص في كتابة المقالات للشركات التي تريد تحسين ترتيبها في نتائج البحث على Google للتنافس مع منافسيها.

تعرّف على سياساتنا التحريرية

معجم للتجار المبتدئين

العائد

يشير العائد إلى الأرباح أو الدخل المستمد من الاستثمار. وهو يعكس العوائد الناتجة عن امتلاك أصول مثل الأسهم أو السندات أو الأدوات المالية الأخرى.

مستثمر

المستثمر هو الفرد الذي يستثمر أمواله في أحد الأصول مع توقع ارتفاع قيمتها في المستقبل. ويمكن أن يكون الأصل أي شيء، بما في ذلك السندات، والسندات، وصناديق الاستثمار المشتركة، والأسهم، والذهب، والفضة، والصناديق المتداولة في البورصة، والعقارات.

التنويع

التنويع هو استراتيجية استثمارية تنطوي على توزيع الاستثمارات على مختلف فئات الأصول والصناعات والمناطق الجغرافية لتقليل المخاطر الإجمالية.

الرافعة المالية

الرافعة المالية في الفوركس هي أداة تُمكِّن المتداولين من التحكم في صفقات أكبر بمبلغ صغير نسبيًا من رأس المال، مما يؤدي إلى تضخيم الأرباح والخسائر المحتملة بناءً على نسبة الرافعة المالية المختارة.

إدارة المخاطر

إدارة المخاطر هي نموذج لإدارة المخاطر ينطوي على التحكم في الخسائر المحتملة مع تعظيم الأرباح. الأدوات الرئيسية لإدارة المخاطر هي وقف الخسارة، وجني الأرباح، وحساب حجم الصفقة مع مراعاة الرافعة المالية وقيمة النقطة.