ضرائب العملات الرقمية والأسهم: معدلات موحدة وتكاليف فعلية متباينة

Traders Union
جميع الأخبار
اختيارات المحررين
ضرائب العملات الرقمية مقابل الأسهم

جميع الأخبار

أهم الأخبار

الأسهم

العملات الرقمية

الاقتصاد

العملات

السلع

الأعمال والثروة

أصوات السوق

Dmytro Kharkov

06.10.2026

ضرائب العملات الرقمية والأسهم: معدلات موحدة وتكاليف فعلية متباينة — ضرائب العملات الرقمية مقابل الأسهم.

أبقى تصنيف مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) للعملات الرقمية كملكية معدلات ضريبة أرباح رأس المال طويلة الأجل مماثلة لتلك المفروضة على الأسهم، عند 0% أو 15% أو 20% (مع خضوع الأرباح قصيرة الأجل لضريبة الدخل العادي حتى 37%)، وذلك بعد سنوات من الغموض التنظيمي. ويختبر تطبيق الإبلاغ عبر النموذج 1099-DA الآن ما إذا كانت الشفافية الأكبر ستعزز الامتثال وتسد الثغرات.

تمت ترجمة هذا المقال من النسخة الأصلية. اقرأ النسخة الأصلية التي أعدها مراسلنا هنا.

معدلات ضريبة أرباح رأس المال

تؤهل الحيازات طويلة الأجل التي تتجاوز سنة واحدة، سواء في العملات الرقمية أو الأسهم، للاستفادة من المعدلات الفيدرالية التفضيلية ذاتها. وهي 0% للدخل الخاضع للضريبة حتى $49,450 للمكلفين الأفراد أو $98,900 للأزواج الذين يقدمون إقرارًا مشتركًا؛ و15% حتى نحو $545,500 للأفراد أو $613,700 للإقرار المشترك؛ و20% لما يتجاوز تلك الحدود. وتخضع الأرباح قصيرة الأجل لشرائح ضريبة الدخل العادي حتى 37%. كما ينبغي لأصحاب الدخل المرتفع في الحالتين دفع ضريبة صافي دخل الاستثمار البالغة 3.8% إذا تجاوز الدخل الإجمالي المعدل $200,000 للأفراد أو $250,000 للإقرار المشترك.

عرض المنشور على X جارٍ التحميل...

تم حذف التغريدة بواسطة المؤلف.

لكننا حفظنا كل شيء 🙂.

«فيما يتعلق بأرباح رأس المال، لا يوجد فرق ضريبي بين أرباح Bitcoin وأرباح الأسهم»، وفقًا لشيهان تشاندراسيكيرا، CPA ورئيس استراتيجية الضرائب في CoinTracker.

تُعامل العملات الرقمية كملكية بموجب إشعار IRS رقم 2014-21. لذلك، تُحلل الحيازات الاستثمارية ضمن إطار أرباح رأس المال نفسه المطبق على الأسهم والأوراق المالية. وتؤدي استراتيجيات الشراء والاحتفاظ السلبية إلى نتائج متطابقة تقريبًا من حيث ارتفاع القيمة وحده.

تتضاعف الأحداث الخاضعة للضريبة

يبدأ الاختلاف العملي بعدد المعاملات التي تستوجب الضريبة. فبيع سهم مقابل نقد هو حدث خاضع للضريبة بوضوح، بينما قد تخضع توزيعات الأرباح المؤهلة لمعدلات تفضيلية تتراوح بين 0% و20%. في المقابل، يُعد كل تبادل بين العملات الرقمية، أو شراء باستخدام الأصول الرقمية، أو معاملة DeFi بمثابة تصرف خاضع للضريبة.

عرض المنشور على X جارٍ التحميل...

تم حذف التغريدة بواسطة المؤلف.

لكننا حفظنا كل شيء 🙂.

تُعامل مكافآت Staking وعوائد التعدين وAirdrops كدخل عادي بالقيمة السوقية العادلة في يوم الاستلام. لذا يواجه المتداولون النشطون والمستثمرون الباحثون عن العائد معدل ضريبة فعليًا أعلى ومتطلبات أكبر لحفظ السجلات. ولهذا السبب، أصبحت البرمجيات المتخصصة شائعة للغاية في الوقت الحاضر.

تختلف قواعد البيع الصوري

تتمثل إحدى أبرز مزايا حيازة العملات الرقمية مباشرة في غياب قاعدة البيع الصوري. فالمادة 1091 لا تسمح بخصم الخسائر في الأسهم أو الأوراق المالية عند إعادة شراء مركز مماثل خلال فترة 30 يومًا. وبما أن IRS تصنف العملات الرقمية الفورية كملكية لا كورقة مالية، فلا ينطبق هذا القيد.

وأشار تشاندراسيكيرا إلى أن «Bitcoin توفر ميزة كبيرة عند جني الخسائر لأنها تُعامل كـ«ملكية» ولا تخضع لقاعدة البيع الصوري كما هو الحال مع الأسهم والأوراق المالية».

عرض المنشور على X جارٍ التحميل...

تم حذف التغريدة بواسطة المؤلف.

لكننا حفظنا كل شيء 🙂.

يوضح ديفيد كانيدو، CPA ومسؤول تقارير الضرائب المؤسسية في CoinTracker، الفرق قائلًا: «بموجب قواعد الضرائب الأمريكية الحالية، لا تنطبق قاعدة البيع الصوري على العملات الرقمية… إذ تصنف IRS حاليًا الأصول الرقمية مثل Bitcoin وEthereum كملكية، لا كأوراق مالية».

يمكن للمستثمرين البيع بخسارة وإعادة الشراء فورًا مع الاستمرار في المطالبة بالخصم (وهو أمر مستحيل بالنسبة للأسهم). لكن صناديق ETF الفورية لـBitcoin وEther تظل خاضعة للنظام كاملًا. وقد يسد تشريع مقترح يتقدم في الكونغرس هذه الفجوة.

تتوسع متطلبات الإبلاغ

ارتفعت الشفافية بصورة حادة في المجالين. يجب على الوسطاء الإبلاغ عن إجمالي عوائد مبيعات الأصول الرقمية في النموذج 1099-DA للمعاملات التي تتم في 2025 وما بعده. إضافة إلى ذلك، ستُجمع معلومات أساس التكلفة للأصول المشمولة ابتداءً من 2026. وبهذه الطريقة، تحاول الحكومة سد فجوة الإنفاذ.

عرض المنشور على X جارٍ التحميل...

تم حذف التغريدة بواسطة المؤلف.

لكننا حفظنا كل شيء 🙂.

تعمل الأسهم ضمن نظام إبلاغ شامل عبر النموذج 1099-B منذ سنوات عديدة. وتتشابه نماذج العملات الرقمية الجديدة مع الأسهم، لكنها تطرح بعض التحديات المتعلقة بتتبع أساس التكلفة لكل محفظة على حدة. وعلى المكلفين الذين كانوا يعتبرون العملات الرقمية خاضعة لرقابة محدودة أن يأخذوا الآن في الحسبان مخاطر ارتفاع تكاليف الامتثال، لا سيما للأنشطة عبر منصات متعددة.

تظل تداعيات ذلك على المستثمرين مختلطة

بالنسبة إلى حاملي الأصول على المدى الطويل، تقلصت الفروق الضريبية. فمعدلات ضريبة أرباح رأس المال متماثلة، ومتطلبات الإبلاغ تتقارب، والإطار العام متشابه الآن. لكن المشاركين النشطين ومن يحققون عوائد من Staking أو DeFi يواجهون تعرضًا أكبر لضريبة الدخل العادي وأحداثًا خاضعة للضريبة بوتيرة أعلى. ويظل الإعفاء من قاعدة البيع الصوري ميزة مهمة، رغم أن استمراره غير مؤكد.

عرض المنشور على X جارٍ التحميل...

تم حذف التغريدة بواسطة المؤلف.

لكننا حفظنا كل شيء 🙂.

تُظهر البيانات الدولية تنوعًا كبيرًا في النهج التشريعية حول العالم. ولذلك، تختلف ضريبة الهند الثابتة البالغة 30% على أرباح العملات الرقمية، مع محدودية إمكانية مقاصة الخسائر، كثيرًا عن المعاملة التفضيلية للأسهم هناك. ويعمل المستثمرون الأمريكيون ضمن نظام معتدل نسبيًا، لكن ينبغي لهم إيلاء اهتمام أكبر للتفاصيل. ومع تدفق بيانات النموذج 1099-DA، قد تتغير الكفاءة الضريبية النسبية للعملات الرقمية مقارنة بالأسهم.

قد يحتوي هذا المحتوى على آراء طرف ثالث، ولا تشكل أي من البيانات والمعلومات على هذه الصفحة الإلكترونية نصيحة استثمارية وفقًا لـ إخلاء المسؤولية الخاص بنا. بينما نلتزم بـ النزاهة التحريرية الصارمة، قد يحتوي هذا المنشور على إشارات إلى منتجات من شركائنا.

هل أعجبك المقال؟