الشريك المؤسس لـDoubleZero: متداولو التجزئة لا يستطيعون مجاراة روبوتات التداول

​تلعب روبوتات التداول ووكلاء الذكاء الاصطناعي دورًا متزايد الأهمية في أسواق العملات المشفرة. وفي الوقت نفسه، تكتسب منصات التداول اللامركزية وأسواق التنبؤ شعبية متزايدة. في مقابلة مع Traders Union، يوضح الشريك المؤسس لـ DoubleZero، أوستن فيديرا، المزايا التي لا يزال متداولو التجزئة يتمتعون بها، وما إذا كانت Solana قادرة على تجاوز Ethereum، وكيف يمكن للتقنيات الجديدة أن تحول الأسواق المالية.

لماذا أصبحت السرعة عاملًا حاسمًا في تداول العملات المشفرة

تجاوز تداول العملات المشفرة نطاق منصات التداول التقليدية بكثير. تُنفذ المعاملات اليوم على منصات مركزية ولا مركزية، وكذلك في أسواق التنبؤ. إلا أن البنية التحتية المستخدمة لنقل بيانات السوق لم تواكب هذه التطورات دائمًا.

لا يزال جزء كبير من هذه المعلومات ينتقل عبر الإنترنت العام. وقد يؤدي ازدحام الشبكة ومسارات التوجيه غير المتوقعة إلى حدوث تأخيرات، لا سيما خلال فترات التقلب الشديد، حين يحتاج المتداولون إلى الاستجابة لتحركات السوق بأسرع ما يمكن.

يرى أوستن فيديرا أن البنية التحتية الحالية لا تفي بمتطلبات الأسواق المالية الحديثة.

«نعمل على إنشاء بنية تحتية مخصصة للشبكات لجعل الاتصال وتدفق المعلومات أسرع وأكثر قابلية للتنبؤ للمتداولين من جميع الأحجام. هناك فجوة حقيقية وملموسة في البنية التحتية للشبكات والبيانات، ونحن نعمل بنشاط على سدها.»

لمعالجة هذه المشكلة، طورت DoubleZero خدمة Edge، التي توفر بيانات السوق من Binance وKalshi وSolana وHyperliquid. وتهدف الشركة إلى تقليل التأخيرات في تسليم بيانات السوق عبر منصات التداول.

هل يستطيع متداولو التجزئة منافسة روبوتات التداول؟

لعب التداول الخوارزمي دورًا مهمًا في الأسواق المالية التقليدية لعقود. وتسير صناعة العملات المشفرة الآن على مسار مماثل، إذ تنفذ الأنظمة الآلية وروبوتات التداول عددًا متزايدًا من المعاملات.

تستطيع هذه البرامج تحليل الأسعار وتنفيذ الصفقات في أجزاء من الثانية. وبالنسبة إلى متداولي التجزئة، أصبحت منافسة الشركات المحترفة المزودة ببنية تحتية حاسوبية قوية تحديًا كبيرًا.

ومع ذلك، يرى فيديرا أن بإمكان المتداولين الأفراد الحفاظ على ميزة حتى من دون الوصول إلى أسرع التقنيات.

«لن يتفوق المتداولون الأفراد على الشركات المتخصصة في السرعة المجردة، لكن السرعة ليست الميزة الوحيدة. ما يهم الجميع هو الانطلاق من بيانات موثوقة.»

وفي الوقت نفسه، يعمل الذكاء الاصطناعي تدريجيًا على خفض الحواجز أمام تطوير استراتيجيات تداول متقدمة. فأصبحت الأدوات التي كانت تتطلب سابقًا خبرة تقنية واسعة وموارد كبيرة متاحة لشريحة أوسع من المستخدمين.

«يجعل الذكاء الاصطناعي بناء الاستراتيجيات المتقدمة أسهل بكثير، لذا غالبًا ما تتمثل الفجوة المتبقية في الوصول إلى بيانات سوق دقيقة وآنية.»

لا يزال التلاعب بالسوق مصدر قلق آخر. فمع انتشار التداول عبر عشرات المنصات، غالبًا ما يجد المشاركون في السوق صعوبة في تكوين صورة شاملة عما يحدث. ووفقًا لفيديرا، يمكن لتحسين الوصول إلى بيانات السوق مساعدة المتداولين على رصد تحركات الأسعار غير المعتادة بسرعة أكبر واتخاذ قرارات أكثر استنارة.

هل يمكن لمنصات التداول اللامركزية أن تتجاوز Binance؟

تعمل منصات التداول اللامركزية تدريجيًا على توسيع حضورها في سوق العملات المشفرة. فهي تتيح للمستخدمين التداول مباشرة عبر شبكات البلوكشين، من دون نقل حيازة أصولهم إلى منصات مركزية.

ومع ذلك، لا تزال منصات التداول المركزية الكبرى، بما فيها Binance ، تؤدي دورًا مهمًا في تداول العملات المشفرة. ولا يزال السؤال مفتوحًا حول ما إذا كانت المنصات اللامركزية ستحل محلها في نهاية المطاف.

ووفقًا لفيديرا، فإن التنافس بين منصات التداول المركزية واللامركزية لا يعكس بالكامل آلية عمل التداول الاحترافي اليوم.

«نشهد بالفعل انتقال المتداولين بين منصات التداول المركزية والأسواق على السلسلة وأسواق التنبؤ، وغالبًا ما يكون ذلك ضمن الاستراتيجية نفسها.»

مع تطور هذه القطاعات، يتزايد الطلب على بنية تحتية تتيح انتقال المعلومات بسرعة بين منصات التداول. وفي الوقت نفسه، يحتاج المتداولون إلى الوصول بكفاءة إلى السيولة عبر المنصات المختلفة.

«تزداد هذه الأسواق ترابطًا، وينبغي أن تتطور البنية التحتية التي تربط بينها كي يتمكن المتداولون من الوصول إلى السيولة والمعلومات بكفاءة، بصرف النظر عن مكان التداول.»

لماذا تجذب أسواق التنبؤ المتداولين المحترفين

تتحول أسواق التنبؤ تدريجيًا من منتج متخصص إلى قطاع مستقل في التداول المالي. وتتيح منصات مثل Polymarket وKalshi للمشاركين تداول عقود تستند إلى احتمالات وقوع أحداث مختلفة.

يتزايد الاهتمام بهذا القطاع ليس بين مستخدمي التجزئة فحسب، بل أيضًا بين شركات التداول المحترفة. وقد تؤدي مشاركتها إلى زيادة السيولة، مع رفع متطلبات البنية التحتية التكنولوجية.

«لا تزال أمام أسواق التنبؤ فرص كبيرة للنمو، ولا سيما مع دخول المتداولين المؤسسيين وصنّاع السوق. وتجلب هذه الشركات معها التوقعات ذاتها التي تضعها في الأسواق التقليدية: بيانات موثوقة، واتصال مستقر، وبنية تحتية بمستوى احترافي».

برزت Kalshi كإحدى المنصات التي تستقطب المتداولين المحترفين. إلا أن نموذج عملها يختلف كثيرًا عن منصات تداول العملات المشفرة التقليدية. ويوضح Federa أوجه التقاطع بين أسواق التنبؤ وتداول العملات المشفرة.

«Kalshi سوق تنبؤ خاضعة للتنظيم، لذا لا أضعها في الفئة نفسها مع منصات تداول العملات المشفرة، لكن هناك تداخلًا كبيرًا من منظور البنية التحتية للتداول».

بحسب Federa، يتزايد اهتمام الشركات العاملة في تداول العملات المشفرة بأسواق التنبؤ. ونتيجة لذلك، قد يصبح التداخل بين هذين القطاعين أوضح في المستقبل.

هل تستطيع Solana التفوق على Ethereum؟

قبل مشاركته في تأسيس DoubleZero، أمضى Austin Federa سنوات طويلة في مؤسسة Solana. وقد منحته هذه التجربة معرفة مباشرة بتطور Solana وتركيزها على الأداء العالي وانخفاض رسوم المعاملات.

تتبع Solana وEthereum نهجين مختلفين في بناء البنية التحتية لسلاسل الكتل. فلدى Ethereum منظومة واسعة، وتواصل تطوير حلول التوسع، بينما تركز Solana على معالجة أحجام كبيرة من المعاملات ضمن شبكة مشتركة واحدة.

«بعد سنوات من العمل على Solana، أرى أن أبرز مزاياها أنها صُممت لدعم التطبيقات عالية الأداء على شبكة مشتركة. وقد أثبتت هذه البنية قيمتها خصوصًا في الأسواق المالية، حيث تكتسب سرعة المعاملات وتكلفتها وقدرة التطبيقات على التفاعل المباشر أهمية كبيرة».

على الرغم من أدائها العالي، لا تزال القيمة السوقية لـSolana أقل بكثير من Ethereum، التي تحتفظ بمكانة قوية بفضل منظومتها الراسخة. ويوضح Federa رؤيته لمسار المنافسة بين سلسلتي الكتل.

«تتمتع Ethereum بمنظومة كبيرة وتتبع نهجًا مختلفًا في التوسع. وأتوقع أن تواصل الشبكتان التطور، لكن Solana أظهرت حجم النشاط المالي الذي يمكن نقله إلى السلسلة عندما تكون التقنية الأساسية سريعة ومنخفضة التكلفة بما يكفي».

لكن زيادة قدرة سلاسل الكتل على معالجة المعاملات لا تحل جميع تحديات البنية التحتية. فمع نمو الشبكات، تزداد أهمية جودة الاتصالات بين المدققين وسرعة إيصال بيانات السوق.

كيف سيبدو الجيل التالي من الأسواق المالية؟

عملت الأسواق المالية لعقود وفق نموذج مألوف يقوم على الوسطاء، وجلسات التداول المحددة، وإتاحة محدودة لبعض الأدوات. لكن التقنيات الناشئة بدأت تدريجيًا تطرح تساؤلات حول ضرورة هذه القيود.

بحسب Austin Federa، تدخل الصناعة المالية مرحلة جديدة من التطور، ستتلاشى فيها الحدود بين الأسواق التقليدية وأسواق العملات المشفرة تدريجيًا.

«نشهد بروز ما نسميه التمويل الجديد، أي الجيل التالي من الأسواق المالية. ينتقل مزيد من التداول إلى السلسلة، ويغير الذكاء الاصطناعي طريقة عمل الأسواق، كما تخلق منتجات مثل العقود الدائمة وأسواق التنبؤ والأصول المرمّزة فرصًا جديدة».

لكن الانتقال إلى نموذج جديد للتداول ينطوي على تحديات معينة. فالبورصات التقليدية ومنصات العملات المشفرة تعتمد على بنى تحتية مختلفة، وتقريب هذه الأسواق من بعضها سيتطلب تجاوز مجموعة من العقبات التقنية.

«هذه الأسواق عالمية وتعمل على مدار الساعة، وتجذب عددًا متزايدًا من المتداولين المحترفين. ومع حدوث ذلك، ينبغي أن تواكب البنية التحتية هذا التطور».

لذلك، قد يؤدي تطوير أدوات مالية جديدة إلى تغيير طريقة التداول وبنية الأسواق العالمية على حد سواء. ومع تلاشي الحدود تدريجيًا بين العملات المشفرة والأصول التقليدية، قد تتاح للمستثمرين فرص أوسع للتداول خارج ساعات عمل البورصات المعتادة.