Çin Gold-la təmin edilmiş yuanı tətbiq etməyə yaxınlaşır, USD-yə hücum edir

Redaksiya qeydi: Biz ciddi redaksiya prinsiplərinə riayət etsək də, bu yazıda tərəfdaşlarımızın məhsullarına istinadlar ola bilər. Budur, necə pul qazandığımızın izahı. Bu veb səhifədəki heç bir məlumat və məlumat, məsuliyyətdən imtina bildirişimizə əsasən, investisiya məsləhəti kimi nəzərdə tutulmayıb.

İqtisadi analitiklər, o cümlədən Alasdair Macleod və Mario Maneco, Çinin qəsdən qızıl ilə təmin edilmiş yuanı dünyanın aparıcı ehtiyat valyutası kimi qurmağa doğru hərəkət etdiyinə inanırlar. Çin öz maliyyə mövqeyini böyük qızıl ehtiyatı ilə gücləndirir, bu zaman US dollar dəyərini itirməyə davam edir.

Bu məqalədə yazdıqlarımın əksəriyyəti qlobal iqtisadiyyat analitikləri Alasdair Macleod və Mario Maneco arasında son söhbətə qulaq asmaqdan əldə olunub. Bununla yanaşı, digər mənbələrdən əldə etdiyim məlumatlar və hər zamanki kimi, şəxsi müşahidə və fikirlərim də mövcuddur.

İqtisadiyyat analitiki Alasdair Macleod tez-tez fiat valyutalar haqqında əsas həqiqəti aydın şəkildə izah etməyə çalışır – yəni onların qızıl kimi maddi bir dəyərə əsaslanmadığını. Buna görə də, onların dəyəri yalnız istifadəçilərin həmin valyutaya və ya onu buraxan hökumətə inamı olduğu müddətcə mövcuddur. Əgər istifadəçilər fiat valyutanın dəyərinə şübhə etməyə başlasalar, onun dəyəri və geniş istifadəsi sürətlə azala bilər. Məhz ABŞ dolları və digər əsas Qərb valyutalarında da Macleod-un fikrincə, hazırda baş verən budur.

“Biz öz valyutalarımızla uçuruma doğru gedərkən, Çin artıq öz valyutasını eyni taledən qorumaq üçün (qızıl ilə) tədbir görür.”– Alasdair Macleod

ABŞ dolları üçün təhlükəli vəziyyət

Alasdair uzun müddətdir ki, qızıl qiymətlərinin eksponensial artmasının (və indi gümüş də öz sürətli yüksəlişinə başlayır) əslində qızılın dəyərinin artmasının deyil, US dollar və digər əsas fiat valyutalarının dəyərinin davamlı və sürətlənən azalmasının göstəricisi olduğunu iddia edir. Macleod-a görə, xaricilərin böyük miqdarda US dollars (təxminən 130 trilyon dollar) saxlamağa davam etməsinin yeganə səbəbi ABŞ səhmlərinə investisiya etmək istəkləridir. Bu vəziyyət o deməkdir ki, ABŞ səhm bazarında eniş baş verərsə, xarici investorlar qısa müddətdə kütləvi şəkildə US dollars-dan imtina edə bilərlər.

Dünya üzrə dollarlaşmadan imtina ilə yanaşı, dolları şişirdən və onun dəyərinin çökməsi təhlükəsini yaradan əsas amil ABŞ-ın nəhəng borc yüküdür – 35 trilyon dollardan çox. Digər əsas Qərb gücləri, məsələn, UK və EU, oxşar borc balonlarında sıxışıb qalıblar. Bu nəhəng borc, iqtisadi tənəzzül baş verərsə, daha da təhlükəli olur, çünki bu, borc böhranının qarşısını almaq üçün zəruri olan vergi gəlirlərinin azalmasına gətirib çıxarır.

Macleod həmçinin qlobal borcun yüksək olması, həddindən artıq dəyərli səhm bazarı və əsas tariflərin mövcudluğunu 1929-cu ildə Böyük Depressiyaya səbəb olan şəraitlə oxşar hesab edir. O, sonda – hökumətlərin bununla necə mübarizə aparmağa çalışacağına tam əmin olmasa da – böyük bir qlobal maliyyə böhranından qaçmağın mümkün olmadığına qəti inanır.

Gold-lə təmin edilmiş yuan zəifləyən dolları çətinliyə sala bilər

Çin yüksəlir – qızıl yığını üzərində

Bu arada, Çin misli görünməmiş miqyasda qızıl və gümüş toplayır. O, nəhəng bir qızıl ehtiyatı yığıb – bu ehtiyat Çin üçün yuanı qızılla təmin olunan valyutaya çevirməyi nisbətən asan bir addıma çevirir. Bu böyük qızıl ehtiyatını qurmaqla, Çin yuan/renminbini BRICS ölkələri, Shanghai Cooperation Organization (SCO) və nəhayət, bütün dünya üçün bir nömrəli ehtiyat valyutası kimi mövqeləndirir. Nəzərə alın ki, BRICS ölkələri, SCO və Çin investisiya etdiyi Silk Road boyunca yerləşən bütün ölkələrlə birlikdə – bu, dünyanın iqtisadiyyatının 70%-i deməkdir.

Çinin istehlakçı iqtisadiyyatı artıq ABŞ-dan daha böyükdür və o, (doğrudur, çoxlu sənaye casusluğu hesabına olsa da) texnologiya inkişafını sürətlə genişləndirməyə davam edir. Macleod Çinin BRICS, SCO və Silk Road təşəbbüsü vasitəsilə inkişaf etməkdə olan ölkələr üçün yeni bir sənaye inqilabına doğru çalışdığını görür. O, inkişaf etməkdə olan bazar tələbatının qızıl və digər xammallara tələbi artıracağını, eyni zamanda fiat valyutalara marağı azaldacağını düşünür.

Çin hökumətinin bu ilin əvvəlində atdığı əsas addımlardan biri Shanghai Gold Exchange vasitəsilə elan etmək idi ki, Honq Konq və Səudiyyə Ərəbistanında qızıl anbarları açılacaq və digər qızıl ticarət mərkəzləri də bu addımı izləyəcək. Honq Konqdakı anbarlar tez bir zamanda açıldı və burada tokenləşdirilmiş qızıl investisiya alətləri yaradılır. Alasdair Macleod’un fikrincə (və mən də bu fikirlə razıyam), bu, qızılın Çin yuanına qarşı asanlıqla daxil olub çıxa biləcəyi maliyyə mərkəzlərinin qurulmasına şərait yaradır. Macleod bunu belə görür ki, Çin əslində yeni bir “Bretton Woods Razılaşması ” (ABŞ deyil, Çin maliyyə mərkəzi olmaqla) qurmağa doğru addım atır və burada ölkələr beynəlxalq ticarətləri qızıl ilə təmin olunan yuanla həll edə bilərlər.

Çin Yuanı üçün güc addımı

Macleod əsas siyasət dəyişikliyinə diqqət çəkir. O qeyd edir ki, son bir neçə il ərzində BRICS ölkələri və SCO daxilində beynəlxalq ticarətlərin müvafiq yerli valyutalarda həll olunması barədə çoxlu müzakirələr aparılırdı. Lakin bu il həmin müzakirələr tamamilə səssizləşib. Macleod əminliklə nəticə çıxarır ki, gələcək açıq şəkildə qızıl ilə təmin olunmuş yuan əsasında beynəlxalq ticarət hesablaşmalarını göstərir və bildirir ki, çinlilər yuanı qızıl ilə təmin olunan yeni beynəlxalq ehtiyat valyutası kimi təsis etmək üçün ciddi şəkildə çalışırlar. Çin, Rusiya, Səudiyyə Ərəbistanı və Hindistan artıq bəzi əsas ticarətləri qızıl ilə hesablaşırlar.

Yuanın güclənməsinin daha bir əlaməti Çin istiqraz bazarının genişlənməsidir. Rusiya öz fəaliyyətini maliyyələşdirmək üçün Panda bonds istifadə edir. Misir və Braziliya da yuanla nominasiya olunmuş istiqrazlar buraxıblar. Dünyadakı maliyyə vəziyyətinə baxsaq, ölkələrin daha çox yuana, daha az isə US dollar-a arxalanması tamamilə məntiqlidir. Mən ABŞ-ın Rusiyaya qarşı 2022-ci ildə tətbiq etdiyi maliyyə sanksiyalarını xatırlayıram. Dolların silaha çevrilməsi bütün dünyaya bir siqnal oldu – hər bir ölkəyə göstərdi ki, US dollars-a sərmayə qoymaq pulunuzun istənilən vaxt müsadirə oluna biləcəyi deməkdir. O vaxtdan bəri, dünyanın hər yerində mərkəzi banklar dollarları satır və görünməmiş sürətlə qızıl ehtiyatlarını artırırlar.

Macleod-un fikrincə, məsələ bu qədər sadədir: Beynəlxalq ticarətdə ölkələr güclü və sabit dəyərə malik valyutada hesablaşmaq istəyirlər – və bu, nəticədə “həqiqi pul”, yəni qızıl ilə təmin olunan valyutadır. O, bizə xatırladır ki, qızıl Roma İmperiyası dövründən bəri qanuni son pul hesablaşma əmtəəsi olub.

Bir gecədə baş verəcək valyuta dəyişikliyi deyil, çoxqütblü pul sisteminə hazır olun

Mənim fikrimcə, Çinin tamamilə qızıl ilə təmin olunan valyutanı rəsmi şəkildə buraxıb-buraxmayacağını proqnozlaşdırmaqdan daha vacibi, daha geniş struktur dəyişikliyini anlamaqdır: mərkəzi banklar ehtiyatları şaxələndirir, qızıl toplanması sürətlənir və dolların mübahisəsiz üstünlüyü tədricən sual altına alınır. Bu amil təkbaşına qlobal portfellər üçün uzunmüddətli risk çərçivəsini dəyişir.

Mən qəfil dolların çökməsi və ya yaxın zamanda pul sisteminin yenilənməsi ilə bağlı ifrat, hər şeyi bir yerə qoyan mərc etməyi tövsiyə etməzdim. Valyuta keçidləri tarixən illərlə davam edir, aylarla yox. Lakin hesab edirəm ki, investorlar tədricən tək valyutaya məruz qalma riskini azaltmalıdırlar. Bu isə müxtəlif aktivlərdən ibarət portfel saxlamaq deməkdir: pul ehtiyatı kimi qızıl, Qərb olmayan valyutalara seçilmiş şəkildə məruz qalmaq və fiat dəyərsizləşməsinə daha az həssas olan real aktivlər.

Əgər Çin BRICS və ya ticarət blokları daxilində qızıla bağlı hesablaşma çərçivəsini qurmağa davam edərsə, bunun dərhal nəticəsi yəqin ki, tədricən olacaq – daha çox ikitərəfli ticarət yuanla, daha çox qızıl ilə hesablaşan müqavilələr və ehtiyatların yavaş diversifikasiyası. Strateji nəticə isə spekulyasiya deyil, dayanıqlılıqdır.

Mənim tövsiyəm sadədir: bir valyutanın digərini bir gecədə əvəzləyəcəyinə ümid etməkdənsə, çoxqütblü pul sistemlərinə hazırlaşın. Qeyri-müəyyən keçid dövrlərində kapitalın qorunması və diversifikasiyası, hansı ehtiyat valyutasının qalib gələcəyi barədə ideoloji inamdan daha vacibdir.

Nəticə

Çin qızıl təminatlı yuanı tətbiq etməyə hazırlaşaraq qlobal maliyyə sistemində mühüm dəyişikliklərə səbəb ola bilər. Ölkənin böyük qızıl ehtiyatları və beynəlxalq ticarətdə dolların əvəzinə yuanla hesablaşmaların artması ABŞ dollarının dominantlığını sarsıdan əsas amillərdəndir. Məsələn, son illərdə Rusiya ilə Çin arasında ticarətin əhəmiyyətli hissəsi yuan və rubl ilə həyata keçirilir. Bu tendensiya davam edərsə, yuan dünyanın əsas ehtiyat valyutalarından birinə çevrilə bilər. Nəticə etibarilə, Çin özü üçün yeni maliyyə qaydaları yaradır və qlobal iqtisadi güc balansını yenidən formalaşdırır.

Tez-tez verilən suallar

Çin yuanının qızılla təmin olunmasının qlobal inflyasiyaya təsiri necə ola bilər?

Çin yuanının qızılla təmin olunması və beynəlxalq valyuta kimi istifadə edilməsi fiat valyutaların dəyərsizlik riskini azalda və valyuta sabitliyinə töhfə verə bilər. Bu, bəzi ölkələr üçün inflyasiyanın qarşısını almağa kömək edə, lakin qlobal səviyyədə inflyasiya təzyiqlərinə tam nəzarət etmək mümkün olmaya bilər.

BRICS və SCO ölkələri üçün qızılla təmin olunan yuan hansı üstünlüklər təqdim edir?

BRICS və SCO ölkələri üçün qızılla təmin olunan yuanın istifadəsi valyuta sabitliyini artırır, qarşılıqlı ticarətdə dollara ehtiyacı azaldır və daha təhlükəsiz hesablaşma imkanı yaradır. Bu addım regionun iqtisadi müstəqilliyini gücləndirə bilər.

Çinin artan qızıl ehtiyatı digər ölkələrin valyuta siyasətinə necə təsir edir?

Çinin qızıl ehtiyatını sürətlə artırması digər ölkələri də qızıl ehtiyatlarını genişləndirməyə və valyuta ehtiyatlarını şaxələndirməyə təşviq edir. Beləliklə, bir çox ölkə ABŞ dollarına olan asılılığı azaltmaq üçün ehtiyatlarını diversifikasiya etməyə başlayır.

Qızılla təmin olunmuş yuan dünya ticarətində hansı əməliyyat dəyişikliklərinə səbəb ola bilər?

Qızılla təmin olunmuş yuanın beynəlxalq ticarətdə qəbulu daha çox ikitərəfli ticarət müqavilələrinin yuan və qızıl əsasında hesablaşmasına, mərkəzi banklarda yuan ehtiyatlarının artmasına və dollardan tədricən imtinanın sürətlənməsinə səbəb ola bilər.

Məqaləni bəyəndinizmi?

Məqalənin üzərində işləyən komanda

Johnathan M.-ABŞ yazıçısı və investorudur, Traders Union-un veb saytının müəllifidir. Onun iki əsas ixtisas sahəsinə Maliyyə və İnvestisiya (konkret olaraq Forex və əmtəə ticarəti) və din/mənəviyyat/meditasiya daxildir.

Redaksiya siyasətlərimiz haqqında məlumat əldə edin

Ticarət

Ticarət bazar qiymətlərinin dəyişməsindən mənfəət əldə etmək məqsədi ilə səhmlər, valyutalar və ya əmtəələr kimi maliyyə aktivlərinin alqı-satqısını əhatə edir. Treyderlər əsaslandırılmış qərarlar qəbul etmək və maliyyə bazarlarında uğur şanslarını optimallaşdırmaq üçün müxtəlif strategiyalar, təhlil üsulları və risklərin idarə edilməsi təcrübələrindən istifadə edirlər.

Broker

Broker maliyyə bazarlarında alqı-satqı zamanı vasitəçi kimi çıxış edən hüquqi və ya fiziki şəxsdir. Özəl investorlar brokersiz ticarət edə bilməzlər, çünki birjalarda hərracları yalnız brokerlər həyata keçirə bilər.

Çin yuanı

Yuan (CNY) Çin Xalq Respublikasının rəsmi valyutasıdır. Yuan 10 jiaoya bölünür, daha sonra 10 fenə bölünür.

Diversifikasiya

Diversifikasiya ümumi riski azaltmaq üçün müxtəlif aktiv sinifləri, sənayelər və coğrafi bölgələr üzrə investisiyaların yayılmasını nəzərdə tutan investisiya strategiyasıdır.

Sizin üçün Top-5 broker