Hökumət tərəfindən buraxılmayan valyuta nədir?

Ənənəvi olaraq, qlobal maliyyə mənzərəsində üstünlük hökumətlər tərəfindən buraxılan və fiziki aktivlərlə təmin olunmayan fiat valyutalarına məxsus olub. Lakin, son dövrlərdə inflyasiyanın kəskin artması, mərkəzi bankların gözlənilməz addımları və geosiyasi gərginliklər kimi hadisələr sentimentdə nəzərəçarpacaq bir dəyişiklik yaradıb. İnvestorlar indi seçimlərinə yenidən baxır və bir çoxları soruşur: daha çox müstəqillik və dayanıqlılıq təklif edə bilən qeyri-fiat valyutalar varmı? Bu artan maraq, desentralizə olunmuş aktivlərə və əmtəəyə əsaslanan alətlərə diqqətin artmasına səbəb olub. Bu məqalədə bu valyutaların necə fərqləndiyini, onların mənşəyini və niyə bu günün investisiya strategiyalarında daha əhəmiyyətli rol oynamağa başladığını araşdıracağıq.

Fiyat olmayan valyuta nə deməkdir

Qeyri-fiat valyuta hökumət və ya mərkəzi bank tərəfindən buraxılmayan və ya təmin olunmayan hər hansı bir pul formasıdır. U.S. dolları və ya avro kimi fiat valyutalardan fərqli olaraq, hansıların dəyəri qanuni qərara və dövlət institutlarına olan etibara əsaslanır, qeyri-fiat valyutalar dəyərini başqa mexanizmlər vasitəsilə qazanır:

• Daxili dəyər: qızıl, gümüş və ya digər qiymətli metallar kimi əmtəələr tarixən pul kimi istifadə olunub, çünki onlar özündə daxili dəyəri, nadirliyi və davamlılığı ehtiva edir. Onların dəyəri dövlət tərəfindən tətbiq olunan məcburiyyətə deyil, fiziki xüsusiyyətlərinə bağlıdır.

• Mərkəzsiz konsensus: kriptovalyutalar kimi Bitcoin və Ethereum blockchain texnologiyası və iştirakçıların paylanmış şəbəkələri üzərində qurulub. Mərkəzi qurum əvəzinə, dəyər kriptografi ilə qorunma, şəffaf protokollar və istifadəçilər arasında kollektiv razılaşma yolu ilə təmin edilir.

Fiat pul: Tərifi və iqtisadiyyatda rolu

Fiat pul dövlətlər tərəfindən buraxılan və daxili dəyəri olmayan, lakin qanuni ödəniş vasitəsi kimi qəbul edilən valyutadır. Qızıl ilə təmin olunan puldan fərqli olaraq, hansı ki, kağız pullar fiziki ehtiyatlara bağlı idi, fiat isə mərkəzi banklara və dövlətlərə olan etimad əsasında işləyir. Onun elastikliyi müasir iqtisadiyyatların idarə edilməsinə kömək edir, lakin məhz bu xüsusiyyət dəyərin etibarlı şəkildə saxlanmasını üstün tutan investorlar üçün narahatlıq doğurur.

Niyə fiat bu günkü sistemdə vacibdir

Fiat pul mərkəzi banklara faiz dərəcələrini tənzimləmək, kredit həcmini genişləndirmək və iqtisadiyyatları böhran zamanı sabit saxlamaq imkanı verir. Onsuz, tənəzzüllərə və ya likvidlik çatışmazlıqlarına reaksiya vermək çox daha yavaş olardı.

İnflyasiya problemi

Artan inflyasiya fiat valyutalarının alıcılıq qabiliyyətini azaldır. Məsələn, U.S. Consumer Price Index 2020-ci il stimullaşdırma dövründən sonra əhəmiyyətli dərəcədə artdı və bu da investorları müəyyən edir ki, fiat dəyərini gözləniləndən daha sürətli itirə bilər. Bu isə bəzi treyderləri dəyərini daha davamlı saxlayan aktivlərə yönəldir.

Tacirlər araşdırdığı alternativlər

• Fiat pulunun dəyərsizləşməsinə qarşı qorunmaq üçün qızıl təminatlı pula keçmək.

• Müasir dəyər saxlama vasitəsi kimi əmtəə və ya kriptovalyutalardan istifadə etmək.

• Bir iqtisadiyyatın monetar siyasətindən asılılığı azaltmaq üçün bir neçə fiat valyuta arasında diversifikasiya etmək.

Tarixdə və bu gün alternativ pul sistemləri

Gold və gümüş standartları kimi

• Gold bir zamanlar qlobal ticarətin əsasını təşkil edirdi, sabitlik bəxş edir, lakin çevikliyi məhdudlaşdırırdı.

• Gümüş sikkələr geniş şəkildə dövriyyədə idi və paralel dəyər saxlama vasitəsi kimi çıxış edirdi, kağız pulun zəiflədiyi zamanlarda inflyasiyadan qorunmanın erkən forması kimi rol oynayırdı.

Barter və yerli mübadilə

• Barter şəbəkələri rəsmi pul sistemləri çöktükdə çatışmazlığı aradan qaldırdı.

• Kritik dövrlərdə icma tərəfindən buraxılan tokenlər davamlılıq təmin etdi və ənənəvi pul siyasəti ni kənara qoydu.

Müasir kriptovalyuta alternativləri

• Kriptovalyutalar dövlət tərəfindən dəstəklənən valyutalara meydan oxuyur, hökumətlərə əsaslanmayan, sərhədsiz kriptovalyuta alternativlərini təklif edir.

• Stablecoins və mərkəzləşdirilməmiş sistemlər yeni dəyər çərçivələrinin sınaqları kimi çıxış edir, insanları pulun həqiqi legitimliyinin nə ilə bağlı olduğunu yenidən düşünməyə vadar edir.

Əmtəələr dəyərin saxlanması vasitəsi kimi: Treyderin hedc vasitəsi

Əmtəələr həmişə xammaldan daha artıq olub, onlar inflyasiya və qeyri-müəyyənliklərə qarşı qalxan rolunu oynayıb. Bir treyder üçün onları hedc vasitəsi kimi istifadə etməyi başa düşmək bazar dövrləri üçün ikinci bir oyun planının açarını tapmaq kimidir. Bu gün, tokenləşdirilmiş aktivlərə, blockchain valyutasına və hətta rəqəmsal qızılın yüksəlişinə doğru təkamül bu qoca dəyər saxlayan vasitəyə baxış tərzimizi dəyişir.

Niyə əmtəələr dəyər saxlama vasitəsi kimi vacibdir

Qızıl, gümüş, neft və kənd təsərrüfatı fyuçersləri dəyərini qoruyur, çünki onlar real dünya tələbatına bağlıdır. Fiat valyutasından fərqli olaraq, onları istənilən zaman çap etmək mümkün deyil. Treyderlər tez-tez inflyasiyanın kağız pulun gücünü azaltdığı vaxtlarda bu əmtəə əsaslı aktivlərə üstünlük verirlər.

Gold-un inflyasiyaya qarşı göstəricisi

Tarixən qızıl böyük böhranlar zamanı inflyasiyanı üstələyib. Məsələn, 1970-ci illərdə U.S. dolları alıcılıq qabiliyyətini itirərkən, qızıl dəyəri 400 faizdən çox artıb. Buna görə, kriptovalyuta dövründə tez-tez rəqəmsal qızıl adlandırılır və ənənə ilə innovasiya arasında körpü rolunu oynayır.

Tokenizasiyaya keçid

• Tokenləşdirilmiş aktivlər treyderlərə neft və ya qızıl kimi əmtəələrin fraksiyalara bölünmüş sahibliyini saxlamağa imkan verir, bununla onları saxlama çətinliklərindən azad edir.

• Blokçeyn valyutası əmtəə ticarətində şəffaflıq və yoxlanıla bilmə təmin edir.

• Əmtəə əsaslı aktivlər real resurslarla təmin olunan və rəqəmsal investisiya alətlərinə çevrilən varlıqlardır.

• İnflyasiya riski artdıqda balanslaşdırılmış hedcinq üçün mallardan istifadə edin.

• Likvidlik və qlobal çıxış üçün fiziki aktivləri tokenləşdirilmiş aktivlərlə qarışdırın.

• Rəqəmsal qızıl ilə ənənəvi qızıl arasındakı paralelləri izləyin, çünki bu, dəyərə inamın necə köç etdiyini siqnal verir.

Rəqəmsal inqilab: Kriptovalyutalar və blockchain innovasiyaları

Blokçeyn təkcə yeni valyutalar yaratmadı, həm də pul anlayışımıza yanaşmamızı dəyişdi. Budur, o, suveren pul sistemlərini necə dəyişir, inflyasiyaya davamlı investisiyalar yaradır və alternativ maliyyə sistemləri qurur.

Blockchain ənənəvi modellərdən necə fərqlənir

• Bitcoin və Ethereum öndədir. Birləşmiş bazar dəyəri ilə kripto sahəsinin təxminən 75%-ni təmsil edən və dünya üzrə 3 trilyon dollardan çox rəqəmsal aktivlə, bu şəbəkələr mərkəzi banklardan asılı olmayan bir sistemin dayağıdır.

• Stablecoins proqramlaşdırıla bilən pul kimi. USDT və USDC kimi aktivlər (birlikdə 200 milyard dollardan çox dövriyyəyə malikdir) fiat valyutaya bağlanaraq sabitlik təklif edir, sürətli və qlobal transferləri mümkün edir və kripto bazarlarında etibarlı baza vəzifəsini daşıyır. Onların cəlbediciliyi kriptovalyutanın sərt dalğalarını yumşaltmasından qaynaqlanır.

blokçeyn tərəfindən mümkün edilmiş rəqəmsal pul növləri

• Bitcoin və Ethereum. İcazəsiz şəbəkələr üzərində təmin edilir, hökumət nəzarətindən kənar dəyər ötürmə vahidləri kimi çıxış edirlər.

• Stablecoins. Aşağı volatillik üçün hazırlanıb, ödənişlər, pul köçürmələri və inflyasiyadan qorunmaq üçün geniş istifadə olunur.

• DeFi protokolları. Bu platformalar banklara ehtiyac olmadan borc almaq, vermək və tokenləşdirilmiş maliyyə imkanları yaradır və yeni maliyyə sistemlərinin əsasını təşkil edir.

Hökumət tərəfindən verilməyən valyutalar üçün risklər və nəzərə alınmalı məqamlar

Özəl pul sistemləri nədir?

Bunlara aktivlərlə təmin olunmuş sikkələr (tokenləşdirilmiş qızıl və ya daşınmaz əmlak kimi), stabilkoinlər və desentralizasiya olunmuş maliyyə (DeFi) platformaları daxildir. Onlar fiat valyutaları ilə yanaşı və ya onlardan kənarda mövcuddur və sizə ənənəvi sistemlərdən kənara çıxaraq maliyyə diversifikasiyası vasitəsilə portfelinizi şaxələndirməyə imkan verir.

Niyə ehtiyatlı olmaq ağıllıdır

• Ekstrem dəyişkənlik. 2022-ci ilin mayında bircə həftədə Bitcoin 20%, Ethereum 26% dəyər itirdi, digərləri isə daha da çox azaldı və bu, dövlət tərəfindən buraxılmayan pulların nə qədər asanlıqla dəyişə biləcəyini nümayiş etdirdi.

• Tənzimləyici şoklar. SEC Ripple-ə qarşı iddia qaldıranda, kripto bazarları çökdü. Tədqiqatlar göstərir ki, SEC elanları ani enişlərə səbəb ola bilər, bir həftə ərzində 12%-dək azalma müşahidə olunub.

• Zəmanətsiz koinlərin çökməsi. TerraUSD-nin anormal, alqoritmik quruluşu 2022-ci ildə fəlakətli şəkildə uğursuz oldu, bir gecədə 45 milyard dollar dəyərin silinməsinə səbəb oldu və "stabil" adlandırılan bütün koinlərin öz məzənnəsini saxlaya bilmədiyini göstərdi.

• Kiber və sistemik risklər. DeFi-nin kompozisiyası, yəni bir protokolun digəri ilə qarşılıqlı əlaqəsi, həm üstünlüyü, həm də zəif tərəfidir. Birində olan zəifliklər digər sistemlərdə də istifadə oluna bilər və bu, genişmiqyaslı itkilərə səbəb ola bilər.

Alternativ aktivləri şaxələndirilmiş portfelə necə daxil etmək olar

Alternativ aktivlər artıq kənarda qalmış seçimlər deyil, onlar bazar şoklarına və inflyasiyaya qarşı daha güclü davamlılıq istəyən treyderlər üçün vacib alətlərdir. Onları portfelə daxil etməklə, siz strategiyanıza dərinlik qata və tək bir aktiv sinfinə asılılığı azalda bilərsiniz.

• Qeyri-korrelyasiya üzərində fokuslanın. Bitcoin, qızıl və daşınmaz əmlak kimi aktivləri əlavə etmək, onların ənənəvi bazarlardan tez-tez müstəqil hərəkət etməsi səbəbindən aksiyaların enişi riskini azalda bilər.

• Aktivləri strateji şəkildə birləşdirin. Fərqli iqtisadi dövrlərdə təhlükəsizliyi və yüksəlmə potensialını balanslaşdırmaq üçün qızıl kimi inflyasiyadan qoruyan aktivləri böyüməyə yönəlmiş kriptovalyuta ilə birləşdirməyi düşünün.

• Güclü uyğunluğa malik platformalardan istifadə edin. U.S. tənzimləmə mühitinə uyğun olan birja və ya brokerləri seçin, çünki nəzarət likvidlik, hesabat vermə və uzunmüddətli davamlılığa birbaşa təsir edəcək.

• Dinamik risk idarəçiliyinə üstünlük verin. Kripto kimi dəyişkən aktivlərə daha kiçik paylar ayırın və nəticə və volatilite artımlarına əsaslanaraq hər rübdə balanslaşdırma aparın.

• Performansı ağıllı alətlərlə izləyin. Təkmilləşdirilmiş panellər artıq ətraflı kripto bazar təhlili, korrelyasiya izlənməsi və çox aktivli portfellər üçün real vaxtda balanslaşdırma tövsiyələri təqdim edir.

Alternativ aktivlərin portfelyə necə uyğun olduğunu anlamaq məsələnin yalnız bir hissəsidir. İcra da ən azı bir o qədər önəmlidir. İnvestorun kriptovalyutalara, tokenləşdirilmiş əmtəələrə və ya ənənəvi əmtəə investisiyasına üstünlük verməsindən asılı olaraq, seçilən birja və ya broker likvidlik, komissiya haqları və tənzimləmə qorunması baxımından mühüm təsir göstərə bilər. Aşağıda, qeyri-fiat aktivlərə çıxış üçün uyğun olan aparıcı platformaların müqayisəsi verilmişdir.

Case araşdırması: Alternativsiz və alternativli treyder portfeli

Rəqəmlər ənənəvi USD aktivlərinə bağlı qalmaqla, alternativlər – məsələn, Bitcoin və qızılı portfelyə daxil etmə arasındakı real fərqi göstərir. Gəlin, hər biri 2015-ci ildə 100,000 ABŞ dolları ilə başlayıb illik balanslaşdırılan iki fərziyyəvi portfeli müqayisə edək.

Portfel fərziyyələri:

• Ənənəvi portfel (60% səhmlər, 40% istiqrazlar).

• Qarışıq portfel (40% səhmlər, 30% istiqrazlar, 20% Bitcoin, 10% qızıl).

• Payların qorunması üçün illik balanslaşdırma.

• U.S. səhmlər üçün göstərici: S&P 500.

• İstiqraz göstəricisi: U.S. 10-illik Treasuries.

• Alternativlər: Bitcoin (böyümə üçün), Gold (inflyasiyadan qorunmaq üçün).

Əsas təhlil:

• Partlayıcı yüksəliş potensialı. Qarışıq Portfel ənənəvi portfeldə müqayisədə CAGR göstəricisini demək olar ki, iki dəfə artırdı, bu isə Bitcoin-in uzunmüddətli böyük qazancı hesabına baş verdi. Hətta balanslaşdırma zamanı (zənginlik dövrlərində Bitcoin azalır) belə, mürəkkəb artım üstünlük təşkil edir.

• Daha yüksək dəyişkənlik, daha yaxşı Sharpe göstəricisi. Səyahət daha çətin keçir, maksimum itki 2022-ci ildə 38%-ə çatır, bu isə Ənənəvi Portfel üçün –25% idi. Buna baxmayaraq, riskə tənzimlənmiş gəlirlər (Sharpe Ratio) daha güclüdür, yəni riskin hər vahidi üçün əldə olunan mükafat daha yüksəkdir.

• İnflyasiya riskinə qarşı qoruma rolu. Gold-un sabit artımı 2021–2022-ci illərdə faizlərin artması nəticəsində istiqraz bazarında yaranan zəifliyi kompensasiya etdi. Qızıl olmasaydı, Qarışıq Portfelin dəyişkənliyi daha da kəskin olardı.

• Risklərin idarə olunmasından əldə edilən gəlir. Kriptovalyutalarda dəyişkənliyə baxmayaraq, nizamlı yenidən balanslaşdırma (2020–2021 yüksəlişlərindən sonra BTC satışı) qazancı təmin etdi və portfelin inkişafını stabilləşdirdi.

Tokenləşdirilmiş barter və məqsədli yaradılmış valyutaların yüksəlişi

Andrey Mastykin Şirkət rəyləri və reytinqləri şöbəsinin rəhbəri

Bu günün dəyişən pul mənzərəsində, fiata ən az diqqət yetirilən alternativ kriptovalyuta deyil, hiper-hədəfli barter sistemləri kimi işləyən xüsusi məqsədlə yaradılmış community tokenləridir. Bunlar spekulyativ aktivlər deyil; qapalı dövriyyəli iqtisadiyyatlarda səmərəsizliyi aradan qaldırmaq üçün hazırlanır. Məsələn, Latin Amerikasındakı bəzi kənd təsərrüfatı kooperativləri artıq yalnız öz ekosistemlərində geri alına bilən məhsul təminatlı tokenlərdən istifadə edir ki, bu da likvidliyi, ədalətli qiymətləri və valyuta dəyərsizləşməsindən qorunmanı təmin edir. Yeni başlayan biri alternativlərə "investisiya" kimi baxmaqdan daha çox, onları ənənəvi iqtisadi maneələrdən çıxış üçün utilitar alət kimi istifadə etməyi düşünməlidir.

Daha az müzakirə olunan başqa bir yol isə reputasiyaya əsaslanan rəqəmsal valyutadır; burada sizin işiniz, iştirakınız və ya töhfəniz dəyər qazandırır. Bunlar xəyali deyil. Yaponiyanın Fureai Kippu (qayğı kredit sistemi) insanlar yaşlı qonşularına kömək etməklə kredit qazanır və bu kreditləri gələcəkdə özləri köməyə ehtiyac duyduqda istifadə edə bilirlər. Bu təkcə mərkəzsizləşdirilmiş maliyyə deyil, həm də mərkəzsizləşdirilmiş etibardır. Yeni başlayanlara qarşılıqlı kredit və ya vaxt bankı kimi platformaları və ya yerli təcrübələri araşdırmağa başlamaq tövsiyə olunur, çünki bunlar mərkəzi bank etibarına və ya kripto spekulyasiyasına ehtiyac olmadan işləyən, inflyasiyaya davamlı real alətlərdir.

Nəticə

Məqaləni bəyəndinizmi?

Rəyiniz üçün təşəkkür edirik!

Nəyi təkmilləşdirə bilərik?

göndər

Əlaqəli Məqalələr

Çin dünyanı Gold-lə təmin olunan valyutaya daha da yaxınlaşdırır

Johnathan Maverick

1 həftə əvvəl

$5,000-u ağıllı şəkildə necə investisiya etmək olar - Ağıllı Fikirlər

Rinat Gismatullin

6 gün əvvəl

Tokenləşdirilmiş daşınmaz əmlaka necə investisiya etmək olar: Tam bələdçi

Maxim Nechiporenko

6 gün əvvəl

Trustee və Broker: Doğru Maliyyə Məsləhətçisini Necə Seçmək Olar

İvan Andriyenko

6 gün əvvəl

Sosial Məsuliyyətli İnvestisiya (SRI): Tərifi, Necə İşləyir

Andrey Mastykin

6 gün əvvəl

Məqalənin üzərində işləyən komanda

Oleg Tkachenko

Kriptovalyuta və blokçeyn şöbəsinin redaktoru

Oleq Tkaçenko sistem əhəmiyyətli banklar, investisiya şirkətləri və analitik platformalarla iş sahəsində 14 ildən artıq təcrübəyə malik iqtisadi analitik və risk meneceridir. O, 2018-ci ildən Traders Union analitikidir.

Redaksiya siyasətlərimiz haqqında məlumat əldə edin

Təcrübəsiz treyderlər üçün lüğət

Dəyişkənlik

Dəyişkənlik müəyyən bir müddət ərzində səhmlər, istiqrazlar və ya kriptovalyutalar kimi maliyyə aktivinin qiymətində və ya dəyərində dəyişiklik və ya dalğalanma dərəcəsinə aiddir. Daha yüksək volatillik aktivin qiymətinin daha əhəmiyyətli və sürətli qiymət dəyişikliyi yaşadığını göstərir, aşağı dəyişkənlik isə nisbətən sabit və tədricən qiymət hərəkətlərini göstərir.

Qazanc

Take-Profit sifarişi, bazar müəyyən mənfəət səviyyəsinə çatdıqdan sonra brokerə mövqeyi bağlamaq göstərişi verən ticarət sifarişinin bir növüdür.

Bitcoin

Bitcoin 2009-cu ildə Satoshi Nakamoto təxəllüsündən istifadə edərək anonim bir şəxs və ya qrup tərəfindən yaradılmış mərkəzləşdirilməmiş rəqəmsal kriptovalyutadır. O, kompüterlər şəbəkəsində bütün əməliyyatları qeyd edən paylanmış kitab olan blokçeyn adlı texnologiya üzərində işləyir.

Kriptovalyuta

Kriptovalyuta təhlükəsizlik üçün kriptoqrafiyaya əsaslanan rəqəmsal və ya virtual valyuta növüdür. Hökumətlər tərəfindən buraxılan ənənəvi valyutalardan (fiat valyutaları) fərqli olaraq, kriptovalyutalar adətən blokçeyn texnologiyasına əsaslanan mərkəzləşdirilməmiş şəbəkələrdə fəaliyyət göstərir.

İnvestor

İnvestor, dəyərinin gələcəkdə daha da artacağına ümid edərək bir aktivə pul yatıran bir şəxsdir. Aktiv istiqraz, istiqraz, qarşılıqlı fond, kapital, qızıl, gümüş, birjada satılan fondlar (ETF) və daşınmaz əmlak da daxil olmaqla hər hansı bir şey ola bilər.