Ray Dalio Filozofie investování

Miliardář a investor Ray Dalio založil Bridgewater Associates, největší hedgeový fond na světě. Aktiva spravovaná společností Bridgewater dosahují přibližně 150 miliard dolarů. Ve věku 70 let má Dalio čistý majetek přes 20 miliard dolarů. Mezi americkými miliardáři se může pochlubit větším majetkem než dědic společnosti Walmart (NYSE:WMT) Lukas Walton a jeho kolega z hedgeového fondu Carl Icahn.

Podíváme se na investiční strategii, která Dalio proslavila (a velmi, velmi obohatila). Zjistíte, co má ve svém portfoliu a jaké jsou jeho nejlepší obchodní strategie.

Kdo je Ray Dalio a jak vydělal peníze?

Ray Dalio je americký miliardář, investor, spisovatel a filantrop, známý především jako zakladatel Bridgewater Associates, jednoho z největších hedgeových fondů na světě. Narodil se 8. srpna 1949 v Jackson Heights v New Yorku a Dalio začal investovat ve svých 12 letech, kdy za výdělky z práce golfového caddieho nakupoval akcie. V roce 1973 získal bakalářský titul v oboru financí na Long Island University a později titul MBA na Harvard Business School.

V roce 1975 založil Dalio ze svého bytu v New Yorku Bridgewater Associates. Pod jeho vedením se firma rozrostla v celosvětově působící společnost pro správu aktiv, která je známá svými inovativními investičními strategiemi a makroekonomickými poznatky. V březnu 2025 spravovala společnost Bridgewater diskreční aktiva v hodnotě přibližně 171,75 miliardy dolarů.

Ray Dalio

Kromě své investiční kariéry je Dalio známým autorem, jehož kniha "Principy: Život a práce" se stala bestsellerem. Je také uznáván pro své filantropické úsilí, neboť věnoval značné částky na různé účely, včetně vzdělávání a mikrofinancování. V roce 2012 jej časopis TIME zařadil mezi "100 nejvlivnějších lidí světa". Dalio v roce 2017 odstoupil z funkce CEO společnosti Bridgewater a v roce 2022 odešel do důchodu jako spolušéf investic, čímž dokončil přechod, který převedl většinovou kontrolu na představenstvo firmy. Jeho čisté jmění bylo k prosinci 2025 odhadováno na 14 miliard dolarů.

Jak Ray Dalio vydělal své peníze?

Ray Dalio je miliardář a zakladatel Bridgewater Associates, největšího hedgeového fondu na světě, který k březnu 2025 spravoval aktiva v hodnotě přibližně 171,75 miliardy dolarů. S investováním začal ve 12 letech, kdy za výdělky z kadeřnictví nakoupil akcie Northeast Airlines, jejichž hodnota se po fúzi ztrojnásobila. Po získání bakalářského titulu v oboru financí na Long Island University a MBA na Harvard Business School v roce 1973 pracoval Dalio na parketu newyorské burzy se zaměřením na komoditní futures. Později působil jako ředitel komoditního oddělení ve společnosti Dominick & Dominick LLC a v roce 1974 se stal obchodníkem s futures a makléřem ve společnosti Shearson Hayden Stone. V roce 1975, poté co byl propuštěn z Shearson Hayden Stone, založil Dalio ze svého bytu v New Yorku Bridgewater Associates.

Společnost Bridgewater v 80. letech 20. století výrazně posílila a do roku 2011 se stala největším hedgeovým fondem na světě, který spravuje aktiva v hodnotě přes 100 miliard dolarů. Dalio Jeho pověst se dále upevnila v roce 2007, kdy přesně předpověděl globální finanční krizi a o své postřehy se podělil v eseji "Jak funguje ekonomický stroj: V knize "Hospodářský systém" (Economic Economic Machine), kterou zveřejnil v článku "Šablona pro pochopení toho, co se děje nyní". Kromě svých investičních úspěchů je Dalio filantropem a autorem, známým díky svému bestselleru Principy: Principy: Život a práce, v níž popisuje svou filozofii řízení podniků a investic. Jeho inovativní strategie a makroekonomické postřehy významně ovlivňují finanční trhy a globální politiku již více než pět desetiletí.

Ray Dalio čisté jmění

Ray Dalio, zakladatel portálu Bridgewater Associates, má odhadované čisté jmění ve výši 14 miliard dolarů. Jeho hedgeový fond spravuje aktiva v hodnotě přibližně 112 miliard dolarů a udržuje si pozici největšího hedgeového fondu na světě.

Ve třetím čtvrtletí roku 2025 spravoval Bridgewater Associates, jehož zakladatelem je Ray Dalio, portfolio v hodnotě přibližně 17,66 miliardy USD a držel 773 pozic. Deset největších podílů firmy tvoří přibližně 32,29 % celkové hodnoty portfolia. Ray Dalio ve svém portfoliu drží také malé procento bitcoinů jako součást diverzifikované investiční strategie. Přestože uznává roli Bitcoinu jako digitálního zlata, zůstává opatrný ohledně investic do kryptoměn v širším měřítku kvůli regulačním a tržním rizikům.

Mezi jeho klíčové držby patří např:

• iShares Core S&P 500 ETF (IVV): 2 222 834 akcií, což představuje 7,26 % portfolia.

• iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG): 17 779 378 akcií, což představuje 5,78 %.

• Alphabet Inc. (GOOGL): 4 379 337 akcií, které tvoří 4,11 %.

• NVIDIA Corporation (NVDA): 4 754 271 akcií, které tvoří 3,27 %.

• SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): 836 965 akcií, což představuje 2,72 %.

• Meta Platforms Inc. (META): 802 202 akcií, což představuje 2,60 %.

• Microsoft Corporation (MSFT): 870 178 akcií, což představuje 2,12 %.

• Procter & Gamble Co. (PG): 1 601 368 akcií, které tvoří 1,57 %.

• Amazon.com Inc. (AMZN): 1 411 643 akcií, což představuje 1,49 %.

• Apple Inc. (AAPL): 1 031 856 akcií, což představuje 1,36 %.

Co je to Ray Dalio Strategie?

Ray Dalio Věří, že úspěšné investování vyžaduje vyvážení obrany (ochrana kapitálu) a agrese (dosahování výnosů). Klade důraz na pochopení makroekonomických a makropolitických faktorů pro identifikaci příležitostí a zaměřuje se na nekorelované výnosy oproti tradiční alokaci aktiv.

Typy investic

1. Investice typu beta: Pasivní strategie vázané na tržní rizika.

2. Investice typu Alfa: Aktivně řízené strategie, jejichž cílem je překonat referenční hodnoty.

Diverzifikace: Klíč ke snížení rizika

Dalio doporučuje diverzifikaci napříč aktivy, sektory a měnami. Jeho navrhované portfolio:

• 30% akcií

• 40% dlouhodobých amerických dluhopisů

• 15% střednědobých amerických dluhopisů

• 7,5% zlata

• 7,5% surovin

Pro minimalizaci rizika doporučuje držet více než 15 nekorelovaných aktiv. Například zlato a S&P 500 mají malou korelaci, což snižuje riziko krachu.

Portfolio do každého počasí

Dalio Portfolio do každého počasí odolá všem ekonomickým podmínkám - vysoké inflaci, deflaci, silnému růstu i slabému růstu. Správné vyvážení aktiv zajišťuje stabilitu napříč tržními "obdobími".

Fond Pure Alpha

Dalio Fond Pure Alpha využívá algoritmy a makroekonomické trendy k vytváření tržně neutrálních portfolií. V roce 2008 dosáhl výnosu 9,5 % a vyhnul se ztrátám během krachu. Pure Alpha se zaměřuje na nekorelovaná, dobře hodnocená aktiva s dobou držení od několika dnů do několika měsíců.

Dalio Strategie Alpha Alpha ukazují disciplinovanou diverzifikaci a inovativní konstrukci portfolia pro dlouhodobý úspěch.

Ray Daliorady pro začátečníky

Buďte sami sobě soudcem, ale buďte otevřeni i názorům ostatních.

Úspěšný obchodník je ten, kdo je nezávislý na konsensu, sází proti němu a vyhrává. Je to dáno tím, že konsenzuální názor je zapečený v ceně. Být často bolestně vedle je nevyhnutelnou součástí života, takže naučit se to dělat dobře je zásadní. Daoliovy bolestivé chyby změnily jeho pohled z "Vím, že mám pravdu" na "Jak vím, že mám pravdu?". Pomohlo to vyvážit jeho troufalost tím, že mu to dodalo pocit pokory.

Protože věděl, že se může bolestně mýlit, a zajímalo ho, proč jiní chytří lidé vidí věci jinak, začal se na věci dívat i z pohledu ostatních. Díky tomu byl schopen vidět věci z mnohem širší perspektivy, než kdyby je viděl jen ze své vlastní.

Čím více vstupů lidí zvážil, tím větší byla pravděpodobnost, že bude mít pravdu. Vyvážením odvahy a pokory si Dalio vytvořil zásady, které platí jak pro život, tak pro investování.

Klíčové lekce z Ray Dalio pro začátečníky

1. Myslete nezávisle
   Úspěch přichází, když jdete proti konsensu a vyhráváte. Konsenzus je již oceněn, takže nezávislé myšlení je klíčové. Chyby naučily Dalio ptát se: "Jak vím, že mám pravdu?" místo toho, aby předpokládal, že ji má.

2. Dívat se jinou optikou
   Dalio začal vyhledávat pohledy ostatních, aby rozšířil své chápání. Zvažování různých názorů zlepšilo jeho rozhodování a zvýšilo šanci, že bude mít pravdu.

3. Stanovte si reálné cíle
   Peníze nemají vnitřní hodnotu. Zaměřte se na to, na čem skutečně záleží, a pracujte na tom, abyste toho dosáhli. Své cíle posuzujte podle toho, jakou mají pro vás hodnotu.

4. Sázejte moudře
   Přijímejte pouze sázky s vysokou pravděpodobností. Vyhněte se rozhodnutím založeným pouze na důvěře; vždy své nápady důkladně otestujte a shromážděte více informací, abyste zvýšili své šance. Využívejte bezrizikové příležitosti k procvičování a testování strategií.

Přijměte nedokonalost
Používejte pravidlo 80/20: upřednostněte 20 % úsilí, které přináší 80 % výsledků. Vyhněte se přehnanému analyzování okrajových detailů; soustřeďte se na několik málo faktorů, které jsou nejdůležitější.

5. Učte se z chyb
   Chyby odhalují zákonitosti a slabiny. Zapište si je, zamyslete se nad nimi a spojte si je. Učení se z chyb předchází budoucím chybným krokům.

6. Diverzifikujte chytře
   Dalio 'Svatý grál investování' klade důraz na diverzifikaci. Kombinace 15-20 nekorelovaných investic snižuje riziko, aniž by snižovala výnosy. To platí i mimo oblast investování - vyvážené a diverzifikované úsilí vede k lepším výsledkům.

7. Respektujte neúspěch
   Neúspěch je hnací silou růstu. Ti, kteří selžou a přizpůsobí se, získají větší respekt než ti, kteří pouze viditelně uspějí. Chyby jsou odrazovým můstkem k pokroku.

Dalio'Rada, jak myslet nezávisle, diverzifikovat chytře

Mikhail Vnuchkov Autor pro Traders Union

Ray Dalio'filozofie se mnou hluboce rezonuje jako s obchodníkem i jako s učícím se. Jeho důraz na diverzifikaci a řízení rizik mění pravidla hry. Myšlenka využití nekorelovaných aktiv ke snížení rizika při zachování výnosů změnila můj přístup k portfoliu.

Obdivuji, jak dokáže vyvažovat odvážná rozhodnutí s pokorou, neustále testovat nápady a učit se z chyb. Pro každého, kdo začíná, je rada Dalio, aby myslel nezávisle, chytře diverzifikoval a zaměřil se na sázky s vysokou pravděpodobností, zlatá. Jeho cesta je důkazem, že úspěch přichází díky přizpůsobování se, učení se a nebojení se neúspěchu. Jeho metody jsou víc než strategie - je to způsob myšlení.

Shrnutí

Ray Dalio Jeho úspěch pramení z jedinečného přístupu, který vyvažuje odvážná investiční rozhodnutí s řízením rizik a diverzifikací. Jeho strategie "All-Weather Portfolio" a makroekonomické poznatky změnily podobu moderního investování. Bridgewater Associates Přijetím neúspěchů, nezávislým myšlením a diverzifikací aktiv proměnil Dalio v největší hedgeový fond na světě. Jeho příběh inspiruje investory, aby si osvojili disciplinované strategie, testovali své nápady pod tlakem a neustále se učili z chyb, aby dosáhli dlouhodobého finančního úspěchu.

Často kladené dotazy

Související články

George Soros Obchodní strategie a filozofie investování

Mikhail Vnuchkov

3 dny Před

Nejlepší investiční firmy v roce 2025

Maxim Nechiporenko

3 dny Před

Nejlepší způsoby investování do zlata pro začátečníky

Alamin Morshed

3 dny Před

Nejlepší kurzy algoritmického obchodování Recenze

Parshwa Turakhiya

3 dny Před

Může zlato porazit inflaci?

Maxim Nechiporenko

3 dny Před

Tým, který pracoval na tomto článku

Peter Emmanuel Chijioke

Přispěvatel

Peter Emmanuel Chijioke je profesionální spisovatel v oblasti osobních financí, forexu, kryptoměn, blockchainu, NFT a Web3 a přispěvatel na webové stránky Traders Union. Jako absolvent informatiky se solidním zázemím v oblasti programování, strojového učení a technologie blockchain disponuje komplexními znalostmi softwaru, technologií, kryptoměn a obchodování na Forexu.

Díky dovednostem v oblasti technologie blockchain a více než sedmiletým zkušenostem s tvorbou odborných článků o obchodování, softwaru a osobních financích přináší jedinečnou kombinaci teoretických znalostí a praktických zkušeností. Jeho soubor dovedností zahrnuje různorodou škálu technologií osobních financí a odvětví, což z něj činí cenný přínos pro jakýkoli tým nebo projekt zaměřený na inovativní řešení, osobní finance a technologie investování.

Seznamte se s našimi redakčními zásadami

Slovník pro začínající obchodníky

Obchodování

Obchodování zahrnuje nákup a prodej finančních aktiv, jako jsou akcie, měny nebo komodity, s cílem vydělat na kolísání tržních cen. Obchodníci používají různé strategie, analytické techniky a postupy řízení rizik, aby mohli činit informovaná rozhodnutí a optimalizovat své šance na úspěch na finančních trzích.

Diverzifikace

Diverzifikace je investiční strategie, která zahrnuje rozložení investic do různých tříd aktiv, odvětví a zeměpisných oblastí s cílem snížit celkové riziko.

Index

Index v obchodování je měřítkem výkonnosti skupiny akcií, která může zahrnovat aktiva a cenné papíry v ní.

Bitcoin

Bitcoin je decentralizovaná digitální kryptoměna, kterou v roce 2009 vytvořil anonymní jednotlivec nebo skupina pod pseudonymem Satoshi Nakamoto. Funguje na technologii zvané blockchain, což je distribuovaná účetní kniha, která zaznamenává všechny transakce v síti počítačů.

Investor

Investor je fyzická osoba, která investuje peníze do aktiva s očekáváním, že se jeho hodnota v budoucnu zvýší. Tímto aktivem může být cokoli, včetně dluhopisu, dluhopisu, podílového fondu, akcií, zlata, stříbra, fondů obchodovaných na burze (ETF) a nemovitostí.