Was passiert, wenn Sie keinen Stop Loss verwenden?
Der schmale Grat zwischen Gewinn und Verlust beim Handel hängt oft von den Strategien ab, die die Händler anwenden. Ein wichtiges Instrument im Arsenal erfolgreicher Händler ist der Stop-Loss-Auftrag, ein Mechanismus, der den Verlust eines Anlegers bei einer Position begrenzen soll. Dennoch wagt sich eine überraschende Anzahl von Händlern ohne diese Absicherung auf die Märkte und setzt sich damit unnötigen Risiken aus.
In diesem Artikel erfahren Sie, warum der Handel ohne Stop-Loss-Order einem Segeln in stürmischer See ohne Schwimmweste gleicht und wie Sie mit diesem Instrument Ihr Kapital und Ihren Seelenfrieden schützen können.
Der Handel ohne Stop-Loss ist riskant, denn er setzt den Händler folgenden Risiken aus:
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Unbegrenzte Verluste: Verluste können das finanziell und psychologisch akzeptable Maß überschreiten
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Nachschussforderungen: Erfordernis, Geld nachzuschießen, wenn der Kontowert sinkt.
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Kontoaufblähung: Totale Aufzehrung des Handelskapitals.
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Was ist die Bedeutung von Stop-Loss?
Ein Stop-Loss ist ein Auftrag an einen Broker, ein Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen, wenn es einen bestimmten Kurs erreicht, um den potenziellen Verlust eines Anlegers bei einem Handel zu begrenzen.
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Ist ein Stop-Loss notwendig?
Ein Stop-Loss ist zwar nicht unbedingt erforderlich, aber sehr empfehlenswert, da er ein wichtiges Instrument für das Risikomanagement darstellt und dazu beiträgt, übermäßige Verluste in volatilen Handelsumgebungen zu vermeiden.
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Ist ein Stop-Loss obligatorisch?
Nein, ein Stop-Loss ist nicht obligatorisch, aber er ist eine strategische Praxis für das Risikomanagement und den Schutz des Anlagekapitals beim Handel.
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Setzen erfolgreiche Händler Stop-Losses ein?
Ja, viele erfolgreiche Händler verwenden Stop-Losses als Teil ihrer Handelsstrategie, um das Risiko zu steuern und ihre Gewinne vor unerwarteten Marktbewegungen zu schützen. Wenn Sie mehr darüber erfahren möchten, lesen Sie unseren Artikel Do Professional Traders Use Stop Losses?
Wie funktioniert der Stop-Loss?
Ein Stop-Loss-Auftrag ist eine Anweisung an einen Broker, ein Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen, wenn es einen bestimmten Kurs erreicht. Es handelt sich dabei im Wesentlichen um eine Ausstiegsstrategie für Händler, die dazu dient, Verluste bei einem missglückten Handel zu begrenzen. Wenn ein Händler beispielsweise ein Währungspaar bei 1,1000 kauft und einen Stop-Loss bei 1,0950 setzt, wird die Position automatisch geschlossen, wenn der Kurs auf 1,0950 fällt, wodurch der Verlust des Händlers begrenzt wird.
Dieser Mechanismus fungiert als wichtiges Instrument des Risikomanagements und stellt sicher, dass Händler nicht an Verlustpositionen festhalten, in der Hoffnung auf eine Marktumkehr, die möglicherweise nie eintritt.
Durch das Setzen eines Stop-Loss können Händler den maximalen Betrag, den sie bei einem Handel zu verlieren bereit sind, im Voraus festlegen, was dazu beiträgt, eine klare finanzielle und emotionale Grenze gegen die Unvorhersehbarkeit des Marktes zu setzen.
Wenn Sie mehr über Stop-Loss erfahren möchten, lesen Sie unseren ausführlichen Leitfaden Stop-Loss-Order - Wie man sie richtig einsetzt, um mehr zu verdienen?
👍 Profis
Der Einsatz von Stop-Loss-Orders im Handel bringt eine Reihe von Vorteilen mit sich, die das Risikomanagement und die operative Effizienz erheblich verbessern:
• Risikokontrolle: Der Hauptvorteil einer Stop-Loss-Order besteht darin, dass sie potenzielle Verluste bei jedem Handel begrenzen kann. Diese Funktion ist für Händler unerlässlich, um die finanziellen Risiken, die mit den volatilen Märkten von Forex und Kryptowährungen verbunden sind, zu verwalten und zu mindern. Durch die Festlegung des Höchstbetrags, den man bereit ist zu verlieren, können Händler sicherstellen, dass ein einzelner Handel nicht ihr gesamtes Portfolio negativ beeinflusst.
• Sichern von Gewinnen: Bei Stop-Losses geht es nicht nur darum, Verluste zu verhindern; sie können auch strategisch eingesetzt werden, um Gewinne zu sichern. Wenn sich eine Position in die Gewinnzone bewegt, kann der Stop-Loss auf einen Break-Even-Punkt angepasst oder so gesetzt werden, dass er einen Teil der Gewinne absichert, um diese Gewinne vor Marktumkehrungen zu schützen. Dieser proaktive Ansatz ermöglicht es Händlern, ihre Gewinne zu festigen, ohne die Marktbewegungen ständig überwachen zu müssen.
• Geringerer Bedarf an Marktbeobachtung: Mit Stop-Loss-Orders können Händler den Zeitaufwand für die Marktbeobachtung reduzieren. Die Gewissheit, dass ihre Geschäfte automatisch bei einem vorher festgelegten Niveau geschlossen werden, ermöglicht es den Händlern, ihre Zeit effizienter zu nutzen und sich auf die Marktanalyse, die Strategieentwicklung oder sogar auf persönliche Aktivitäten zu konzentrieren, ohne den Stress, Positionen in einem sich schnell verändernden Markt manuell schließen zu müssen.
• Fördert den strategischen Handel: Die Einführung von Stop-Loss-Aufträgen fördert einen disziplinierten Ansatz beim Handel. Händler sind gezwungen, den Markt genau zu analysieren, um die effektivsten Einstiegs- und Ausstiegspunkte für ihre Stop-Loss-Orders zu bestimmen. Diese Anforderung fördert ein überlegteres und weniger impulsives Handelsverhalten und leitet die Händler dazu an, ihre Entscheidungen auf der Grundlage von Analysen und nicht von Emotionen zu treffen.
• Verbessert das Leverage-Management: Der effektive Einsatz von Stop-Loss-Aufträgen kann die Verwaltung der Hebelwirkung erheblich erleichtern. Durch die Festlegung des maximalen Verlusts pro Handel können Händler sicherstellen, dass sie den Hebel innerhalb ihrer Risikotoleranz einsetzen. Dieses sorgfältige Management von Leverage ist besonders wichtig in gehebelten Handelsumgebungen wie Forex und Kryptowährungen, wo das Potenzial für hohe Renditen mit dem Risiko erheblicher Verluste einhergeht.
👎 Nachteile
Stop-Loss-Orders sind zwar unschätzbare Werkzeuge für Händler, haben aber auch ihre eigenen Herausforderungen und Einschränkungen:
• Slippage-Risiko: Slippage ist ein großes Problem auf volatilen Märkten, wo der Preis, zu dem ein Stop-Loss-Auftrag ausgeführt wird, möglicherweise nicht mit dem vorher festgelegten Stop-Preis übereinstimmt. Diese Diskrepanz kann zu größeren Verlusten als erwartet führen, insbesondere bei Marktereignissen, die schnelle Kursbewegungen verursachen.
• Möglichkeit eines vorzeitigen Ausstiegs: Die Marktvolatilität kann bei vorübergehenden Kursspitzen Stop-Loss-Aufträge auslösen, so dass Händler ihre Positionen aufgeben, bevor sich der Kurs wieder zu ihren Gunsten entwickelt. Dies kann zu verpassten Gewinnchancen führen, da Positionen aufgrund von kurzfristigen Kursschwankungen und nicht aufgrund langfristiger Trends oder Analysen geschlossen werden.
• Erhöhte Transaktionskosten: Die häufige Ausführung von Stop-Loss-Aufträgen kann zu höheren Handelskosten führen. Jedes Mal, wenn ein Stop-Loss ausgelöst wird, kann es erforderlich sein, erneut in den Markt einzusteigen, wodurch zusätzliche Spreads und Provisionen anfallen. Im Laufe der Zeit können sich diese Kosten ansammeln und die Rentabilität von Handelsstrategien untergraben, insbesondere für diejenigen, die häufig oder mit geringen Gewinnspannen handeln.
• Psychologische Herausforderungen: Der psychologische Aspekt des Setzens von Stop-Loss-Orders kann heikel sein. Die Angst vor Verlusten kann Händler dazu verleiten, Stop-Loss-Orders zu eng zu setzen, was dazu führt, dass sie den Handel vorzeitig beenden und sich potenzielle Gewinne entgehen lassen. Umgekehrt kann eine zu weite Festlegung von Stop-Loss-Orders in dem Bestreben, nicht ausgestoppt zu werden, dazu führen, dass Händler größere Verluste hinnehmen müssen, was den Grundsatz eines effektiven Risikomanagements untergräbt. Um das optimale Gleichgewicht zu finden, sind Erfahrung, eine klare Handelsstrategie und die Kenntnis der eigenen Risikotoleranz erforderlich.
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Was passiert, wenn kein Stop-Loss vorhanden ist?
Ein Handel ohne Stop-Loss erhöht die Risiken erheblich. Das Fehlen dieses wichtigen Risikomanagementinstruments setzt den Händler mehreren negativen Szenarien aus, die Folgendes bewirken können:
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Unbegrenzte Verluste: Ohne Stop-Loss kann eine Verlustposition ungebremst weiter sinken, was zu erheblichen finanziellen Verlusten führen kann. Die Volatilität des Marktes kann dieses Problem noch verschärfen, so dass die Verluste weit über die ursprüngliche Investition hinausgehen können.
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Nachschussforderung: Wenn sich die Verluste häufen, kann es sein, dass Händler einen Margin Call erleiden, bei dem sie zusätzliche Mittel hinterlegen müssen, um ihre Positionen zu halten. Wenn sie nicht in der Lage sind, die Margin-Anforderungen zu erfüllen, können die Positionen zwangsweise mit Verlust geschlossen werden.
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Kontoaufblähung: Im schlimmsten Fall können anhaltende Verluste ohne die Absicherung durch einen Stop-Loss zur völligen Aufzehrung des Handelskontos führen, wodurch das Kapital des Händlers effektiv vernichtet wird.
Das Fehlen von Stop-Loss-Aufträgen beeinflusst auch die Psychologie des Händlers und begünstigt emotionale Entscheidungen. Ohne vordefinierte Ausstiegspunkte halten Händler möglicherweise zu lange an Verlustpositionen fest und hoffen auf eine Marktumkehr, die vielleicht nie eintritt. Dieser von der Hoffnung getriebene Ansatz kann das Urteilsvermögen trüben und zu irrationalen Handelsentscheidungen führen.
Außerdem bedeutet der Verzicht auf Stop-Loss-Aufträge, dass strategische Wiedereinstiegspunkte verpasst werden. Ein gut platzierter Stop-Loss kann es Händlern ermöglichen, eine Position mit einem Verlust zu verlassen, aber unter günstigeren Bedingungen wieder in den Markt einzusteigen und so ihre Handelsstrategie zu optimieren. Schließlich spiegelt das Fehlen eines Stop-Loss eine allgemeine Missachtung der Grundsätze des Risikomanagements wider und setzt die Händler unnötigen Risiken und potenziell katastrophalen finanziellen Folgen aus.
Illustration des Handels ohne Stop-Loss
In diesem Beispiel:
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Ein Händler eröffnete eine Short-Position (1) ohne Stop-Loss, aber mit einem Take-Profit.
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Der Kurs erreichte nicht den Take-Profit (2), sondern stieg an.
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Der Händler beschloss, einen Mittelwert zu bilden und neue Short-Positionen (3) auf höheren Kursniveaus zu eröffnen.
Die Zeit wird zeigen, wie gerechtfertigt diese Entscheidung in diesem Fall ist. Dieses Beispiel zeigt, dass Ihr Verlust umso größer sein kann, je länger Sie eine Position ohne Stop-Loss halten (einschließlich Swaps).
Kann man ohne Stop-Loss handeln?
Der Handel ohne Stop-Loss ist in der Tat möglich, aber es handelt sich um eine risikobehaftete Strategie, die im Allgemeinen nur sehr erfahrenen Profis empfohlen wird. Diese erfahrenen Händler können in bestimmten Situationen auf den Stop-Loss verzichten und sich stattdessen auf ihre fundierte Marktkenntnis, strenge Disziplin und alternative Risikomanagementtechniken verlassen.
Doch selbst für Profis erfordert dieser Ansatz ständige Marktbeobachtung, ein außergewöhnliches Verständnis der Markttrends und eine solide Ausstiegsstrategie, um mögliche Verluste zu begrenzen.
Der Grund für den Handel ohne Stop-Loss liegt oft in Strategien, die starke Schwankungen vorwegnehmen oder darauf abzielen, bei volatilen Marktbewegungen nicht vorzeitig ausgestoppt zu werden. Profis, die diese Methode anwenden, entscheiden möglicherweise durch manuelle Überwachung, wann sie aus dem Handel aussteigen, oder setzen andere Instrumente wie Hedging zur Risikosteuerung ein.
Für die überwiegende Mehrheit der Händler, vor allem für diejenigen, die nicht den Luxus haben, den Markt ständig zu beobachten, oder die ihre Handelsstrategien noch verfeinern, kann das Fehlen eines Stop-Losses jedoch zu erheblichen finanziellen Verlusten führen und wird im Allgemeinen nicht empfohlen.
Weitere Einblicke in die Wirksamkeit von Stop-Loss-Orders finden Sie in unserem Artikel Stop-Loss-Order: Soll ich sie verwenden? - TU Forschung.
Schlussfolgerung
Der Einsatz von Stop-Loss-Orders ist ein grundlegender Aspekt einer umsichtigen Handelsstrategie, insbesondere in den volatilen Bereichen der Devisen- und Kryptowährungsmärkte. Diese Instrumente schützen den Händler nicht nur vor übermäßigen Verlusten, sondern sorgen auch für Disziplin, strategisches Handelsmanagement und emotionales Gleichgewicht.
Während der Handel ohne Stop Loss für eine ausgewählte Gruppe erfahrener Profis möglich ist, ist er für die große Mehrheit ein riskantes Unterfangen, das zu erheblichen finanziellen Rückschlägen führen kann. Der Einsatz von Stop-Loss-Aufträgen als Teil eines umfassenden Risikomanagementplans ist für den langfristigen Erfolg im Handel unerlässlich.
Glossar für unerfahrene Händler
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1
BaFin
Die BaFin ist die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht in Deutschland. Zusammen mit der Deutschen Bundesbank und dem Finanzministerium stellt diese staatliche Aufsichtsbehörde sicher, dass die Lizenznehmer die Gesetze der Eurozone einhalten.
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2
Anleger
Ein Anleger ist eine Person, die Geld in einen Vermögenswert investiert, in der Erwartung, dass dieser in Zukunft an Wert gewinnt. Der Vermögenswert kann alles sein, einschließlich Anleihen, Schuldverschreibungen, Investmentfonds, Aktien, Gold, Silber, börsengehandelte Fonds (ETFs) und Immobilien.
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3
Hebelwirkung
Forex Leverage ist ein Instrument, das es Händlern ermöglicht, mit einem relativ geringen Kapitaleinsatz größere Positionen zu kontrollieren, wobei sich die potenziellen Gewinne und Verluste je nach gewähltem Leverage-Verhältnis erhöhen.
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4
Break-even-Punkt
Der Break-even-Punkt beim Handel ist der Punkt, an dem Ihr Handel weder Gewinn noch Verlust bringt. In der Regel verschieben Händler den Stop-Loss auf den Break-Even-Punkt, wenn der Handel beginnt, Gewinn zu machen.
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5
Volatilität
Die Volatilität bezieht sich auf den Grad der Schwankung oder Fluktuation des Preises oder Wertes eines finanziellen Vermögenswertes, wie Aktien, Anleihen oder Kryptowährungen, über einen bestimmten Zeitraum. Eine höhere Volatilität deutet darauf hin, dass der Preis eines Vermögenswerts stärkeren und schnelleren Schwankungen unterliegt, während eine geringere Volatilität auf relativ stabile und allmähliche Preisbewegungen hindeutet.
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Team, das an diesem Artikel gearbeitet hat
Vuk steht an der Spitze des Finanzjournalismus und verbindet mehr als sechs Jahre Erfahrung mit Krypto-Investitionen mit tiefgreifenden Einsichten, die er in zwei Bullen-/Bären-Zyklen gewonnen hat. Als engagierter Autor von Inhalten hat Vuk zu einer Vielzahl von Publikationen und Projekten beigetragen. Sein Weg von einem Absolventen der Anglistik zu einer gefragten Stimme im Finanzbereich spiegelt seine Leidenschaft für die Entmystifizierung komplexer Finanzkonzepte wider und macht ihn zu einem hilfreichen Ratgeber sowohl für Neulinge als auch für erfahrene Anleger.