Trastor ΑΕΕΑΠ inicia ampliación de capital de hasta 150 millones de euros en Grecia

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Jose Antonio Gastelum

11.05.2026

Trastor ΑΕΕΑΠ inicia ampliación de capital de hasta 150 millones de euros en Grecia — Αύξηση κεφαλαίου Trastor

La oferta pública de la ampliación de capital de Trastor ΑΕΕΑΠ arranca hoy como parte de su plan para construir una cartera inmobiliaria valorada en 1.200 millones de euros y ampliar su base accionarial. El proceso se extiende hasta el miércoles 13 de mayo, con un precio máximo de colocación de 1,15 euros por nueva acción y con el objetivo de atraer a inversores institucionales extranjeros de largo plazo.

Κορυφαία σημεία

Trastor ΑΕΕΑΠ lanza ampliación de capital de hasta 150 millones de euros, con Piraeus Bank participando con al menos 50 millones y manteniendo cerca del 75,9%.
La ampliación, condicionada a lograr un free float mínimo del 15%, destinará 38,6 millones a oficinas en Atenas y 103,2 millones a inversiones y modernizaciones.
Apalancamiento adicional de 150 millones eleva inversiones planificadas a 300 millones en 12 meses, priorizando oficinas, logística verde y rehabilitaciones selectivas.

Condiciones de la oferta y destino de los fondos

Según Naftemporiki, la operación contempla la emisión de hasta 150 millones de nuevas acciones ordinarias con valor nominal de 0,50 euros cada una, mientras que junto con la oferta pública en Grecia se desarrolla una colocación internacional dirigida a inversores institucionales del exterior, incluidos inversores en los U.S. La asignación final entre el tramo griego y el internacional se determina tras el cierre del libro de órdenes, aunque al menos un 30% se reserva para la oferta pública en Grecia si existe demanda suficiente.

Un factor decisivo para completar la operación es alcanzar un free float de al menos el 15%; en caso contrario, la ampliación se cancela con independencia del nivel de cobertura. En la actualidad, Piraeus Bank controla cerca del 98,6% de la compañía y se ha comprometido a participar en la oferta internacional con al menos 50 millones de euros, lo que, según el escenario indicativo del folleto, situaría posteriormente su participación cerca del 75,9%, manteniendo el control de la sociedad.

Los ingresos netos de la ampliación, tras descontar gastos estimados en unos 8,2 millones de euros, se calculan en alrededor de 141,8 millones de euros y están previstos para inversión dentro de los próximos 12 meses. Unos 38,6 millones de euros se destinan a la adquisición de tres edificios de oficinas en el centro de Atenas, mientras que los aproximadamente 103,2 millones restantes se orientan a financiar gasto de capital, modernizar activos existentes y respaldar nuevas inversiones.

Expansión de cartera e impacto en el mercado inmobiliario

Combinados con apalancamiento bancario adicional de alrededor de 150 millones de euros, los fondos permiten a la socimi poner en marcha inversiones totales de unos 300 millones de euros en los próximos 12 meses. El equipo directivo encabezado por el consejero delegado, Tasos Kazinos, trabaja sobre una cartera en evaluación de aproximadamente 568 millones de euros, compuesta por 24 inmuebles y centrada en oficinas de alta especificación, instalaciones logísticas verdes, rehabilitaciones selectivas y reposicionamiento de activos.

Actualmente, la cartera de Trastor incluye 65 inmuebles con una superficie total cercana a 492.000 metros cuadrados y un valor bruto agregado de 822,6 millones de euros. La ocupación se sitúa en el 98%, la duración media ponderada de los alquileres alcanza 6,1 años y la rentabilidad bruta de la cartera es del 6,4%, con oficinas representando alrededor del 54% del valor bruto y logística otro 28%.

La compañía estima además que controla aproximadamente el 47% del stock de logística verde en Grecia, mientras que el 82% de la cartera se concentra en tres zonas clave: oficinas del norte de Atenas, oficinas del centro de Atenas e instalaciones logísticas de Ática occidental. Desde 2017 hasta hoy, Trastor realiza inversiones por unos 609 millones de euros mediante 74 adquisiciones, eleva 13,7 veces el valor de su cartera y fija como metas un ratio préstamo-valor del 40% al 45%, distribuir cerca del 80% del beneficio como dividendo y lograr una rentabilidad contable total del 10% al 12%; las nuevas acciones tienen derecho a dividendo con cargo a las ganancias del ejercicio 2026.

Σε προηγούμενο ρεπορτάζ μας για την επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Trastor, είχαμε παρουσιάσει το χρονοδιάγραμμα της ελληνικής δημόσιας προσφοράς και την εισαγωγή νέων μετοχών στην Κύρια Αγορά του Euronext. Είχαμε επίσης επισημάνει ότι ο στόχος άντλησης μπορεί να φτάσει έως τα 150 εκατ. ευρώ και ότι προϋπόθεση για την ολοκλήρωση είναι η ενίσχυση της διασποράς (free float) τουλάχιστον στο 15%, διαφορετικά η συναλλαγή ακυρώνεται και τα κεφάλαια επιστρέφονται.

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