Η μετοχή της Tesla διολισθαίνει κατά 1,1% καθώς οι ευρωπαϊκές πωλήσεις πέφτουν κατά 40% τον Ιούλιο

Στις 29 Αυγούστου, η μετοχή της Tesla διαπραγματεύεται στα 345,75 δολάρια, σημειώνοντας πτώση 1,1% τις τελευταίες 24 ώρες. Η μετοχή παγιώνεται μεταξύ του εύρους 330-360 δολαρίων κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις. Οι τεχνικοί δείκτες υποδηλώνουν αναποφασιστικότητα μεταξύ των εμπόρων.

Κύρια σημεία

- Οι ευρωπαϊκές ταξινομήσεις οχημάτων της Tesla μειώθηκαν κατά 40% τον Ιούλιο του 2025, φτάνοντας συνολικά μόλις τις 8.837 μονάδες, ενώ η συνολική ανάπτυξη της αγοράς EV συνεχίστηκε.

- Η κινεζική ανταγωνίστρια BYD ταξινόμησε 13.503 οχήματα τον ίδιο μήνα, αυξημένα κατά 225% σε σχέση με πέρυσι, σηματοδοτώντας μια σημαντική αλλαγή στην ηγεσία της αγοράς.

- Η συνεχιζόμενη μείωση των πωλήσεων και η έλλειψη νέων μοντέλων εγείρουν σοβαρές ανησυχίες σχετικά με την ανταγωνιστική τοποθέτηση και τη στρατηγική εκτέλεσης της Tesla σε βασικές παγκόσμιες αγορές.

Ο RSI 14 ημερών της Tesla βρίσκεται κοντά στο 48, υποδεικνύοντας μια ουδέτερη ανάγνωση - ούτε υπερπουλημένος ούτε υπεραγορασμένος. Οι ζώνες Bollinger Bands έχουν στενέψει ελαφρώς, υποδηλώνοντας ότι η μεταβλητότητα έχει προσωρινά συρρικνωθεί και ότι θα μπορούσε να ετοιμάζεται μια διάσπαση. Εάν η Tesla παραβιάσει τη στήριξη στα 329 δολάρια με αυξημένο όγκο, είναι πιθανή η πτώση προς την επόμενη ζώνη στήριξης στα 305- 310 δολάρια. Στην άνοδο, η αντίσταση βρίσκεται κοντά στα 370 δολάρια, ακολουθούμενη από ένα ψυχολογικό φράγμα στα 400 δολάρια, το οποίο ευθυγραμμίζεται με προηγούμενες αποτυχημένες προσπάθειες διάσπασης το β' τρίμηνο.

Από πλευράς αποτίμησης, το μελλοντικό P/E της Tesla ~189 και το P/E άνω των 200 συνεχίζουν να την τοποθετούν σε σημαντικό premium σε σύγκριση με τις ομοειδείς εταιρείες. Ενώ οι ταύροι υποστηρίζουν ότι αυτή η τιμολόγηση αντικατοπτρίζει το μακροπρόθεσμο δυναμικό AI και ενέργειας, η πίεση του περιθωρίου κέρδους της εταιρείας στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας και η στασιμότητα των διεθνών επιδόσεων εισάγουν σημαντικό βραχυπρόθεσμο κίνδυνο.

Δυναμική της τιμής της μετοχής της Tesla (Ιούνιος 2025 - Αύγουστος 2025). Πηγή: Δρ: TradingView

Επιπλέον, οι τάσεις της θεσμικής ιδιοκτησίας υποδηλώνουν μια επιφυλακτική στάση μεταξύ των μεγάλων επενδυτών. Οι πρόσφατες καταθέσεις 13F δείχνουν μειωμένη έκθεση από αρκετά μεγάλα κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένης της μέτριας περικοπής από την BlackRock και την Vanguard, που πιθανώς αντανακλά μια στροφή προς ονόματα με χαμηλότερο βήτα ή προσανατολισμένα στην αξία εν μέσω αυξανόμενων προσδοκιών για τα επιτόκια. Η ροή των δικαιωμάτων προαίρεσης έχει επίσης γίνει πιο ισορροπημένη, με τις αναλογίες πώλησης-κλήσης να ομαλοποιούνται μετά από μια περίοδο κερδοσκοπίας που ήταν έντονη στις κλήσεις νωρίτερα αυτό το καλοκαίρι. Αυτό υποδηλώνει ότι οι συναλλασσόμενοι αντισταθμίζουν τα σενάρια πτώσης παρά τοποθετούνται για επιθετική άνοδο.

Οι ευρωπαϊκές πωλήσεις πέφτουν κατά 40% τον Ιούλιο, καθώς η BYD προηγείται

Η ανταγωνιστική θέση της Tesla στην Ευρώπη αποδυναμώνεται ραγδαία. Τον Ιούλιο του 2025, οι νέες ταξινομήσεις οχημάτων Tesla σε όλη την Ευρώπη μειώθηκαν κατά 40% σε σχέση με πέρυσι, σε μόλις 8.837 μονάδες, σύμφωνα με τα πρόσφατα δημοσιευμένα στοιχεία της Ευρωπαϊκής Ένωσης Κατασκευαστών Αυτοκινήτων (ACEA). Ο αριθμός αυτός καλύπτει την ΕΕ, το Ηνωμένο Βασίλειο, τη Νορβηγία, την Ελβετία και άλλες περιφερειακές αγορές. Η μείωση σηματοδοτεί τον έβδομο συνεχόμενο μήνα πτώσης των πωλήσεων της Tesla στην περιοχή - ένα ανησυχητικό σημάδι για μια εταιρεία που κάποτε ηγήθηκε της αφήγησης των ευρωπαϊκών EV.

Το κρίσιμο είναι ότι αυτή η πτώση δεν είναι αποτέλεσμα της αδύναμης ζήτησης για ηλεκτρικά οχήματα γενικά. Στην πραγματικότητα, η ευρύτερη αγορά EV στην Ευρώπη συνεχίζει να αναπτύσσεται. Ο κορυφαίος κινεζικός αντίπαλος της Tesla, η BYD, σημείωσε 13.503 νέες ταξινομήσεις τον Ιούλιο - μια αύξηση 225% από τον ίδιο μήνα του 2024. Αυτή η αντιστροφή των σχετικών επιδόσεων αναδεικνύει πώς οι κινεζικές αυτοκινητοβιομηχανίες όχι μόνο εισέρχονται στην ευρωπαϊκή αγορά, αλλά κερδίζουν επιθετικά μερίδιο αγοράς.

Η πτώση της Tesla αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό σε τρεις παράγοντες. Πρώτον, η γερασμένη γκάμα οχημάτων της -ιδιαίτερα το Model 3 και το Model Y- δεν διαθέτει την καινοτομία και την προσιτή τιμή που προσφέρουν τώρα οι ανταγωνιστές της. Δεύτερον, η Tesla δεν παρουσίασε κανένα σημαντικό νέο μοντέλο στην Ευρώπη φέτος, αποδυναμώνοντας περαιτέρω την ελκυστικότητά της. Τρίτον, η αμφιλεγόμενη δημόσια συμπεριφορά και οι πολιτικές δηλώσεις του διευθύνοντος συμβούλου Elon Musk έχουν βλάψει την εικόνα της μάρκας στις πιο κοινωνικά ευαισθητοποιημένες ευρωπαϊκές αγορές, όπου οι καταναλωτές συνυπολογίζουν όλο και περισσότερο την ηθική και τη διαφάνεια της ηγεσίας στις αποφάσεις αγοράς.

Οι προοπτικές των τιμών εξαρτώνται από τα τσιπ, την αυτονομία και την παγκόσμια ζήτηση

Στην περίπτωση της αρκούδας, εάν η ευρωπαϊκή επιδείνωση επιταχυνθεί και το ευρύτερο συναίσθημα προς τις μετοχές ανάπτυξης αποδυναμωθεί, η Tesla θα μπορούσε να πέσει για να δοκιμάσει τη στήριξη κοντά στα 300 δολάρια, με πιθανή δευτερεύουσα πτώση προς τα 280 δολάρια εάν επικρατήσουν ευρύτερες συνθήκες μείωσης του κινδύνου. Αυτό το σενάριο προϋποθέτει επιδείνωση των περιθωρίων κέρδους, στασιμότητα της αύξησης των παραδόσεων και μικρή ανοδική έκπληξη από τις πρωτοβουλίες για την τεχνητή νοημοσύνη ή την ενέργεια.

Στο βασικό σενάριο, η Tesla παραμένει παγιδευμένη σε ένα μοτίβο διατήρησης μεταξύ 330-370 δολαρίων. Η σταθεροποίηση της ζήτησης στις ΗΠΑ και η περιορισμένη επανεπιτάχυνση στην Κίνα θα μπορούσαν να είναι αρκετά για να διατηρηθεί αυτό το εύρος. Οι αναλυτές θα παρακολουθήσουν στενά τις αναθεωρήσεις των κατευθυντήριων γραμμών για τα κέρδη του 3ου τριμήνου και τις λειτουργικές ενημερώσεις από την Giga Berlin και την Giga Texas. Ο τομέας αποθήκευσης ενέργειας της Tesla και το δίκτυο Supercharger θα μπορούσαν να προσφέρουν μέτρια αντιστάθμιση στην αδυναμία της αυτοκινητοβιομηχανίας.

Τα πρόσφατα κέρδη των μετοχών της Tesla έχουν τροφοδοτηθεί περισσότερο από τον κερδοσκοπικό ενθουσιασμό γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη, τη ρομποτική και το λογισμικό παρά από την απόδοση των βασικών κερδών. Ο Elon Musk έχει αφήσει να εννοηθεί ότι μελλοντικά προϊόντα όπως το ρομπότ Optimus και το δίκτυο ρομποταξί θα μπορούσαν να ξεπεράσουν την παραδοσιακή επιχείρηση αυτοκινήτων της εταιρείας, η οποία εξακολουθεί να παράγει πάνω από το 80% των εσόδων της.