HSBC και Standard Chartered εξετάζουν συμφωνίες SRT καθώς αυξάνεται η δραστηριότητα στην Ασία

Όλες οι ειδήσεις

Κορυφαίες Ειδήσεις

Οι Επιλογές των Συντακτών

Μετοχές

Κρυπτονομίσματα

Οικονομία

Νομίσματα

Εμπορεύματα

Οι Φωνές της Αγοράς

Hanna Syniavska

Χθες

HSBC και Standard Chartered εξετάζουν συμφωνίες SRT καθώς αυξάνεται η δραστηριότητα στην Ασία — Οι συμφωνίες SRT που συνδέονται με την Ασία αποκτούν δυναμική

Η HSBC και η Standard Chartered προετοιμάζουν νέες συμφωνίες σημαντικής μεταφοράς κινδύνου (SRT), καθώς τα ασιατικά χαρτοφυλάκια δανείων καταλαμβάνουν μεγαλύτερο μέρος μιας αγοράς στην οποία κυριαρχούσαν επί μακρόν οι ευρωπαϊκές και βορειοαμερικανικές τράπεζες. Οι συναλλαγές αυτές δείχνουν πώς οι μεγάλοι δανειστές χρησιμοποιούν δομημένα πιστωτικά εργαλεία για να μειώσουν τον δανειακό κίνδυνο, να βελτιώσουν τους δείκτες κεφαλαίου και να απελευθερώσουν χωρητικότητα στον ισολογισμό για νέες εργασίες.

Κορυφαία σημεία

Η HSBC εξετάζει ένα SRT που συνδέεται με δάνεια στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού.
Η Standard Chartered εξετάζει ένα Chakra SRT που συνδέεται με εταιρικά δάνεια ύψους περίπου 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τα SRTs βοηθούν τις τράπεζες να διαχειρίζονται τον κίνδυνο αθέτησης και να απελευθερώνουν ρυθμιστικά κεφάλαια.

Αυτό το άρθρο μεταφράστηκε από το πρωτότυπο. Διαβάστε την αρχική έκδοση από τον ανταποκριτή μας εδώ.

Η HSBC ξεκίνησε προκαταρκτικές συζητήσεις με επενδυτές για ένα πιθανό SRT που συνδέεται με δάνεια από τις αγορές της Ασίας-Ειρηνικού, συμπεριλαμβανομένου του Χονγκ Κονγκ, της Σιγκαπούρης, της Ινδίας και της Αυστραλίας, όπως ανέφερε το Bloomberg. Η Standard Chartered εξετάζει ξεχωριστά μια συμφωνία που συνδέεται με εταιρικά δάνεια ύψους περίπου 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων παγκοσμίως στο πλαίσιο του προγράμματός της Chakra SRT, αν και οι τελικοί όροι ενδέχεται να αλλάξουν καθώς συνεχίζονται οι συνομιλίες με τους επενδυτές.

Οι τράπεζες στρέφονται στη μεταφορά κινδύνου

Οι σημαντικές μεταφορές κινδύνου επιτρέπουν στις τράπεζες να μεταφέρουν μέρος του κινδύνου αθέτησης των χαρτοφυλακίων δανείων στους επενδυτές, συχνά διατηρώντας τα δάνεια στους ισολογισμούς τους. Η δομή αυτή μπορεί να βοηθήσει τις τράπεζες να διεκδικήσουν κεφαλαιακή ελάφρυνση, να ενισχύσουν τα μέτρα φερεγγυότητας και να ανακατανείμουν το ρυθμιστικό κεφάλαιο σε νέο δανεισμό.

Η ζήτηση των επενδυτών έχει επίσης στηρίξει την αγορά. Οι συμφωνίες SRT μπορούν να προσφέρουν κουπόνια άνω του 10%, καθιστώντας τις ελκυστικές για τους πιστωτικούς επενδυτές που αναζητούν περιουσιακά στοιχεία υψηλότερης απόδοσης. Η Barclays και η Banco Santander συγκαταλέγονται στους πιο ενεργούς χρήστες του μέσου, αλλά τα χαρτοφυλάκια που συνδέονται με την Ασία γίνονται όλο και πιο ορατά.

Η HSBC έχει ήδη αρχίσει να χρησιμοποιεί SRTs στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Ασία και βλέπει περιθώρια για περισσότερα, σύμφωνα με σχόλια της Οικονομικής Διευθύντριας Pam Kaur. Η πιθανή συναλλαγή στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού θα εντασσόταν στην ευρύτερη εστίαση της τράπεζας στην αποτελεσματικότερη χρήση του κεφαλαίου σε ολόκληρο το παγκόσμιο δανειακό της χαρτοφυλάκιο.

Τα ασιατικά δάνεια στο επίκεντρο

Η αγορά διευρύνεται πέρα από την παραδοσιακή της βάση. Η DBS της Σιγκαπούρης ολοκλήρωσε πρόσφατα το πρώτο της SRT που συνδέεται με ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο εταιρικών δανείων ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Η Standard Chartered πραγματοποίησε προηγουμένως μια συμφωνία που συνδέεται με δάνεια χρηματοδότησης εμπορίου ύψους 1,5 δισεκατομμυρίου δολαρίων σε Ασία, Μέση Ανατολή και Αφρική, επιτρέποντάς της να λάβει κεφαλαιακή ελάφρυνση για τη θυγατρική της στη Σιγκαπούρη.

Η δραστηριότητα αυτή έχει σημασία επειδή οι ασιατικές τράπεζες και οι δανειστές που εστιάζουν στην Ασία χρησιμοποιούν ιστορικά τα SRTs λιγότερο συχνά από τους Ευρωπαίους ομολόγους τους. Καθώς τα δανειακά χαρτοφυλάκια αυξάνονται και οι κεφαλαιακοί κανόνες γίνονται αυστηρότεροι, περισσότερες τράπεζες εξετάζουν τη συνθετική μεταφορά κινδύνου ως τρόπο διαχείρισης της έκθεσης χωρίς να υπαναχωρούν από τον δανεισμό.

Η πιθανή συμφωνία Chakra της Standard Chartered θα ενίσχυε αυτή την τάση. Το παγκόσμιο εταιρικό δανειακό χαρτοφυλάκιο της τράπεζας και το αποτύπωμά της στη χρηματοδότηση του εμπορίου της δίνουν μια φυσική βάση για δομές που μεταφέρουν τον κίνδυνο διατηρώντας παράλληλα τις πελατειακές σχέσεις.

Ένα κεφαλαιακό εργαλείο μετακινείται ανατολικά

Η άνοδος των SRTs που συνδέονται με την Ασία σηματοδοτεί μια αλλαγή στον τρόπο με τον οποίο οι τράπεζες διαχειρίζονται την έκθεση σε δάνεια στην περιοχή. Αυτές οι συμφωνίες δίνουν στους δανειστές έναν τρόπο να συνεχίσουν να εξυπηρετούν τους δανειολήπτες, μειώνοντας παράλληλα την κεφαλαιακή επιβάρυνση που συνοδεύει τα μεγάλα εταιρικά χαρτοφυλάκια και τα χαρτοφυλάκια χρηματοδότησης εμπορίου.

Για τους επενδυτές, το δέλεαρ είναι η απόδοση. Για τις τράπεζες, το δέλεαρ είναι η ευελιξία: η μεταφορά κινδύνου μπορεί να υποστηρίξει τη δανειοδοτική ικανότητα χωρίς πλήρη πώληση περιουσιακών στοιχείων. Εάν η HSBC, η Standard Chartered και οι ομότιμοι συνεχίσουν να επεκτείνουν αυτά τα προγράμματα, η Ασία θα μπορούσε να γίνει μια πιο τακτική πηγή έκδοσης SRT αντί για μια δευτερεύουσα αγορά για ένα εργαλείο που δημιουργήθηκε κυρίως στην Ευρώπη.

Έχουμε επισημάνει προηγουμένως ότι το Χονγκ Κονγκ χορηγεί τις πρώτες άδειες stablecoin στην HSBC και τη Standard Chartered.

Αυτό το υλικό μπορεί να περιέχει απόψεις τρίτων, κανένα από τα δεδομένα και τις πληροφορίες σε αυτήν την ιστοσελίδα δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή σύμφωνα με την Αποποίηση Ευθυνών μας. Ενώ τηρούμε αυστηρή Συντακτική Ακεραιότητα, αυτή η ανάρτηση μπορεί να περιέχει αναφορές σε προϊόντα από τους συνεργάτες μας.

Σας άρεσε αυτό το άρθρο;