Morgan Stanley planea ofrecer criptomonedas a sus clientes

Morgan Stanley se está preparando para introducir el comercio de criptomonedas en su plataforma E*Trade, lo que supone una importante expansión en activos digitales a medida que la administración Trump desmantela obstáculos regulatorios de larga data.

El proyecto, aún en fase inicial de desarrollo, podría lanzarse tan pronto como en 2026, según fuentes familiarizadas con el asunto, informa Bloomberg.

Los ejecutivos del gigante de Wall Street están evaluando alianzas con firmas de criptomonedas establecidas para permitir a los clientes de E*Trade comprar y vender tokens líderes como Bitcoin y Ethereum. El despliegue previsto convertiría a Morgan Stanley en el banco estadounidense más prominente en facilitar directamente el comercio minorista de criptomonedas, intensificando la competencia con actores fintech como Robinhood y Coinbase.

El giro político de Trump desata el interés institucional

El movimientode Morgan Stanley es emblemático de un realineamiento más amplio de la industria a medida que la política estadounidense bajo el presidente Trump se vuelve más complaciente con los activos digitales. A los pocos días de regresar al cargo, Trump emitió una orden ejecutiva que promovía el liderazgo estadounidense en innovación financiera y ordenó a los reguladores que desmantelaran las restricciones anteriores relacionadas con las criptomonedas.

Poco después, la Comisión de Bolsa y Valores derogó la controvertida orientación contable que había desalentado las asociaciones de cripto con los bancos. La semana pasada, la Reserva Federal y la FDIC rescindieron las alertas de riesgo 2023 vinculadas a la exposición a las criptomonedas, una decisión que suscitó los elogios del Bank Policy Institute, que afirmó que permite a los bancos innovar con seguridad.

El rápido cambio de las anteriores posturas de la era Biden ha impulsado a las instituciones financieras tradicionales a explorar nuevas ofertas en el sector. Dentro de Morgan Stanley, las discusiones en torno a los servicios directos de criptomonedas se aceleraron a finales de 2024, según personas con información privilegiada, sobre todo después de ver un gran interés en los ETF y futuros de criptomonedas entre sus clientes de alto patrimonio neto.

El impulso de las criptomonedas al por menor redefine el panorama competitivo

Aunque los clientes más adinerados de Morgan Stanley ya acceden a las criptomonedas indirectamente a través de ETF y futuros, la incorporación de la negociación de criptomonedas al contado a través de E*Trade representaría un gran salto hacia los servicios financieros para el mercado de masas.

Es probable que la decisión aumente la presión sobre operadores tradicionales como Robinhood, que generó 626 millones de dólares -el 21% de sus ingresos netos en 2023- con el comercio de criptomonedas. Coinbase, la mayor bolsa de criptomonedas de Estados Unidos, también se enfrentaría a una competencia más dura por parte de un peso pesado de las finanzas tradicionales con una base masiva de usuarios de corretaje y una huella regulatoria.

El ex CEO de Morgan Stanley, James Gorman, fue uno de los primeros líderes de Wall Street en reconocer el potencial de crypto, declarando en 2017 que Bitcoin era "más que una moda pasajera." La renovada expansión del banco pone ahora en marcha esa tesis.

Los bancos se calientan con el cripto tras una década de dudas

Los grandes bancos estadounidenses han tratado durante mucho tiempo a las cripto con cautela debido a la volatilidad, las preocupaciones de seguridad y las áreas grises regulatorias. El consejero delegado de JPMorgan, Jamie Dimon, un firme crítico de Bitcoin, lo tachó una vez de "fraude", pero desde entonces ha suavizado su tono, incluso mientras JPMorgan desarrolla sus propios sistemas basados en blockchain.

BNY Mellon, otra entidad atípica entre las grandes instituciones, recibió el año pasado la no objeción regulatoria para prestar servicios de custodia de activos digitales. El presidente de la SEC, Gary Gensler, que dirigió la agencia bajo la presidencia de Biden, había dado crédito al banco por llevar a cabo un extenso trabajo preliminar de cumplimiento.

Si tiene éxito, la expansión de cripto de Morgan Stanley podría ayudar a normalizar el acceso a los activos digitales en las finanzas tradicionales, un cambio crítico a medida que la administración Trump continúa remodelando el panorama regulatorio. Con el fortalecimiento del sentimiento cripto y la profundización de la participación institucional, el mercado parece estar preparado para su próxima fase de adopción generalizada.

Recientemente escribimos que con el Bitcoin rondando la marca de los 95.000 dólares, la plataforma de análisis CryptoQuant ha publicado un nuevo pronóstico que describe tres posibles escenarios de precios para la criptomoneda en los próximos seis meses.