Las acciones de Nvidia caen un 1,2% mientras las señales de sobrecompra ensombrecen la estimación de beneficios de 43.300 millones de dólares
La cuota de China en los ingresos totales de Nvidia ha caído del 17% al 13% interanual
A 26 de mayo, las acciones de Nvidia cotizan a 131,29 $, un 1,2% menos en las últimas 24 horas. A pesar del descenso diario, Nvidia (NASDAQ: NVDA) sigue firmemente afianzada en una fuerte tendencia alcista.
Aspectos destacados
- Nvidia cotiza a 131,29 $, mostrando un fuerte impulso alcista pero con señales técnicas de sobrecompra.
- Se espera que la empresa registre unos ingresos de 43.300 millones de dólares, aunque las restricciones a la exportación a China podrían afectar a sus resultados futuros.
- Los inversores deben prepararse para la volatilidad a corto plazo tras la publicación de los resultados del 28 de mayo.
El valor se ha revalorizado más de un 50% desde sus mínimos de abril, impulsado en gran medida por el continuo entusiasmo de los inversores en torno a la infraestructura de inteligencia artificial (IA) y la expansión de los centros de datos. Técnicamente, el valor cotiza por encima de sus medias móviles simples de 50 y 200 días, que actualmente se sitúan en 114,79 y 126,12 dólares respectivamente. Esta alineación subraya el impulso alcista sostenido a medio plazo.
Sin embargo, hay señales de advertencia de un posible agotamiento. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa actualmente en 70,7, un nivel que suele considerarse indicativo de sobrecompra. Históricamente, estas lecturas del RSI han precedido a consolidaciones o retrocesos a corto plazo. Mientras tanto, el histograma MACD sigue siendo positivo, lo que sugiere que persiste el sentimiento alcista subyacente. No obstante, el riesgo de un retroceso sigue siendo elevado a menos que Nvidia supere con decisión los niveles de resistencia cercanos.
Dinámica de la cotización de NVDA (marzo de 2025 - mayo de 2025). Fuente: TradingView.
La resistencia clave se sitúa en 136,35 $, y se espera una mayor oferta en torno a la barrera psicológica de 140 $ y el reciente máximo de 149,42 $. A la baja, el soporte técnico se sitúa en los 126 $, la media móvil de 200 días, y más abajo, en los 115 $ y los 96,30 $. Un movimiento por debajo de los 126 $ podría marcar el inicio de una fase correctiva a corto plazo.
Contexto del mercado: anticipación de beneficios y desafíos geopolíticos
Los inversores están muy pendientes del informe de resultados del primer trimestre fiscal de 2025 de Nvidia, cuya publicación está prevista para el 28 de mayo. Las estimaciones de consenso de Wall Street apuntan a unos ingresos de 43.300 millones de dólares, lo que representaría un asombroso aumento interanual del 66%. Se espera que el beneficio por acción (BPA) sea de 0,88 dólares, un 44% más que en el mismo periodo del año anterior. Este crecimiento explosivo se debe a la creciente demanda de GPU de Nvidia para el entrenamiento e inferencia de modelos de IA, especialmente entre proveedores de servicios en la nube y centros de datos de hiperescala.
Sin embargo, los riesgos macroeconómicos y geopolíticos siguen siendo importantes. Las restricciones impuestas por el gobierno estadounidense a las exportaciones de chips de IA a China ya han empezado a afectar a los ingresos internacionales de Nvidia. En concreto, se han detenido los envíos de sus chips H20, una variante específica para China diseñada para cumplir los controles de exportación. Su consejero delegado, Jensen Huang, ha reconocido que estas restricciones podrían suponer una pérdida de ingresos de hasta 15.000 millones de dólares, lo que subraya la importancia estratégica del mercado chino.
La cuota de China en los ingresos totales de Nvidia ha caído del 17% al 13% interanual, lo que refleja tanto los obstáculos normativos como el cambiante panorama geopolítico. Aun así, Nvidia sigue diversificando su base de clientes, incluyendo nuevas asociaciones centradas en la IA en Oriente Medio y otros lugares. Estas colaboraciones internacionales pueden compensar parcialmente el lastre de ingresos derivado de la pérdida de ventas en China.
NVDA: volatilidad potencial en el futuro
A corto plazo, las acciones de Nvidia parecen preparadas para la volatilidad. La confluencia de condiciones técnicas de sobrecompra y un anuncio de beneficios de alto riesgo crea un resultado binario para la acción del precio a corto plazo. Unos buenos resultados, especialmente si incluyen un aumento de las previsiones, podrían proporcionar el catalizador necesario para impulsar a las acciones más allá de los niveles de resistencia de 136 y 140 dólares, con margen para volver a tocar los 149,42 dólares.
Por el contrario, cualquier fallo en los resultados o un comentario cauto de la dirección sobre las tensiones comerciales entre EE.UU. y China o la ralentización de la demanda de hiperescaladores podría llevar a una revalorización de la acción. En tal escenario, es plausible un retroceso hacia la media móvil de 200 días en 126 $, con descensos más profundos posiblemente dirigidos a 115 $.
A pesar de los vientos en contra geopolíticos, el sentimiento en torno a Nvidia sigue siendo alcista, con Oppenheimer reafirmando su calificación "Outperform" y un objetivo de precio de 175 $, lo que sugiere un 33% de subida. Una importante asociación en materia de IA con Arabia Saudí también ha impulsado la confianza de los inversores a través de compras de GPU a gran escala.
