HSBC ohumärgid viitavad üleilmsetele pankadele suuremale riskile

Kõik uudised

Peamised uudised

Toimetajate valikud

Aktsiad

Krüptovaluutad

Majandus

Valuutad

Toorained

Äri ja rikkus

Dmytro Kharkov

13 tundi tagasi

HSBC ohumärgid viitavad üleilmsetele pankadele suuremale riskile — HSBC ohumärgid.

HSBC kolmanda kvartali kasum kasvas 32%, kuid aktsia hind langes 6%, sest tulud jäid prognoosidele alla. Hoiuste kaasamise kulude kasv ja kokkupuude eralaenuturuga tekitavad küsimusi üleilmsete pankade vastupidavuse kohta. Kas kasvavad krediidikahjud ja likviidsussurve võivad põhjustada järgmise üleilmse panganduskriisi? IMF-i avaldused viitavad, et see on täiesti võimalik.

See artikkel on tõlgitud originaalist. Lugege meie korrespondendi algset versiooni siit.

Rekordkasumiga pankade piirid

HSBC Holdings teatas, et septembris lõppenud kolme kuu maksueelne kasum oli 9,6 miljardit dollarit. Tulud ulatusid 18,6 miljardi dollarini, jäädes alla konsensuse 19 miljardile dollarile. Seetõttu on paljud investorid mures suurpankade kasumlikkuse pärast olukorras, kus konkurents hoiuste pärast süveneb ja intressimäärad on ebakindlad.

Vaata postitust X-is Laadimine...

Autor on selle säutsu kustutanud.

Aga me salvestasime kõik 🙂.

„Turu ootuseks on mõnikord see, et me tõstame prognoose või eesmärke,“ ütles HSBC finantsjuht Pam Kaur ajakirjanikele Reutersi teatel.

Pangad on saanud kasu intressitulude kasvust ja klientide aktiivsusest, kuid kulud kipuvad kasvama tuludest kiiremini. Seetõttu väljendavad turuosalised neid muresid pankade aktsiate nõudluse vähenemise kaudu.

Hoiuste pärast konkureerimine ohustab laenuintressimarginaale

Konkurents hoiuste pärast Hongkongis ja Ühendkuningriigis sunnib laenuandjaid pakkuma soodsamaid intressimäärasid. See võib mõjutada vahet selle vahel, mida pangad teenivad laenudelt ja väärtpaberitelt ning mida nad hoiustajatele maksavad. Tähtajaliste hoiuste osakaal HSBC Hongkongi portfellis kasvas 38%-ni, mis on eelmise kvartaliga võrreldes kahe protsendipunkti võrra rohkem. See võib suurendada rahastamiskulusid ja vähendada marginaale.

Vaata postitust X-is Laadimine...

Autor on selle säutsu kustutanud.

Aga me salvestasime kõik 🙂.

Pangad konkureerivad klientide hoiuste pärast ning rahastavad samal ajal kodumajapidamisi, ettevõtteid ja ärikinnisvara. Kui praegused suundumused jätkuvad, võivad laenuandjad karmistada laenuandmise tingimusi või vähendada laenamist riskantsematele laenuvõtjatele. HSBC teatatud oodatavad krediidikahjud vähenesid kvartalis 17%, 800 miljoni dollarini, kuna Hongkongi kinnisvaraga seotud eraldised vähenesid.

Eralaenuturg loob täiendava ülekandekanali

Eralaenufondid on kasvanud ning rahastavad peamiselt ettevõtteid, kellel on piiratud ligipääs avalikele võlakirjaturgudele. Laenuandjate, investeerimisfondide ja kindlustusandjate vahelised seosed muutuvad üha keerukamaks. Finantsstabiilsuse Nõukogu hindas eralaenuturu varade mahuks 1,5–2 triljonit dollarit. Nõukogu tuvastas aruandlusjurisdiktsioonides eralaenufondidele väljastatud ja kasutamata pangakrediidiliine ligikaudu 220 miljardi dollari ulatuses.

Vaata postitust X-is Laadimine...

Autor on selle säutsu kustutanud.

Aga me salvestasime kõik 🙂.

Need arvud näitavad, kuidas eraturgude pinged võivad kaudsete riskipositsioonide kaudu mõjutada reguleeritud laenuandjaid. Finantsstabiilsuse Nõukogu hoiatas ka, et sektori praegust suurust ja struktuuri pole rasketes majandusoludes proovile pandud. Võimalik kriisistsenaarium võib alata suure võlakoormusega ettevõtete makseviivituste kasvust. Mõjutatud fondidega seotud pankadel võivad seejärel tekkida likviidsusprobleemid.

IMF hoiatab: vastupidavus ei tähenda ohutust

Rahvusvaheline Valuutafond on tuvastanud mitu šokki, mis võivad keskpikas perspektiivis tõsiselt negatiivset mõju avaldada. Nende hulka kuuluvad riigivõlakirjade tootluste tõus, tehisintellektiga seotud varade hinnakorrektsioon ja küberintsidendid. IMF-i raha- ja kapitaliturgude osakonna asedirektor Athanasios Vamvakidis ütles: „Kuid vastupidavus ei tähenda ohutust.“ See hoiatus käis enamiku pankade vastupidavusele antud üldjoontes positiivse hinnangu kohta.

Vaata postitust X-is Laadimine...

Autor on selle säutsu kustutanud.

Aga me salvestasime kõik 🙂.

IMF tuvastas nõrgemate pankade rühma, mis võib sattuda raskustesse ja jääda alakapitaliseerituks. Suurimaid riske nähakse pangaväliste finantsasutustega seotud valdkondades. Eksperdid ei pea siiski järjekordset 2008. aasta kriisi vältimatuks. Kõige olulisem on võtta õigeaegselt ja süsteemselt meetmeid.

Mis võib vallandada järgmise panganduskriisi?

Kõige murettekitavam on šokkide kombinatsioon, mis levib kogu sektoris. Riigivõlakirjade tootluste tõus nõrgestab võlakirjaportfelle ja suurendab rahastamiskulusid. See mõjutab otseselt suure võlakoormusega laenuvõtjaid, samal ajal kui eralaenuturu kahjud ja varade sundmüügid võivad kanduda turgude ja pankade vahel edasi.

Vaata postitust X-is Laadimine...

Autor on selle säutsu kustutanud.

Aga me salvestasime kõik 🙂.

Oodatavate krediidikahjude kasv, laenude kehv tagasimaksmine, krediidiriski hinnavahede suurenemine ja pankade laenutingimuste karmistumine võivad olla asjakohased ohumärgid. Järgmine üleilmne panganduskriis võib areneda omavahel seotud turgude kaudu, kus võlakoormus, likviidsusprobleemid ja laenude halb kvaliteet üksteist võimendavad. Pealegi võivad reaal- ja finantssektori suundumused olla vastassuunalised, mistõttu traditsioonilised majandusnäitajad ei pruugi majanduse tegelikku olukorda kajastada.

See materjal võib sisaldada kolmandate osapoolte arvamusi, kuid sellel veebilehel olevad andmed ja teave ei kujuta endast investeerimisnõuandeid vastavalt meie lahtiütlusele. Kuigi järgime ranget toimetuslikku terviklikkust, võib see postitus sisaldada viiteid meie partnerite toodetele.

Kas teile meeldis artikkel?