Hõbeda hinnaprognoos: Institutsiooniline ostmine vähendab ülemaailmset pakkumist

Traders Union
Kõik uudised
Finantsuudised
Hõbeda poliitikaväljavaated muutuvad leebemaks

Kõik uudised

Peamised uudised

Toimetajate valikud

Krüptouudised

Finantsuudised

Valuutad

Reguleerivate asutuste uudised

Keskpankade uudised

Jainam Mehta

05.12.2025

Hõbeda hinnaprognoos: Institutsiooniline ostmine vähendab ülemaailmset pakkumist — Hõbe kaupleb 58 dollari lähedal, kuna ETF-i sissevool kasvab ja pakkumise vähenemine toetab rallit.

Hõbe on endiselt üks aasta tugevaimaid makrotehinguid, mis hoiab 58 dollari lähedal untsi kohta pärast peaaegu vertikaalset tõusu, mis on kahekordistanud hindamisi 2024. aastal. Metall kaupleb jätkuvalt veidi allpool rekordtasemeid, kuna haruldane kombinatsioon struktuurse pakkumise nappuse ja leebete poliitiliste ootuste vahel juhib institutsionaalset nõudlust.

Tipphetked

Hõbe kaupleb 58 dollari lähedal pärast seda, kui selle aasta jooksul on selle väärtus kahekordistunud tugeva institutsionaalse nõudluse tõttu.
ETF-i positsioonid hüppavad ühe sessiooniga üle 200 tonni, mis tähendab kiirendatud kogumist.
Shanghai varud langevad viimase kümne aasta madalaimale tasemele, kuna ülemaailmse pakkumise vähenemine toetab ralli.

See artikkel on tõlgitud originaalist. Lugege meie korrespondendi algset versiooni siit.

Hind jätkab tõusu tõusva kanali sees, mis on juhtinud kogu suvise väljamurdmise, kusjuures ostjad kaitsevad iga konsolideerimisfaasi hoolimata üleostetud tingimustest.

Tehniline struktuur näitab kontrollitud tugevust vaatamata venitatud hoovusele.

Päevakaart toob esile järsu, kuid korrapärase tõusutrendi. 20-, 50-, 100- ja 200-päevased EMA-d on kõik tõusnud puhtas tõusevas moodustises, mis kinnitab, et liikumine on pigem trendipõhine kui spekulatiivne. Hõbe on juba mitu kuud järginud oma tõusva kanali keskpunkti ja on korduvalt testinud selle alumist piiri, mis on märk agressiivsest dip-ostustegevusest.

Hõbeda hinna dünaamika (Allikas: TradingView)

RSI on madalal 70ndates, mis on tase, mis sageli tähistab teiste varade puhul ammendumist, kuid hõbe on säilitanud üleostetud näitajad suurema osa oma tõusust. Praegune konsolideerimine kanali tipu all näitab, et müüjatel puudub veendumus, mis võimaldab ostjatel koguneda, ilma et see häiriks hoogu. Niikaua kui hind püsib üle 55 dollari, jääb trendi stabiilsus alles. Sügavam tagasilangus 50 dollari suunas jääks endiselt tervisliku struktuurse tagasimineku piiridesse, arvestades olemasoleva kanali tugevust.

Vastupidavus on 62-64 dollarit, kus kanali ülemine piir läheneb ajaloolisele pakkumisele. Läbimurdmine sellest piirkonnast kõrgemale võib vallandada sunnitud ostud ja laiendada sihtmärke 66-70 dollari suunas, kuigi selline liikumine eeldaks tõenäoliselt dollari järsemat langust või füüsilise turu tasakaalustamatuse kiirenemist.

Institutsiooniline nõudlus ahendab pakkumist oodatust rohkem

Hõbeda ralli on tingitud teguritest, mis väljuvad traditsioonilistest inflatsiooni- ja riskivoogudest. Futuuride, ETFide ja füüsiliste turgude pakkumine on endiselt piiratud. ETFi varud kasvasid ühe istungi jooksul ligikaudu 200 tonni võrra, mis viis kollektiivsed varud kõrgeimale tasemele alates 2022. aastast. Selline suuremahuline kogunemine peegeldab tavaliselt pigem institutsionaalset jaotust kui jaemüügispekulatsioone.

Londonisse tarniti eelmisel kuul rekordiline kogus füüsilist hõbedat, mis näitab, et tööstustarbijad maandavad oma varusid või valmistuvad rafineerijate ja tootjate tarnenõudlusteks. Samal ajal on Shanghai varud langenud kümnendi madalaimale tasemele, mis on kooskõlas ülemaailmse torujuhtme ahenemisega.

Rahapoliitilised ootused lisavad täiendavat tuult. Turud on peaaegu täielikult arvestanud Föderaalreservi intressimäärade alandamisega järgmisel nädalal, kusjuures kauplejad ootavad 2025. aastal veel kahte kuni kolme täiendavat alandamist. Madalamad intressimäärad nõrgendavad dollarit ja suurendavad mittekapitaliseerivate metallide atraktiivsust. Poliitilised spekulatsioonid Kevin Hassetti kui Jerome Powelli võimaliku järeltulija ümber on võimendanud leebemat tooni, kuna Hassetti peetakse agressiivsema lõdvendamise toetajaks.

Koos annavad need tegurid hõbedale ühe tugevama turukülgse fundamentaaljuhtumi kõigist peamistest toorainetest 2025. aasta esimesse kvartalisse minnes.

Turg läheneb läbilöögitsoonile, kuna volatiilsus suureneb

Kuna hind istub veidi allpool kanali ülemist piiri, seisavad kauplejad silmitsi taktikalise lõhega: kas hõbe valmistub läbilöögi laiendamiseks või kontrollitud konsolideerimiseks. Trendi tugevus, ETFi kogunemine, rafineerimistehaste varude vähenemine ja poliitiline taust toetavad jätkuvalt edasist tõusu. Kuid üleostetud hoovus jätab ruumi lühiajalisteks pausideks, eriti kui dollar korraldab korrigeeriva põrke või kui Fedi otsus järgmisel nädalal langeb turu ootustest kummituslikumaks.

Isegi selles ebakindluses paistab silma selle ralli laiem iseloom. Hõbe käitub pigem nagu vara, mis on struktuurse ümberhindamise all, mitte kui tsüklilise tõusu tagaajamine. Tööstuslik nõudlus, piiratud pakkumine ja ootused poliitika lõdvendamiseks on kooskõlas, mis on ebatavaline kombinatsioon, mis on aidanud säilitada hoogu vaatamata pingelistele tehnilistele näitajatele.

Varem märkisime, et hõbeda suundumus jääb püsima seni, kuni hind püsib tõusukanalis ja institutsionaalsed rahavood jäävad positiivseks. Viimane ETFi tõus ja füüsilise tarne suundumused kinnitavad, et nõudlus on endiselt ankurdatud, mis viitab sellele, et langused 55-50 dollari piirkonda meelitavad tõenäoliselt pigem ostjaid kui ohustavad suuremat suundumust.

See materjal võib sisaldada kolmandate osapoolte arvamusi, kuid sellel veebilehel olevad andmed ja teave ei kujuta endast investeerimisnõuandeid vastavalt meie lahtiütlusele. Kuigi järgime ranget toimetuslikku terviklikkust, võib see postitus sisaldada viiteid meie partnerite toodetele.

Kas teile meeldis artikkel?