Hõbeda hinna prognoos: XAG langeb alla 78 dollari indeksi tasakaalustamise tõttu

Traders Union
Kõik uudised
Finantsuudised
Silver testib rallijärgset toetust

Kõik uudised

Peamised uudised

Toimetajate valikud

Krüptouudised

Finantsuudised

Valuutad

Reguleerivate asutuste uudised

Keskpankade uudised

Jainam Mehta

09.01.2026

Hõbeda hinna prognoos: XAG langeb alla 78 dollari indeksi tasakaalustamise tõttu — Hõbe tõmbub tagasi alla 78 dollari, kuna indeksi tasakaalustamine põhjustab volatiilsust

Hõbe kaupleb reedel pärast kahe seansi järsku tagasilangust veidi allpool 77-78 dollari suurust ala untsi kohta, kuna turud absorbeerivad tugevat tehnilist müüki, mis on seotud iga-aastase tooraineindeksi tasakaalustamisega. Taganemine toimub vahetult enne USA mittefarmilise palgafondi aruannet, mistõttu hõbe jääb mehaaniliste fondivoogude ja endiselt toetavate fundamentaalnäitajate vahele.

Tipphetked

Hõbe tõmbub tagasi alla 78 dollari, kuna kaubaindeksi tasakaalustamine sunnib müüma.
Aastane ümberkaalumine survestab futuurid hoolimata tugevatest pikaajalistest fundamentaalnäitajatest.
Turu tähelepanu keskmes on 75 dollari suurune toetus ja USA palgafondid, et leida järgmine suundumuslik märge.

See artikkel on tõlgitud originaalist. Lugege meie korrespondendi algset versiooni siit.

Liikumine on ärritanud kauplejaid, kes on harjunud eelmise aasta järeleandmatu ralliga, kuid laiem suundumus jääb esialgu alles. Põhiküsimus on, kas nõudlus suudab tasakaalustavat survet absorbeerida ilma sügavamat korrektsiooni käivitamata.

Indeksi tasakaalustamine moonutab hinnategevust pärast ajaloolist rallit.

Päevakaardil on hõbe endiselt kindlalt üle oma peamiste EMAde, mis rõhutab, et pikemaajaline struktuur on endiselt tõusev. 20-päevane EMA 71,6 dollari lähedal jätkab tõusu, mida toetavad 50-päevane EMA 63 dollari lähedal ja 100-päevane EMA 55,3 dollari lähedal. Kuid pärast 2025. aasta hindade enam kui kahekordistumist on hõbeda suutmatus säilitada liikumist üle 80 dollari madalaima taseme andnud märku, et ralli on jõudnud ülemäärasesse faasi.

SILVERi hinna dünaamika (Allikas: TradingView)

Momentum peegeldab seda nihet. Igapäevane RSI on jahtunud äärmuslikest üleostetud lugemistest 60ndate keskele, mis on klassikaline märk pigem korrigeerivast seedimisest kui trendi ebaõnnestumisest. Hind on pöördunud külgsuunas kerge allapoole kalduvusega, mis näitab, et kauplejad pigem vähendavad pikendatud positsioone kui loobuvad agressiivselt metallist.

Äkilise volatiilsuse peamine katalüsaator on tehniline, mitte fundamentaalne. Suuremad passiivsed fondid, mis jälgivad võrdlusnäitajaid, nagu Bloomberg Commodity Index, on keset oma iga-aastast ümberkaalumisakent, mis tavaliselt kestab jaanuari algusest kuni jaanuari keskpaigani. Kuna hõbe edestas eelmisel aastal märkimisväärselt enamikku teisi tooraineid, on selle osakaal indeksis kasvanud tunduvalt üle sihttasemete. Tasakaalu muutmiseks peavad need fondid turutingimustest olenemata müüma hõbeda futuurid.

Turuhinnangute kohaselt võidakse selle protsessi käigus likvideerida mitme miljardi dollari väärtuses hõbeda futuurlepinguid, mis võib moodustada 10%-12% COMEXi keskmisest päevakäibest. Selline sunniviisiline müük võib ületada lühiajalise likviidsuse, tekitades järske hinnakõikumisi, mis ajutiselt lahutavad hinna fundamentaalsetest näitajatest. Hiljutine kahe istungi pikkune langus on tihedalt seotud nende tasakaalustavate voogudega, mis kinnitab seisukohta, et see liikumine peegeldab pigem mehaanikat kui nõudluse kokkuvarisemist.

Fundamentaalnäitajad jäävad vaatamata lähiajalisele survele toetavaks.

Hoolimata tehnilisest ebastabiilsusest on hõbeda fundamentaalnäitajad jätkuvalt konstruktiivsed. Füüsiline pakkumine on endiselt piiratud, samas kui tööstuslik nõudlus, mis on seotud päikeseenergia, elektroonika ja elektrisõidukitega, jätkab laienemist. Need tegurid mängisid suurt rolli hõbeda ajaloolises rallis 2025. aastal ja need ei ole oluliselt nõrgenenud.

Ka makrotingimused on jätkuvalt üldiselt toetavad. Turud ootavad jätkuvalt Föderaalreservi intressimäärade vähendamist hiljem sel aastal, isegi kui lähiajalised andmed hoiavad poliitikat tagasi. Vastupidav USA tööjõuraport võib tugevdada dollari tugevust ja laiendada taktikalist survet hõbedale, samas kui nõrgem trükis nõrgendaks tõenäoliselt dollarit ja elavdaks ülespoole suunatud hoogu väärismetallides.

Kuigi hõbe ei saa otseselt kasu keskpankade reservide akumuleerimisest samamoodi nagu kuld, on selle korrelatsioon langeva reaaltootluse ja soodsate poliitiliste ootuste vahel endiselt oluline. Seni, kuni inflatsiooniriskid ja geopoliitiline ebakindlus püsivad, on hõbe jätkuvalt atraktiivne nii tööstus- kui ka väärismetall.

Päevasisene hinnakäitumine peegeldab seda pinget. Madalama ajaraami graafikud näitavad pigem laiaulatuslikke, ebakorrapäraseid kõikumisi kui suundumust, kuna lühiajalised näitajad vahetavad sageli riski- ja riski-väljamineku signaale. Selline volatiilsus on kooskõlas sellega, et turg pigem seedib sunnitud müüki kui läheb üle püsivasse langustrendi.

Peamised tasemed ja stsenaariumid, kui volatiilsuse tipud on saavutatud

Tehnilisest vaatenurgast vaadatuna on 75 dollari tasemest saanud otsene liivaline. See tsoon tähistab praeguse konsolideerimise alumist serva ja asub mugavalt 20 päeva tõusva EMA kohal. Üle 75 dollari hoidmine viitab sellele, et tasakaalustavaid voogusid võetakse vastu ja see võib kutsuda ostjaid, kes on oodanud tagasitõmbumist.

Ülespoole vaadates peab hõbe saavutama 80-82 dollari vahelise ala, et kinnitada, et korrigeeriv faas on lõppenud. Selle piirkonna püsiv ületamine annaks märku uuest trendi tugevusest ja avaks uuesti tee 85-90 dollari suunas hiljem sel aastal, eriti kui makrotingimused muutuvad lõdvema poliitika suunas.

Laine stsenaarium on pigem taktikaline. Kui 75 dollarit ei suudeta hoida, võib see tähendada sügavamat korrektsiooni 68-70 dollari suunas, kus eelnev konsolideerimine ja trendi tugi lähenevad teineteisele. Läbimurdmine 50 päeva EMA-st madalamal 60 dollaril muudaks oluliselt keskpika perioodi struktuuri, kuid see on vähem tõenäoline, kui sunnitud müük ei kiirene koos tugevamate USA andmetega.

Lühiajaliste kauplejate jaoks on hõbe sündmusest sõltuv vahemik turg. Volatiilsus jääb tõenäoliselt kõrgeks, kuni indeksite tasakaalustamine lõpeb ja palgaandmed annavad selgust. Pikemaajalised investorid peaksid seda tagasilööki käsitlema pigem kui korrigeerivat pausi laiemas struktuurilises tõusutrendis kui signaali, et tõusuturg on lõppenud.

Nagu eelnevalt mainitud, oli hõbeda 2025. aasta tõusu põhjuseks tööstusliku nõudluse kasvu, piiratud pakkumise ja soodsate makromajanduslike tingimuste haruldane kooskõla. Kuigi praegune tagasilangus peegeldab pigem tehnilist tasakaalustamist kui fundamentaalnäitajate halvenemist, sõltub püsiv tugevus sellest, kui tõhusalt turg suudab sundmüüki absorbeerida ja tagasi orgaanilise nõudluse poole pöörduda.

See materjal võib sisaldada kolmandate osapoolte arvamusi, kuid sellel veebilehel olevad andmed ja teave ei kujuta endast investeerimisnõuandeid vastavalt meie lahtiütlusele. Kuigi järgime ranget toimetuslikku terviklikkust, võib see postitus sisaldada viiteid meie partnerite toodetele.

Kas teile meeldis artikkel?