Nvidian osake nousee 112 dollariin, kun markkinat hylkäävät Kiinan rajoitukset

Kaikki uutiset

Pääuutiset

Parhaat palat

Osakkeet

Kryptovaluutat

Talousuutiset

Valuuttaparit

Raaka-aineet

Markkinakatsaus

Sääntelyviranomaiset

Keskuspankit

Dmytro Kharkov

16.04.2025

Nvidian osake nousee 112 dollariin, kun markkinat hylkäävät Kiinan rajoitukset — Nvidialla on tilaa liikkua korkeammalle ennen kuin se törmää momentumiin perustuvaan vastustukseen.

Huhtikuun 16. päivänä 2025 Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA) käy kauppaa 112 dollarilla osakkeelta, jolloin yhtiön markkina-arvo on noin 2,7 biljoonaa dollaria.

Tämä artikkeli on käännetty alkuperäisestä tekstistä. Lue kirjeenvaihtajamme alkuperäinen versio täältä.

Osake on osoittanut viime aikoina jonkin verran konsolidoitumista saavutettuaan ennätyskorkeat lukemat maaliskuun alussa, mikä osoittaa sijoittajien varovaisuutta sääntelyn ja geopoliittisten epävarmuustekijöiden keskellä. Tekninen tuki on lähellä 105 dollarin tasoa, jossa myös 50 päivän liukuva keskiarvo (tällä hetkellä noin 106,3 dollaria) tarjoaa dynaamista tukea. Tämän alapuolella tapahtuva romahdus voisi altistaa Nvidian lyhytaikaiselle vetäytymiselle kohti 98 dollarin tasoa. Ylöspäin vastusta on muodostumassa 115-117 dollarin alueelle, joka vastaa viimeaikaisia paikallisia huippuja ja maaliskuun rallin Fibonacci-retracement-tasoja.

Osakkeen kahdentoista kuukauden (TTM) hinta/voitto (P/E) -suhde on 36,59, kun taas termiininen P/E on 23,98, mikä heijastaa sijoittajien odotuksia tulevasta vahvasta tuloskasvusta. Nvidia raportoi 130,5 miljardin dollarin TTM-tuloista ja 72,88 miljardin dollarin nettotuloksesta, mikä johtaa 55,85 %:n voittomarginaaliin. Sen oman pääoman tuotto (ROE) on vaikuttava 119,18 %, mikä on merkki erittäin tehokkaasta pääoman käytöstä. Yhtiöllä on käteisvaroja 43,21 miljardia dollaria ja hallittavissa oleva velkaantuneisuusaste 12,95 %, mikä vahvistaa sen vahvan taseen aseman. Vapaa kassavirta on edelleen vankka, 44,17 miljardia dollaria, mikä antaa Nvidialle runsaasti liikkumavaraa investoida tutkimus- ja kehitystoimintaan, yritysostoihin ja -järjestelyihin sekä osakkeenomistajien tuottoihin.

NVDA:n osakekurssin dynamiikka (helmikuu 2025 - huhtikuu 2025). Lähde: TradingView.

Nvidian suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on tällä hetkellä lähellä 58:aa, mikä osoittaa neutraalia momentumia, jossa on lievästi nouseva kallistus. Tämä sijoittaa osakkeen mukavasti yliostettujen (70) ja ylimyytyjen (30) raja-arvojen väliin, mikä viittaa siihen, että Nvidialla on tilaa liikkua korkeammalle ennen momentumiin perustuvan vastuksen saavuttamista. Volyymianalyysi osoittaa vakaata tukipohjaa, ja viimeaikaiset ostovolyymin nousut vahvistavat 105-107 dollarin kysyntäaluetta. MACD-viiva on edelleen signaaliviivan yläpuolella, vaikkakin kapeneva, mikä viittaa mahdolliseen ylitykseen, jos nouseva vauhti heikkenee. Kaiken kaikkiaan tekniset indikaattorit tukevat varovaisen nousujohteisia lyhyen aikavälin näkymiä edellyttäen, että osake säilyttää tuen 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella.

Käypä arvo laskee Kiinan vientirajoitusten keskellä

Tärkein vastatuuleen Nvidian kannalta ovat Yhdysvaltain hallituksen yhä tiukemmat vientirajoitukset, jotka koskevat kehittyneitä puolijohdetuotteita Kiinaan. Nämä rajoitukset ovat vaikuttaneet suoraan Nvidian kykyyn toimittaa huippuluokan A100- ja H100- tekoälypiirinsä yhdelle sen suurimmista kansainvälisistä markkinoista. MorningStar on hiljattain tarkistanut Nvidian käypää arvoarviota alaspäin vedoten "kiristyneisiin Kiinan rajoituksiin" rakenteellisena uhkana tulevaisuuden tulospotentiaalille.

Myös investointipankit ovat alkaneet mukauttaa mallejaan. Esimerkiksi Citi alensi hintatavoitettaan 150 dollariin osakkeelta ja totesi, että tulot saattavat kärsiä vuosina 2025 ja 2026, kun Kiinan myynti kohtaa sääntelyn asettamia esteitä. Vaikka Nvidia on yrittänyt kehittää H800:n kaltaisia vähemmän tehokkaita siruja Kiinan markkinoille noudattaakseen Yhdysvaltain sääntöjä, rajoitusten tuleva tiukentuminen voi tehdä nämä kiertotiet tyhjiksi.

Yhdysvaltain ja Kiinan teknologiasuhteiden kasvava kuilu on Nvidialle kaksiteräinen miekka. Toisaalta se vähentää pääsyä massiivisille ja nopeasti kasvaville tekoäly- ja pilvilaskentamarkkinoille. Toisaalta se vahvistaa kysyntää Yhdysvaltojen kotimaisten asiakkaiden ja liittolaisten keskuudessa, kun länsimaat pyrkivät vähentämään riippuvuuttaan Kiinan teknologiainfrastruktuurista. Tästä huolimatta Nvidian Kiina-altistukseen liittyvä riskipreemio pysyy todennäköisesti korkeana lähitulevaisuudessa ja se on nyt yhä enemmän hinnoiteltu tuleviin arvostuksiin.

Sijoitusskenaariot

Nousujohteisessa skenaariossa Nvidia onnistuu kompensoimaan Kiinan tulojen menetyksen vahvemmalla kysynnällä Yhdysvalloissa ja Euroopassa, mikä johtuu tekoälyn käyttöönotosta eri toimialoilla. Tässä oletuksessa osake voisi murtautua 117 dollarin vastuksen yläpuolelle ja jatkaa nousutrendiä, jolloin tavoitteena voisi olla 130-140 dollaria vuoden 2025 kolmanteen neljännekseen mennessä.

Varovaisemmassa perustapauksessa Nvidia liikkuu 100 ja 115 dollarin välillä, kun sijoittajat seuraavat vientipolitiikan kehitystä ja tulevia tulosraportteja. Alhainen skenaario kehittyisi, jos Kiinassa ilmenee uusia rajoituksia tai jos tekoälyinfrastruktuurin kysyntä Yhdysvalloissa pysähtyy. Tämä voisi vetää osakkeen 100 dollarin psykologisen tason alapuolelle ja testata 90 dollarin pitkän aikavälin tukea.

Nvidia aikoo investoida jopa 500 miljardia dollaria seuraavien neljän vuoden aikana kehittääkseen tekoälyn supertietokoneinfrastruktuuria Yhdysvalloissa ja pyrkiessään vähentämään riippuvuutta ulkomaisista toimitusketjuista. Siirto on linjassa Yhdysvaltojen poliittisten tavoitteiden kanssa kasvavien geopoliittisten jännitteiden ja Kiinaan suuntautuvan teknologiaviennin tiukemman valvonnan keskellä.

Tämä materiaali saattaa sisältää kolmansien osapuolten mielipiteitä, eikä mikään tällä verkkosivulla oleva tieto tai data muodosta sijoitusneuvontaa Vastuuvapauslausekkeemme mukaisesti. Vaikka noudatamme tiukkaa Toimituksellista Integriteettiä, tämä julkaisu saattaa sisältää viittauksia kumppaneidemme tuotteisiin.

Piditkö artikkelista?