Les ETF Bitcoin américains enregistrent des sorties quotidiennes record sur fond de chute du marché
Le bitcoin passe sous la barre des 87 000 dollars alors que les sorties de fonds des ETF atteignent le chiffre record de 937 millions de dollars.
La journée de mardi s'est avérée difficile pour le marché des cryptomonnaies, le bitcoin (BTC) ayant chuté à son plus bas niveau depuis trois mois, sous les 87 000 dollars, entraînant dans sa chute l'ensemble de l'espace des actifs numériques.
Les investisseurs ont réagi rapidement, retirant des fonds des ETF Bitcoin cotés aux États-Unis à un rythme sans précédent, rapporte CoinDesk.
Des rachats records frappent les ETF de crypto-monnaie
Les données de SoSoValue montrent que les 11 ETF spot Bitcoin ont enregistré une sortie nette cumulée de 937,78 millions de dollars - le plus grand rachat en une seule journée depuis que ces fonds ont commencé à être négociés en janvier 2024.
Parmi les principaux fonds, le FBTC de Fidelity a connu la plus forte décollecte avec 344,65 millions de dollars, tandis que l'IBIT de BlackRock a enregistré des rachats totalisant 164,37 millions de dollars. Les autres fonds ont enregistré des sorties de fonds inférieures à 100 millions de dollars chacun, ce qui témoigne d'un recul généralisé des investisseurs.
La baisse des primes compromet les stratégies d'arbitrage
Les analystes attribuent ce retrait à la forte baisse de la prime des contrats à terme sur le bitcoin cotés au CME. La stratégie d'arbitrage cash-and-carry, qui consiste pour les institutions à acheter des ETF au comptant tout en vendant des contrats à terme pour capter la prime, est devenue moins attrayante, car ces opérations de portage offrent désormais des rendements à peine supérieurs à ceux des bons du Trésor américain à 10 ans, qui s'élevaient à 4,32 % à l'heure où nous mettons sous presse.
Velo Data a indiqué que la base annualisée à un mois des contrats à terme sur le bitcoin du CME est tombée à 4 % mardi, son niveau le plus bas depuis près de deux ans, ce qui représente une baisse significative par rapport aux près de 15 % enregistrés en décembre. De même, la base des contrats à terme sur l'Ether a fortement baissé pour atteindre environ 5 %, contribuant à une sortie totale de 50 millions de dollars des ETF américains sur l'Ether au comptant.
Perspectives d'avenir
La réduction spectaculaire des primes sur les contrats à terme a non seulement réduit l'attrait de la stratégie d'arbitrage "cash-and-carry", mais a également suscité des inquiétudes quant à la confiance des investisseurs dans un contexte de volatilité accrue des marchés. Alors que les facteurs réglementaires et macroéconomiques continuent d'influencer le paysage des crypto-monnaies, les acteurs du marché surveilleront de près si ces tendances signalent un changement à plus long terme dans les stratégies d'investissement des ETF ou une correction temporaire du marché.
Nous avons récemment écrit que lecours du bitcoin avait du mal à retrouver son élan après la forte baisse qu'il a connue récemment.
