Plus de la moitié des détenteurs d'Ethereum sont en perte

Le marché de l'Ethereum a été touché, avec seulement 47 % des adresses rentables au prix actuel de 1 900 $, alors que les détenteurs de Bitcoin bénéficient d'un taux de profit beaucoup plus élevé de 86 %.

Dans un contexte de volatilité des marchés et de craintes de récession, l'ETH a chuté de 52,8 % au cours de l'année écoulée et de 13,5 % au cours de la semaine dernière, ce qui met en évidence les défis importants auxquels est confrontée la deuxième crypto-monnaie la plus importante.

Principaux enseignements

- Une majorité en perdition: Seules 47 % des adresses Ethereum sont rentables, contre 86 % pour le bitcoin, ce qui témoigne de la souffrance généralisée des investisseurs.

-Baisse du prix et volatilité: Le prix de l'ETH a baissé de 52,8 % au cours de l'année écoulée et a chuté de 13,5 % la semaine dernière, dans un contexte de baisse globale du marché de 11 %.

-Sorties des ETF: Les fonds négociés en bourse sur l'Ethereum ont connu des retraits nets, avec 21,5 millions de dollars sortis le 11 mars, reflétant le sentiment prudent des investisseurs.

-Indicateurs positifs de l'offre: La diminution des réserves d'Ethereum sur les bourses suggère une réduction de la pression de vente, préparant potentiellement le terrain pour un short squeeze.

Défis du marché et données sur la chaîne

Des données récentes sur la chaîne de CryptoRank révèlent que seulement 47 % des adresses Ethereum sont rentables au niveau de prix actuel de 1 900 $, ce qui signifie qu'environ 53 % des détenteurs opèrent à perte. Cette situation contraste fortement avec celle du bitcoin, où 86 % des adresses sont rentables.

Graphique du cours de l'Ethereum. Source : coinmarketcap.com

La situation est exacerbée par une forte baisse des prix : l'Ethereum a chuté de 52,8 % au cours de l'année écoulée et a connu une baisse de 13,5 % la semaine dernière, alors que le marché global des crypto-monnaies a chuté de 11 %. En outre, les retraits des ETF Ethereum ont été réguliers, avec une sortie nette de 21,5 millions de dollars le 11 mars, ce qui met en évidence la prudence du marché et souligne la fragilité du sentiment des investisseurs en cette période de turbulences.

L'optimisme face à la crise

En dépit de ces chiffres et des pressions qui s'exercent sur le marché, le cofondateur d'Ethereum, Joseph Lubin, a conservé un optimisme prudent. Il a récemment déclaré : "Je n'ai peut-être jamais été aussi optimiste après les récentes secousses et les remises à zéro nécessaires", suggérant que les conditions actuelles du marché pourraient ouvrir la voie à une reprise une fois que la poussière sera retombée. Il souligne que la baisse des réserves de change - la plus faible depuis des années - est un indicateur fort et haussier qui montre que les détenteurs commencent à immobiliser leurs actifs au lieu de les vendre.

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Cette réduction de la liquidité sur les marchés boursiers pourrait entraîner un resserrement de la liquidité, forçant une correction rapide des prix à mesure que la pression d'achat s'intensifie. L'optimisme de M. Lubin est également alimenté par des développements politiques positifs et le regain d'intérêt des régulateurs américains pour les actifs numériques, ce qui pourrait en fin de compte favoriser un environnement plus favorable aux protocoles décentralisés tels qu'Ethereum. La clarté potentielle de la réglementation et les mesures économiques pourraient contribuer à stabiliser le marché, jetant les bases d'une reprise soutenue dans un avenir proche.

Perspectives d'avenir : Supports clés et catalyseurs de marché

La voie de la reprise pour l'Ethereum dépendra fortement de sa capacité à maintenir les niveaux de soutien critiques et à surmonter la dynamique baissière actuelle. Les analystes techniques surveillent de près la zone de soutien des 2 200 $ ; un maintien durable au-dessus de ce niveau pourrait signaler le début d'un rebond. En revanche, une rupture de ce support pourrait déclencher de nouvelles ventes, poussant l'ETH vers des niveaux inférieurs à 2 000 dollars.

En outre, les investisseurs surveillent les indicateurs macroéconomiques plus généraux et les catalyseurs du marché, tels que les interventions potentielles des banques centrales, qui pourraient fournir la liquidité nécessaire pour déclencher une reprise. Les semaines à venir seront décisives, car le marché attend des signaux plus clairs de la part des autorités réglementaires américaines et des politiques économiques mondiales. La diminution des pressions à la vente, attestée par la baisse des réserves de change, permet d'envisager avec un optimisme prudent qu'une fois que les achats commenceront pour de bon, l'Ethereum pourrait se stabiliser et finalement commencer à grimper, même si la volatilité persiste dans l'intervalle.

Conclusion et perspectives d'avenir

Bien que l'Ethereum soit confronté à des défis importants dans l'environnement de marché actuel, les signes émergents d'une réduction de la liquidité et d'une attention renouvelée de la part des régulateurs offrent une lueur d'espoir pour la reprise. L'interaction entre les niveaux de support technique, le sentiment des investisseurs et les facteurs macroéconomiques déterminera si l'ETH peut inverser sa récente tendance baissière.

Pour l'instant, le marché reste divisé, avec des pressions baissières qui prévalent, mais un potentiel short squeeze et une amélioration des fondamentaux pourraient ouvrir la voie à un rebond. Les traders et les investisseurs à long terme surveillent de près ces développements, car les prochains mouvements de l'Ethereum pourraient bien définir sa trajectoire pour le reste du cycle haussier de la crypto-monnaie.

Nous avons récemment écrit que Cboe BZX Exchange a officiellement déposé une proposition visant à modifier la structure du Franklin Ethereum-ETF, en demandant l'approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour incorporer des services de mise en jeu.