Le pari de Metaplanet sur le bitcoin suscite des critiques
Metaplanet devient l'action la plus court-circuitée au Japon dans le contexte de la flambée du bitcoin
Après des décennies de déflation, le taux d'inflation du Japon a grimpé à 3,6 %, dépassant l'IPC américain et bouleversant ses marchés de la dette.
Les rendements des obligations d'État japonaises (JGB) à 30 et 40 ans ont grimpé à des niveaux jamais atteints depuis plus de vingt ans, provoquant une chute qui a choqué les investisseurs mondiaux, rapporte BeInCrypto.
La Banque du Japon a réduit ses achats d'obligations de 25 000 milliards de yens (172 milliards de dollars) cette année, mais les rendements réels restent négatifs, ce qui fait sortir les capitaux des JGB et suscite l'inquiétude de personnalités telles que Lisa Abramowicz de Bloomberg et le Premier ministre Shigeru Ishiba, qui a comparé la situation budgétaire du Japon à celle de la Grèce.
Alors que les pertes obligataires s'accumulent, le monde entier les observe. Le Japon, qui détient plus de 1 100 milliards de dollars d'obligations du Trésor américain, pourrait commencer à se retirer de la dette américaine, ce qui pourrait avoir des répercussions sur les marchés obligataires occidentaux déjà sous pression.
Le jeu Bitcoin de Metaplanet devient un paratonnerre
Au milieu de cette agitation, Metaplanet, société cotée à Tokyo, autrefois obscure, est aujourd'hui l'action japonaise la plus court-circuitée, selon son PDG Simon Gerovich. La société s'est fait connaître pour sa stratégie de trésorerie en bitcoins de type MicroStrategy, ajoutant plus de 230 millions de dollars en BTC rien qu'au cours de ce trimestre. Avec 7 800 BTC dans ses livres, Metaplanet a dépassé le Salvador en termes d'avoirs et a vu ses actions grimper de plus de 5 000 % en 2024.
Mais cette croissance a attiré les vendeurs à découvert. Les fonds spéculatifs seraient en train d'accumuler les paris baissiers, bien que certaines positions puissent refléter des opérations d'écart : vendre à découvert l'action Metaplanet tout en étant long sur BTC ou MicroStrategy. "L'investisseur Gary Cardone a fait remarquer que les écarts de valorisation entre les actions exposées aux cryptomonnaies étaient trop importants.
L'idéologie rencontre la finance dans le pivot cryptographique du Japon
Pour les jeunes Japonais désillusionnés par la stagnation économique et le mode de vie des salariés, le bitcoin - et Metaplanet par la même occasion - représente une échappatoire idéologique et financière. "Le marché obligataire est en train d'imploser, et Metaplanet est la porte de sortie", a déclaré Joe Burnett, de UnChained. D'autres considèrent que la vente à découvert est imparfaite. "Des fonds spéculatifs japonais vendent à découvert un bon du Trésor en bitcoins alors que la BoJ continue de fausser les rendements ? Cela ne s'invente pas", a fait remarquer l'analyste Peruvian Bull.
Malgré les sceptiques, le pivot audacieux de Metaplanet en a fait un point d'ignition dans l'histoire économique du Japon : la fragilité de la monnaie fiduciaire contre les promesses de la crypto-monnaie. Que ses actions s'avèrent surévaluées ou visionnaires, la société se trouve désormais au cœur du débat financier japonais.
Nous avons récemment écrit que Metaplanet, surnommée la "MicroStrategy japonaise", a acquis 1 004 bitcoins supplémentaires pour 104 millions de dollars, ce qui porte le total de ses avoirs à 7 800 BTC.
