Le volume des échanges de crypto-monnaies atteint 80 000 milliards de dollars en un an
Le marché des crypto-monnaies se refroidit au deuxième trimestre 2025, mais reste 30 % au-dessus de son niveau le plus bas de 2024
Malgré un refroidissement important du marché après les mois d'hiver, les volumes d'échanges mensuels de crypto-monnaies se sont stabilisés à un niveau plus élevé en avril et en mai.
Selon CCData, le volume total des échanges sur les bourses centralisées de crypto-monnaies (CEX) a atteint 80 000 milliards de dollars au cours de l'année écoulée. Ce chiffre comprend à la fois les marchés au comptant et les marchés dérivés, ce qui reflète de fortes fluctuations cycliques, la domination structurelle des contrats à durée indéterminée et un nouveau niveau élevé de volatilité.
Le graphique sur 12 mois se divise clairement en deux régimes de négociation. Au cours de l'été et de l'automne 2024, les volumes d'échange mensuels ont chuté à 4-5 000 milliards de dollars, le mois de septembre marquant le plus bas niveau annuel de 4 340 milliards de dollars, reflétant la lassitude du marché et la faiblesse du sentiment.
Volume des échanges de crypto-monnaies entre mai 2024 et avril 2025. Source : CCData : CCData
Une forte tendance à la hausse a débuté à l'hiver 2024, culminant en décembre à 11 300 milliards de dollars, alimentée par l'optimisme entourant les élections américaines et l'approbation de l'ETF Ethereum. Depuis, les volumes se sont modérés mais sont restés élevés, oscillant autour de 6 800 milliards de dollars en mars et avril 2025.
Les produits dérivés dominent
Une tendance constante tout au long de l'année a été la domination structurelle des produits dérivés, qui ont dépassé les volumes au comptant par une marge de 2:1. Même au pic de décembre, les produits dérivés représentaient 67 % de l'ensemble du volume de crypto-monnaies, soulignant l'influence des contrats à terme perpétuels et des produits à effet de levier.
Les traders institutionnels et spéculatifs, attirés par des stratégies à fort effet de levier, restent les principaux moteurs de la liquidité, malgré l'examen réglementaire en cours.
Refroidissement important
Si le volume stable de 6,79 billions de dollars d'avril 2025 suggère un refroidissement par rapport à la frénésie du quatrième trimestre, il reste supérieur d'environ 30 % au creux de la mi-2024, ce qui indique que le marché est peut-être revenu à un niveau de base plus élevé.
En outre, après quatre mois de déclin, le premier pic du volume des produits dérivés indique que l'appétit pour l'effet de levier pourrait être en train de se stabiliser, ce qui pourrait ouvrir la voie à de nouvelles poussées spéculatives.
Comme nous l'avons écrit, Binance est en tête des réserves de stablecoins, détenant 31 milliards de dollars en USDT et USDC.
