L'action Nvidia montre un signal technique baissier dans un contexte d'incertitude du marché
Des taux d'intérêt plus élevés ont tendance à peser sur les valeurs de croissance comme Nvidia.
L'action Nvidia se négocie à 118,53 $ le 21 mars 2025, gagnant 0,9% par rapport à la clôture précédente malgré une configuration technique préoccupante. Nvidia Corporation (NVDA) a récemment présenté une configuration technique importante connue sous le nom de "death cross", où la moyenne mobile à 50 jours (50-DMA) s'est croisée sous la moyenne mobile à 200 jours (200-DMA). Il s'agit d'un signal traditionnellement baissier, qui suggère que la tendance à la baisse pourrait se poursuivre à court terme.
Actuellement, la moyenne mobile à 50 jours se situe à environ 127,39 dollars, tandis que la moyenne mobile à 200 jours se situe à 127,73 dollars. Le fait que le cours de l'action se situe en dessous de ces deux moyennes mobiles clés souligne la dynamique baissière qui prévaut. Historiquement, Nvidia a connu ce schéma de "croix de la mort" à 12 reprises depuis son introduction en bourse, et environ 75 % de ces cas se sont traduits par de nouvelles baisses. En moyenne, l'action a chuté d'environ 41 % après la formation de ce schéma, ce qui indique la possibilité d'un repli significatif.
Dynamique du cours de l'action NVDA (janvier 2025 - mars 2025). Source : TradingView : TradingView.
Les niveaux de soutien clés à surveiller sont 115 $ et 100 $, avec un objectif de baisse plus important à 96 $ si la pression de vente s'intensifie. À la hausse, la résistance immédiate se situe à 128 $, suivie d'une barrière plus solide à 132 $. Un mouvement au-dessus de ces niveaux de résistance pourrait aider Nvidia à retrouver un élan positif, mais un échec à franchir ces niveaux pourrait renforcer la tendance à la baisse. La formation de la croix de la mort, combinée à la baisse du volume des transactions et à l'affaiblissement de l'indice de force relative (RSI), suggère que les baissiers ont actuellement le dessus.
Contexte général du marché
Les récentes performances boursières de Nvidia ont été influencées à la fois par des développements internes et par la dynamique générale du marché. Lors de la récente GTC (GPU Technology Conference), le PDG Jensen Huang a dévoilé une série d'avancées en matière d'intelligence artificielle (IA) et de partenariats. Toutefois, la réaction du marché a été mitigée, l'action de Nvidia ayant perdu 3,4 % à la suite de la conférence. Cette réaction mitigée indique que les investisseurs ont peut-être déjà intégré le récit de la croissance de l'IA ou qu'ils s'inquiètent de la capacité de l'entreprise à maintenir son avantage concurrentiel.
Un autre facteur qui pèse sur l'action de Nvidia est la pression concurrentielle croissante sur le marché des puces d'IA. Des rapports ont révélé que les puces d'IA de Nvidia ont atteint la Chine par l'intermédiaire de revendeurs tiers, contournant potentiellement les contrôles à l'exportation des États-Unis. Cela a suscité des inquiétudes quant aux futures mesures réglementaires qui pourraient avoir un impact sur les revenus et l'accès au marché de Nvidia. En outre, la société chinoise DeepSeek a récemment lancé un modèle d'IA qui rivalise avec les produits de Nvidia, mais qui a été développé pour une fraction du coût. Cette situation a fait craindre que les GPU haut de gamme de Nvidia ne soient confrontés à une baisse de la demande face à l'arrivée sur le marché de solutions plus rentables.
Le contexte général du marché a également été difficile. Le secteur technologique a connu une volatilité accrue en raison de la hausse des rendements obligataires et des inquiétudes concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale. La hausse des taux d'intérêt a tendance à peser sur les valeurs de croissance comme Nvidia, car elle augmente le coût du capital et réduit la valeur actuelle des bénéfices futurs. La récente perte de 600 milliards de dollars en valeur de marché, la plus importante de l'histoire du marché américain en une seule journée, reflète la sensibilité accrue des valeurs technologiques aux vents contraires macroéconomiques.
Prévisions de prix et scénarios
Compte tenu de la configuration technique et de l'environnement de marché actuels, l'action Nvidia devrait continuer à subir des pressions à la baisse à court terme. Si l'action passe sous le support immédiat de 115 $, un nouveau test du niveau psychologiquement important de 100 $ semble probable. Un nouveau recul pourrait pousser l'action vers le niveau de 96 dollars, où les acheteurs pourraient tenter de stabiliser le prix.
À l'inverse, si Nvidia parvient à regagner le niveau de résistance de 128 dollars et à maintenir son élan au-dessus de 132 dollars, une reprise vers la fourchette de 140 à 145 dollars pourrait être possible. Toutefois, pour que ce scénario haussier se concrétise, il faudrait que Nvidia fasse l'objet d'un regain d'intérêt, potentiellement alimenté par des bénéfices plus élevés que prévu ou par des nouvelles positives liées à l'intelligence artificielle. Jusqu'à ce que les indicateurs techniques s'améliorent et que le sentiment du marché se stabilise, la tendance dominante reste baissière. Les investisseurs doivent être attentifs à toute modification du volume et des schémas RSI, qui sont des signes clés d'un retournement potentiel.
En février, Nvidia et Cisco ont étendu leur partenariat pour simplifier l'adoption de l'IA en combinant la technologie de serveur d'IA de Nvidia avec les solutions de connectivité de Cisco, réduisant ainsi la complexité des centres de données des entreprises. Cette collaboration vise à étendre les capacités d'IA au-delà des hyperscalers comme Microsoft et Amazon, en ciblant un plus large éventail d'entreprises et d'organisations gouvernementales.
