L'action Intel affiche une forte volatilité dans un contexte d'incertitude pour l'industrie des semi-conducteurs

Au 24 mars 2025, l'action d'Intel Corporation (NASDAQ : INTC) se négocie à environ 24,26 dollars.

Au cours de l'année écoulée, l'action a connu une forte volatilité, avec une baisse notable d'environ 43 %. L'évolution récente des cours reflète l'incertitude persistante quant à la position stratégique d'Intel dans l'industrie des semi-conducteurs et à sa capacité à concurrencer des acteurs dominants tels que Nvidia et AMD.

Récemment, l'action d'Intel a bondi d'environ 30 % sur une période de cinq jours, sous l'effet de l'annonce de la nomination de Lip-Bu Tan au poste de PDG et des spéculations concernant d'éventuelles ventes d'entreprises. Cependant, l'action a subi un recul de 7 % à la suite d'informations qui ont tempéré ces spéculations. Ce schéma de gains importants suivis de retournements rapides reflète l'incertitude persistante du marché quant à l'orientation stratégique d'Intel.

Dynamique du cours de l'action INTC (janvier 2025 - mars 2025). Source : TradingView : TradingView.

L'indice de force relative (RSI) oscille actuellement autour de 45, ce qui suggère que l'action se trouve en territoire neutre. Si l'IFR passe au-dessus de 50 avec un volume croissant, cela pourrait indiquer un changement vers une dynamique haussière. À l'inverse, une baisse en dessous de 40 pourrait refléter une nouvelle pression à la vente. La moyenne mobile à 50 jours de l'action se situe actuellement à 23,10 $ et la moyenne mobile à 200 jours à 28,50 $, ce qui renforce l'importance du niveau de résistance de 26 $.

Contexte général du marché et développements récents

Parmi les récentes initiatives stratégiques d'Intel, citons la formation d'une alliance avec Curtiss-Wright, SYSGO et WolfSSL pour développer des solutions commerciales prêtes à l'emploi visant à améliorer la sûreté et la sécurité dans les applications aérospatiales. Cette collaboration devrait permettre de réduire les délais de mise sur le marché des nouveaux systèmes aérospatiaux tout en maintenant la conformité avec les réglementations industrielles. Ce partenariat reflète les efforts continus d'Intel pour diversifier ses sources de revenus et renforcer sa position sur les marchés de l'informatique de haute performance.

Malgré ces initiatives, Intel continue de rencontrer des difficultés pour s'approprier une plus grande part du marché lucratif des puces d'IA. Des concurrents tels que NVIDIA possèdent un avantage technologique significatif et des parts de marché dans le matériel d'IA, en particulier dans les unités de traitement graphique (GPU) conçues pour l'apprentissage automatique et l'intelligence artificielle. Les efforts de restructuration d'Intel, notamment les cessions et les changements de direction, ont accru la volatilité des actions.

Les analystes maintiennent une position prudente sur Intel, avec une note consensuelle de "Hold" et un objectif de prix moyen de 23 $, ce qui suggère un potentiel de baisse par rapport aux niveaux actuels. Le marché reste préoccupé par la capacité d'Intel à exécuter sa feuille de route stratégique, en particulier à la lumière des perturbations continues de la chaîne d'approvisionnement et de la concurrence croissante des fabricants asiatiques de semi-conducteurs.

Scénarios à court terme

Compte tenu de l'analyse technique et du contexte du marché, l'action Intel devrait se négocier dans une fourchette de 22 à 26 dollars à court terme. Un franchissement décisif du niveau de résistance de 26 dollars pourrait ouvrir la voie à un rallye vers les 30 dollars, surtout s'il est soutenu par de solides bénéfices ou des développements stratégiques positifs. Une percée au-dessus de 30 dollars se heurterait probablement à une résistance proche de 36 dollars, où se situe la moyenne mobile sur 200 semaines.

Inversement, si l'action ne parvient pas à maintenir le soutien autour de 22 dollars, elle pourrait revenir au niveau de soutien de 19 dollars. Une chute en dessous de 19 dollars signalerait probablement une phase baissière plus profonde, avec un potentiel de baisse vers la fourchette de 16 à 17 dollars.

Intel a nommé Lip-Bu Tan au poste de PDG, avec un salaire annuel de 1 million de dollars et des primes de performance pouvant aller jusqu'à 2 millions de dollars. M. Tan, un dirigeant chevronné de l'industrie des semi-conducteurs, devrait conduire la transformation d'Intel dans la fabrication et la conception de puces après le départ de Pat Gelsinger en décembre 2024.