Le cours de l'USD/JPY teste le support de 154 alors que le yen augmente suite aux données de l'IPC
L'USD/JPY s'approche de 154,00 en raison de la force du yen et des signaux de la BOJ
Le cours de l'USD/JPY a connu une volatilité en dents de scie cette semaine, oscillant autour du niveau de support critique de 154,00. Les haussiers et les baissiers se sont férocement disputés cette zone, créant un conflit entre des hausses de courte durée et des tests répétés du niveau de support. Jeudi, la force du yen a poussé l'USD/JPY à la baisse, les baissiers envisageant une rupture décisive en dessous de 154.
Une baisse sous 154,00 marquerait un changement significatif, positionnant l'USD/JPY pour sa clôture la plus basse en neuf jours à des niveaux inférieurs à 153,300. Cette pression baissière s'aligne sur la confiance croissante dans le yen, soutenue par les dernières données sur l'inflation au Japon et parce que la Banque du Japon pourrait adopter une position plus hawkish dans les mois à venir.
Analyse du cours de l'USD/JPY (septembre-novembre 2024). Source : TradingView.
Les données de l'inflation japonaise pour le mois d'octobre, publiées vendredi, ont montré une augmentation de 2,3 % des prix à la consommation hors aliments frais, dépassant les attentes de 2,2 %. Il s'agit d'une légère décélération par rapport aux 2,4 % de septembre, due en grande partie au ralentissement de la croissance des prix de l'énergie. Toutefois, la dynamique sous-jacente des prix est restée ferme, grâce à la hausse de 3,8 % des prix des produits alimentaires transformés et à l'augmentation de 1,5 % des prix des services.
Les positions spéculatives et la spéculation politique façonnent les perspectives de l'USD/JPY
Le rapport renforce le point de vue selon lequel l'inflation au Japon est de plus en plus enracinée, ce qui maintient la Banque du Japon sur la voie d'une hausse potentielle des taux en décembre ou en janvier. Les récents commentaires du gouverneur Kazuo Ueda sur l'impact du yen sur la croissance et les prix ont alimenté les attentes d'un changement de politique.
Du côté du dollar, la monnaie reste soutenue par la hausse des rendements obligataires américains, qui ont fortement augmenté à la suite de la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt en septembre. Le dollar a grimpé de 10 % par rapport au yen cette année, sous l'effet de ces rendements élevés, malgré les tendances inflationnistes au Japon et les spéculations de la Banque centrale japonaise. Pourtant, le yen semble mûr pour un rebond en raison des positions spéculatives à découvert sur le yen qui ont atteint un plus haut de quatre mois, ce qui ajoute au potentiel d'un dénouement qui pourrait exercer une pression supplémentaire sur l'USD/JPY.
Si les baissiers parviennent à franchir le seuil de 154,00, l'USD/JPY pourrait faire l'objet d'une forte pression à la vente, et potentiellement clôturer la semaine sous 153,300. D'un autre côté, tout signe de force du dollar ou d'hésitation de la part de la Banque du Japon pourrait maintenir l'USD/JPY au-dessus du seuil critique de 154,00, maintenant ainsi la tendance haussière générale de la paire.
Les remarques du gouverneur de la Banque du Japon ont suscité des spéculations sur une éventuelle hausse des taux de 25 points de base en décembre. Cela a laissé les investisseurs incertains quant au sentiment du marché USD/JPY.
